A Ddylech Chi Ystyried y 3 Stoc Manwerthu Adrannol hyn?

Gwerthwyd maint marchnad siopau adrannol byd-eang yn $117.2 biliwn yn 2021 a disgwylir iddo ehangu ar gyfradd twf blynyddol cyfansawdd (CAGR) o 5.1% o 2022 i 2028. Mae siop adrannol yn cynnig gwerthu'r holl nwyddau angenrheidiol o dan yr un to a'r nid yw'n ofynnol i gwsmeriaid fynd o un siop i'r llall i brynu cynhyrchion. Mae'r ffactor hwn yn darparu cyfleustra gwych i gwsmeriaid a hefyd yn arbed amser ac egni iddynt, gan yrru twf cyffredinol y farchnad.

Mae siopau adrannol yn dod allan o gyfnod anodd oherwydd y pandemig coronafirws. Ar y dechrau, bu'n rhaid i lawer o gwmnïau gau siopau am gyfnod amhenodol. Rhwng mis Chwefror a mis Ebrill 2020, gwelwyd gwerthiannau siopau adrannol yn plymio 45%, gyda siopau dillad ac ategolion yn gweld gostyngiad o 89%.

Yn ddiweddar, mae chwyddiant ymchwydd, lleddfu ysgogiad y llywodraeth a chynnydd mewn manwerthwyr siopau anffisegol wedi lleihau'r rhagolygon ar gyfer siopau adrannol. Yn ogystal, mae manwerthwyr yn parhau i frwydro yn erbyn tarfu ar y gadwyn gyflenwi a ddechreuodd yn ystod y pandemig. Mae'r ffactorau hyn, ynghyd â galw sy'n arafu, wedi arwain at fanwerthwyr yn dal gormod o stocrestrau. Mae llawer wedi dechrau cynnig gostyngiadau mawr ar gynhyrchion er mwyn lleihau lefelau rhestr eiddo.

Mae llawer o siopau adrannol wedi symud i ffwrdd o ganolfannau dan do traddodiadol o blaid canolfannau siopa awyr agored. Mae canolfannau siopa awyr agored wedi bod yn perfformio'n well na chanolfannau traddodiadol yn ddiweddar. Yn ogystal, nid canolfannau dan do yw'r canolfannau yr oeddent yn arfer bod. Mae canolfannau dan do wedi symud i fod yn fwy seiliedig ar adloniant er mwyn denu torf iau ac adennill poblogrwydd. Er gwaethaf eu hymdrechion, mae cyfraddau swyddi gwag yn parhau i godi. Mae cwmnïau fel Macy's a Kohl's wedi symud eu ffocws i agor siopau awyr agored llai.

Ar y cyfan, mae manwerthwyr siopau adrannol yn wynebu ychydig flynyddoedd tyngedfennol. Heb eu cefnogi mwyach gan ysgogiad y llywodraeth, rhaid i gwmnïau ddod o hyd i ffyrdd o lywio amgylchedd economaidd cynyddol anodd. Bydd denu cwsmeriaid newydd yn hollbwysig. Mae'n debyg y bydd yr ymdrechion cryf i symud i ffwrdd o ganolfannau dan do traddodiadol yn parhau dros yr ychydig flynyddoedd nesaf.

Graddio Stociau Manwerthu Siop Adrannol Gyda Graddau Stoc A+ AAII

Wrth ddadansoddi cwmni, mae'n ddefnyddiol cael fframwaith gwrthrychol sy'n eich galluogi i gymharu cwmnïau yn yr un modd. Dyma pam y creodd AAII y Graddau Stoc A+, sy'n gwerthuso cwmnïau ar draws pum ffactor y mae ymchwil a chanlyniadau buddsoddi byd go iawn yn eu nodi i nodi stociau sy'n curo'r farchnad yn y tymor hir: gwerth, twf, momentwm, diwygiadau amcangyfrif enillion (a syndod) a ansawdd.

Gan ddefnyddio Graddau Stoc A+ AAII, mae'r tabl canlynol yn crynhoi pa mor ddeniadol yw tri stoc manwerthu - BwlchGPS
, Kohl's a Macy's—yn seiliedig ar eu hanfodion.

Crynodeb o Raddfa Stoc A+ AAII ar gyfer Stociau Manwerthu Tair Siop Adrannol

Beth mae'r Graddau Stoc A + yn ei Ddatgelu

Bwlch (GPS) yn gwmni dillad arbenigol sy'n cynnig dillad, ategolion a chynhyrchion gofal personol i fenywod, dynion a phlant o dan frandiau Old Navy, Gap, Gweriniaeth Banana ac Athleta. Mae'r cwmni'n adwerthwr omnichannel, gyda gwerthiannau i gwsmeriaid mewn siopau ac ar-lein, trwy siopau a weithredir gan gwmnïau a siopau masnachfraint, gwefannau sy'n eiddo i gwmnïau a thrydydd partïon. Mae'n dylunio, datblygu, marchnata a gwerthu amrywiaeth o gynhyrchion dillad, esgidiau ac ategolion sy'n adlewyrchu cymysgedd o bethau sylfaenol ac eitemau ffasiwn. Mae ganddo siopau a weithredir gan gwmnïau yn yr Unol Daleithiau, Canada, Japan, yr Eidal, Tsieina, Taiwan a Mecsico. Mae ganddo hefyd gytundebau masnachfraint gyda masnachfreintiau digyswllt i weithredu ei siopau ledled Asia, Ewrop, America Ladin, y Dwyrain Canol ac Affrica. Mae gwasanaethau omnichannel Gap, gan gynnwys codi wrth ymyl y palmant, prynu ar-lein yn casglu yn y siop, archebu yn y siop, canfod yn y siop a llong o'r siop wedi'u teilwra ar draws ei gasgliad o frandiau.

Mae gan y cwmni Radd Gwerth A, yn seiliedig ar ei Sgôr Gwerth o 7, a ystyrir yn werth dwfn. Mae sgorau is yn dynodi stoc mwy deniadol ar gyfer buddsoddwyr gwerth ac, felly, gradd uwch.

Mae safle Sgôr Gwerth Gap yn seiliedig ar sawl metrig prisio traddodiadol. Mae gan y cwmni sgôr o 9 am cynnyrch cyfranddalwyr, 6 am y pris-i-werthiant cymhareb a 48 ar gyfer y pris-i-archeb cymhareb (cofiwch, po isaf yw'r sgôr y gorau am werth). Mae gan y cwmni gynnyrch cyfranddeiliaid o 7.2%, cymhareb pris-i-werthu o 0.24 a chymhareb pris-i-lyfr o 1.61.

Y Radd Gwerth yw safle canraddol cyfartaledd rhengoedd canradd y metrigau prisio a grybwyllir uchod, ynghyd â'r pris-i-rhydd-lif arian cymhareb a chymhareb gwerth menter i enillion cyn llog, trethi, dibrisiant ac amorteiddiad (Ebitda).

Mae diwygiadau amcangyfrif enillion yn cynnig syniad o sut mae dadansoddwyr yn gweld rhagolygon tymor byr cwmni. Er enghraifft, mae gan Gap Radd D Adolygiadau Amcangyfrif Enillion o D, sy'n negyddol. Mae'r radd yn seiliedig ar arwyddocâd ystadegol ei enillion annisgwyl dau chwarterol diweddaraf a'r newid canrannol yn ei amcangyfrif consensws ar gyfer y flwyddyn ariannol gyfredol dros y mis diwethaf a'r tri mis diwethaf.

Nododd Gap syndod enillion negyddol ar gyfer chwarter cyntaf 2022 o 238.5%, ac yn y chwarter blaenorol adroddodd syndod enillion cadarnhaol o 85.8%. Dros y mis diwethaf, mae'r amcangyfrif enillion consensws ar gyfer ail chwarter 2022 wedi cynyddu o golled o $0.032 i golled o $0.054 y cyfranddaliad oherwydd 15 o ddiwygiadau ar i lawr. Dros y tri mis diwethaf, mae'r amcangyfrif enillion consensws ar gyfer blwyddyn lawn 2022 wedi gostwng 58.7% o $0.046 i $0.019 fesul cyfran yn seiliedig ar 15 o ddiwygiadau ar i lawr.

Mae gan y cwmni Radd Ansawdd B, yn seiliedig ar ei Sgôr Ansawdd o 71. Mae gan Gap sgôr o 87 ar gyfer newid yng nghyfanswm rhwymedigaethau asedau, 85 ar gyfer incwm gros i asedau ac 83 ar gyfer cynnyrch prynu'n ôl. Mae gan y cwmni newid yng nghyfanswm rhwymedigaethau i asedau o 8.1% negyddol, incwm gros i asedau o 49.8% ac arenillion prynu yn ôl o 1.6%. Mae'r sgorau uchel yn cael eu gwrthbwyso'n rhannol gan elw isel ar gyfalaf wedi'i fuddsoddi (ROIC) o 0.6% ac adenillion isel ar asedau (ROA) o 0.6% negyddol. Yn ogystal, mae gan Gap Radd Twf F yn seiliedig ar dwf enillion chwarterol gwael o flwyddyn i flwyddyn o 201.5% negyddol a chyfradd twf llif arian gweithredol chwarterol o flwyddyn i flwyddyn o 206.5% negyddol.

Kohl's (KSS) yn weithredwr siopau adrannol. Mae'r cwmni'n gweithredu tua 1,165 o siopau, a www.Kohls.com. Mae siopau a gwefan Kohl yn gwerthu dillad brand preifat a chenedlaethol, esgidiau, ategolion, harddwch a chynhyrchion cartref. Mae ei siopau Kohl's yn cynnwys amrywiaeth o nwyddau gyda gwahaniaethau y gellir eu priodoli i ddewisiadau lleol, maint siopau a Sephora. Mae gwefan y cwmni yn cynnwys nwyddau sydd ar gael yn ei siopau yn ogystal â nwyddau sydd ar gael ar-lein yn unig. Mae ei gymysgedd nwyddau yn cynnwys brandiau cenedlaethol a brandiau preifat sydd ar gael yn Kohl's. Mae ei bortffolio preifat yn cynnwys brandiau amrywiol, megis Apt. 9, Croft & Barrow, Jumping Beans, SO a Sonoma Goods for Life, a brandiau sy'n cael eu datblygu a'u marchnata trwy gytundebau gyda brandiau cenedlaethol, megis Food Network, LC Lauren Conrad, Nine West a Simply Vera Wang.

Mae gan Kohl's Radd F Momentwm, yn seiliedig ar ei Sgôr Momentwm o 20. Mae hyn yn golygu ei fod mewn safle gwael o ran ei gryfder cymharol wedi'i bwysoli dros y pedwar chwarter diwethaf. Mae'r sgôr hwn yn deillio o uwch na'r cyfartaledd cryfder prisiau cymharol o 5.8% negyddol yn yr ail chwarter diweddaraf, 3.8% yn y trydydd chwarter mwyaf diweddar a 2.1% yn y pedwerydd chwarter diweddaraf, wedi'i wrthbwyso gan gryfder pris cymharol is na'r cyfartaledd o 37.4% negyddol yn y chwarter diweddaraf. Y sgorau yw 8, 44, 79 a 65 yn olynol o'r chwarter diweddaraf. Mae cryfder pris cymharol pedwar chwarter pwysol yn negyddol 14.9%, sy'n cyfateb i sgôr o 20. Y rheng cryfder cymharol pedwar chwarter pwysol yw'r newid pris cymharol ar gyfer pob un o'r pedwar chwarter diwethaf, gyda'r newid pris chwarterol diweddaraf wedi'i roi. pwysau o 40% a phob un o'r tri chwarter blaenorol yn cael pwysoliad o 20%.

Mae stoc o ansawdd uwch yn meddu ar nodweddion sy'n gysylltiedig â photensial i'r ochr arall a llai o risg o anfantais. Mae ôl-brofi’r Radd Ansawdd yn dangos bod stociau â graddau uwch, ar gyfartaledd, wedi perfformio’n well na stociau â graddau is dros y cyfnod rhwng 1998 a 2019.

Mae gan Kohl's Radd Ansawdd A gyda sgôr o 90. Y Radd Ansawdd A+ yw safle canraddol cyfartaledd y rhengoedd canradd o enillion ar asedau, adenillion ar gyfalaf wedi'i fuddsoddi, elw crynswth i asedau, cynnyrch prynu'n ôl, newid yng nghyfanswm y rhwymedigaethau i asedau, croniadau i asedau, sgôr risg methdaliad cysefin dwbl (Z) a Sgôr-F. Mae'r sgôr yn amrywiol, sy'n golygu y gall ystyried pob un o'r wyth mesur neu, os nad yw unrhyw un o'r wyth mesur yn ddilys, y mesurau dilys sy'n weddill. Er mwyn cael Sgôr Ansawdd, fodd bynnag, rhaid i stociau fod â mesur dilys (di-nwl) a safle cyfatebol ar gyfer o leiaf pedwar o'r wyth mesur ansawdd.

Mae safle'r cwmni'n gryf o ran ei sgôr F-Sgôr a'i gynnyrch prynu'n ôl. Mae gan Kohl's Sgôr-F o 7 a chynnyrch prynu'n ôl o 17.5%. Sgôr-F canolrifol y sector ac elw prynu'n ôl yw 4 a negyddol 0.3%, yn y drefn honno. Mae'r Sgôr-F yn rhif rhwng sero a naw sy'n asesu cryfder sefyllfa ariannol cwmni. Mae'n ystyried proffidioldeb, trosoledd, hylifedd ac effeithlonrwydd gweithredu cwmni. Fodd bynnag, mae safle Kohl yn wael o ran ei enillion ar gyfalaf a fuddsoddwyd, yn y 28ain canradd.

Mae gan y cwmni Radd Gwerth A, yn seiliedig ar ei Sgôr Gwerth o 2, sydd yn yr ystod gwerth dwfn. Mae hyn yn deillio o gymhareb pris-i-werthu isel iawn o 0.22 ac elw cyfranddalwyr uchel o 23.6%, tra bod cynnyrch cyfranddalwyr canolrif y sector yn 0.0%. Yn ogystal, mae gan Kohl's Radd Twf D yn seiliedig ar dwf llif arian gweithredu chwarterol gwan o flwyddyn i flwyddyn o 265.5% negyddol a chyfradd twf gwerthiannau pum mlynedd wan o 0.3% negyddol.

Macy's (M) yn gwmni manwerthu omnichannel sy'n gweithredu siopau, gwefannau a chymwysiadau symudol o dan dri brand: Macy's, Bloomingdale's a Bluemercury. Mae'r cwmni'n gwerthu amrywiaeth o nwyddau, gan gynnwys dillad ac ategolion (dynion, merched a phlant), colur, dodrefn cartref a nwyddau traul eraill. Mae ei is-gwmnïau yn darparu swyddogaethau cymorth amrywiol i'w weithrediadau manwerthu. Mae ei is-gwmni banc, FDS Bank, yn darparu gwasanaethau casgliadau, gwasanaeth cwsmeriaid a marchnata credyd mewn perthynas â'r holl gyfrifon cerdyn credyd sydd naill ai'n eiddo i Department Stores National Bank, is-gwmni i Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc., is-gwmni sy'n eiddo llwyr i y cwmni, yn darparu gwasanaethau prosesu data electronig gweithredol a rheoli gwybodaeth. Mae ei is-gwmnïau Macy's Merchandising Group Inc. a Macy's Merchandising Group International LLC yn ymwneud â dylunio a datblygu brandiau label preifat Macy a rhai brandiau trwyddedig.

Mae gan Macy's Radd Ansawdd A gyda sgôr o 99. Mae'r cwmni mewn safle cryf o ran ei gynnyrch prynu'n ôl, newid yng nghyfanswm rhwymedigaethau asedau a Sgôr-F. Mae gan Macy's gynnyrch prynu'n ôl o 9.0%, newid yng nghyfanswm y rhwymedigaethau i asedau o 10.1% negyddol a Sgôr-F o 8. Mae newid cyfartalog y diwydiant yng nghyfanswm rhwymedigaethau asedau yn 2.4%, sy'n sylweddol waeth na Macy's. Mae safle Macy yn uwch na chanolrif y diwydiant ar gyfer pob metrig Ansawdd arall.

Mae gan Macy's Radd Momentwm o B, yn seiliedig ar ei Sgôr Momentwm o 70. Mae hyn yn golygu ei fod yn uwch na'r cyfartaledd o ran ei gryfder cymharol wedi'i bwysoli dros y pedwar chwarter diwethaf. Mae'r sgôr hwn yn deillio o gryfder pris cymharol negyddol o 15.3% yn y chwarter mwyaf diweddar, negyddol 3.3% yn yr ail chwarter diweddaraf, negyddol 15.3% yn y trydydd chwarter mwyaf diweddar a 56.1% yn y pedwerydd chwarter diweddaraf. chwarter diweddaraf. Y sgorau yw 25, 49, 42 a 97 yn olynol o'r chwarter diweddaraf. Y cryfder pris cymharol pedwar chwarter pwysol yw 1.4%, sy'n cyfateb i sgôr o 70.

Adroddodd Macy's syndod enillion cadarnhaol ar gyfer chwarter cyntaf 2022 o 31.1%, ac yn y chwarter blaenorol adroddodd syndod enillion cadarnhaol o 22.8%. Dros y mis diwethaf, mae'r amcangyfrif enillion consensws ar gyfer ail chwarter 2022 wedi gostwng o $0.876 i $0.862 y cyfranddaliad oherwydd pedwar diwygiad ar i lawr. Dros y mis diwethaf, mae'r amcangyfrif enillion consensws ar gyfer blwyddyn lawn 2022 wedi gostwng 2.0% o $4.642 i $4.550 y cyfranddaliad, yn seiliedig ar un diwygiad ar i fyny a chwech ar i lawr.

Mae gan y cwmni Radd Gwerth A, yn seiliedig ar ei Sgôr Gwerth o 2, a ystyrir yn werth dwfn. Mae hyn yn deillio o gymhareb pris-i-werthu isel iawn o 0.22 a chymhareb enillion pris isel o 3.8, sydd yn y pumed a'r chweched canradd, yn y drefn honno. Mae gan Macy's Radd Twf C yn seiliedig ar sgôr o 53. Mae gan y cwmni dwf enillion chwarterol cryf o flwyddyn i flwyddyn o 204.1%. Fodd bynnag, mae hyn yn cael ei wrthbwyso gan gyfradd twf gwerthiannau pum mlynedd isel o 0.4% negyddol.

____

Nid yw'r stociau sy'n bodloni meini prawf y dull yn cynrychioli rhestr a argymhellir neu restr “prynu”. Mae'n bwysig cyflawni diwydrwydd dyladwy.

Os ydych chi eisiau mantais trwy gydol anwadalrwydd y farchnad hon, dod yn aelod AAII.