Llai nag wythnos o heddiw - dydd Mawrth, Mawrth 1, ar ôl diwedd masnachu - fintech upstart Technolegau SoFi (SOFI) yn adrodd ar ei ganlyniadau ariannol ar gyfer Ch4 2021. Ddoe, seibio dadansoddwr Jefferies, John Hecht, i roi diweddariad cyflym i fuddsoddwyr cyn y prif ddigwyddiad.
“Mae mudo credyd, ansicrwydd rheoleiddiol a deinameg cystadleuol wedi llunio’r naratif” ar gyfer y diwydiant fintech, yn rhybuddio Hecht, hyd yn oed wrth i fuddsoddwyr boeni am y prisiadau drud a’r lluosrifau refeniw uchel sy’n gyffredin yn y diwydiant fintech. Twf “mae stociau wedi bod dan bwysau aruthrol,” meddai Hecht (rhag ofn nad ydych wedi sylwi). Mae lluosrif gwerth-i-refeniw menter cyfartalog stociau fintech yn arbennig wedi gostwng bron i 50% o ganol '21.
Nid yw stoc SoFi wedi bod yn imiwn i'r duedd hon, ychwaith. Ers Mehefin 1, 2021, mae stoc SoFi wedi gostwng tua 44%. Serch hynny, mae gan Hecht obeithion mawr y bydd stoc SoFi yn mynd i mewn i'w adroddiad Ch4, nawr bod Swyddfa Rheolwr Arian yr Unol Daleithiau a'r Gronfa Ffederal ill dau wedi cymeradwyo cais y cwmni i ddod yn gwmni dal banc yr wythnos diwethaf.
“Mae SoFi yn unigryw fel platfform banc neo-ddigidol ynddo” y mae bellach yn meddu ar siarter banc ffederal, meddai Hecht, gan alw’r datblygiad hwn yn “gatalydd clir a” hefyd yn brawf o “hyder yr OCC a’r Gronfa Ffederal ym menthyca SoFi model.” Eto i gyd, mae'r dadansoddwr yn meddwl yn uchel “sut mae'r cwmni'n bwriadu tyfu a gweithredu'r banc yn strategol” - a faint fydd hynny'n ei gostio?
Mae Hecht yn atgoffa buddsoddwyr bod disgwyl i gaffaeliad SoFi o Golden Pacific Bancorp (a sefydlodd SoFi i etifeddu trwydded y banc) “gau ym mis Chwefror” ac, unwaith y bydd hyn yn digwydd, y bydd SoFi “yn chwistrellu $750M o gyfalaf i [Golden Pacific] i adeiladu banc digidol, cenedlaethol gyda gwasanaethau defnyddwyr amrywiol.”
Mae Hecht yn rhagweld y bydd yr uno hwn “yn gwella hyblygrwydd model busnes SoFi, yn enwedig o fewn ei segment benthyca.” Ar yr un pryd, mae Hecht yn nodi bod SoFi eisoes yn “pwysleisio buddsoddiadau yn y busnes i gynnal twf a fydd yn gohirio ehangu ymyl EBITDA.” Mae'n debyg y bydd gwario $750 miliwn arall i adfywio busnes Golden Pacific yn pwyso mwy ar faint yr elw.
Eto i gyd, mae hyn i gyd yn gorwedd yn y dyfodol hirdymor. Yn y dyfodol agos (hy yr wythnos nesaf), mae Hecht yn dweud wrth fuddsoddwyr y dylent ddisgwyl i SoFi adrodd tua 61% o dwf refeniw ar gyfer Ch4 - $ 275 miliwn mewn “refeniw net wedi'i addasu.” Mae'n debyg y bydd tarddiad benthyciad hefyd yn tyfu'n gyflym. Mae Hecht yn rhagweld twf o 66% o flwyddyn i flwyddyn i $3.7 biliwn, wedi'i arwain gan dwf mewn benthyciadau personol, a allai fwy na threblu flwyddyn ar ôl blwyddyn; a benthyciadau cartref, y disgwylir iddynt godi 39%—ond wedi’u gwrthbwyso gan ostyngiad mewn tarddiad benthyciadau myfyrwyr, y disgwylir iddynt ostwng 3.5%. A bydd “aelodaeth” yn SoFi yn tyfu gyflymaf oll - i fyny 75% flwyddyn ar ôl blwyddyn i 3.23 miliwn o gwsmeriaid.
O ran elw, yn anffodus, nid oes gan Hecht fawr o obaith - am enillion GAAP o leiaf. I’r gwrthwyneb, mae’n rhagweld y bydd SoFi yn dioddef colled net o $120.7 miliwn ar gyfer Ch4 2021, 41% yn waeth na’r llynedd, hyd yn oed wrth i enillion “wedi’u haddasu” cyn i log, trethi, dibrisiant ac amorteiddiad droi’n bositif ar $2.5 miliwn.
Serch hynny, yn seiliedig ar ei amcangyfrif o ragolygon hirdymor y cwmni, mae Hecht yn neilltuo gradd “prynu” i SoFi ynghyd â tharged pris o $20. Mae'r ffigwr yn awgrymu y bydd cyfranddaliadau yn cael eu prisio ~60% yn uwch ymhen blwyddyn. (I wylio hanes Hecht, cliciwch yma)
Yn gyffredinol, mae'r stoc fintech hon wedi denu cyfanswm o 10 adolygiad dadansoddwr yn ddiweddar, gan gynnwys 7 Prynu a 3 Daliad ar gyfer sgôr consensws Prynu Cymedrol o'r Stryd. Mae cyfranddaliadau SoFi wedi'u prisio ar $12.58 ac mae ganddyn nhw darged pris cyfartalog o $20.80, gan roi 65% i'r stoc o gymharu â'r ffrâm amser blwyddyn. (Gweler rhagolwg stoc SOFI ar TipRanks)
I ddod o hyd i syniadau da ar gyfer stociau sy'n masnachu ar brisiadau deniadol, ymwelwch â Stociau Gorau i'w Prynu TipRanks, teclyn sydd newydd ei lansio sy'n uno holl fewnwelediadau ecwiti TipRanks.
Ymwadiad: Barn y dadansoddwr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html