Chwe Mythau A Allai Golli Llawer o Arian i Chi Yn Y Farchnad Hon

Wrth fuddsoddi, fel mewn bywyd, rydyn ni'n ddynol yn adrodd llawer o straeon i'n hunain i wneud penderfyniadau hanfodol. Mewn materion ariannol, i'r graddau bod y straeon hyn yn emosiynol ac nid yn seiliedig ar ffeithiau, maent yn llawn perygl. Yn y farchnad hon, efallai bod y straeon hyn eisoes wedi costio llawer o arian a nosweithiau digwsg i chi. Camdriniwch eich hun ohonyn nhw a'u hailystyried yn oer. I helpu, dyma chwe mythau am y farchnad a'r economi hon i'w hailystyried.

1. Mae'r “Fed Put” yn agos

Mae'r Gronfa Ffederal wedi mechnïo'r marchnadoedd asedau yn gyson ar ôl Argyfwng Ariannol Mawr 2008. Nawr, mae llawer yn credu ein bod yn agos at fechnïaeth o'r fath a elwir yn Fed put. Yn fy marn i dyma feddwl dymunol. Mae gennym bellach 4 gwaith swm y chwyddiant a wnaethom ar gyfartaledd dros y cyfnod hwnnw ac mae'r Ffed yn llythrennol newydd ddechrau (Mehefin 15) i gŷn i ffwrdd ar eu mantolen chwyddedig yn hanesyddol. Mae’r Arlywydd Biden wedi ymweld â’r Ffed Chair Powell a dywedodd “tag— your it on chwyddiant”. Os ydych chi am wylio hwn ar sail amser real, dilynwch rywbeth fel Mynegai Amodau Ariannol Goldman Sachs (Mae'r Ffed yn ei wneud). Mae'n mesur straen yn y marchnadoedd trwy archwilio arenillion bondiau tymor byr, cynnyrch corfforaethol hirdymor, cyfraddau cyfnewid, a'r farchnad stoc. Maent wedi ei gyfrifo ers 1981. Mae'n dal yn llawer rhy rhydd. Roedd pob cylch tynhau ers 1981 yn cymryd y mynegai straen yn uwch nag y mae heddiw. Gadewch i ni weld lle mae marchnadoedd pan fyddwn yn cyrraedd y llethr cwningen o dynhau (2019), y llwybr sgwâr glas o 2000, neu, nefoedd yn gwahardd, y diemwnt du dwbl o 1982-84. Yna, siaradwch â mi am Fed put.

2. Mae'r defnyddiwr mewn cyflwr da

Yn sicr nid yw pobl sy'n dweud hyn yn gofyn i ddefnyddwyr ym mha ffurf y maent. Ond mae Prifysgol Michigan wedi gofyn y cwestiwn hwn i ddefnyddwyr ers 1978. Roedd arolwg mis Mai yn ddaeargryn o besimistiaeth ac amheuaeth am yr economi a chyllid defnyddwyr. Dyma'r niferoedd gwaethaf ERIOED. Efallai y byddaf yn eich atgoffa, ers 1978, ein bod wedi cael cyfraddau morgais o 15%, trasiedi 9/11, iselder bron, a phandemig byd-eang a laddodd 1 miliwn o Americanwyr. Ond Mai 2022 yw'r gwaethaf erioed. Cytuno neu anghytuno, ond nid yw defnyddwyr sy'n ateb fel hyn yn parhau i brynu pethau dewisol. Ar hyn o bryd, yn anffodus, mae llawer yn gweithio i lawr ar gynilion ac yn gwneud y mwyaf o'u cardiau credyd i brynu hanfodion. Mae'r defnyddiwr mewn cyflwr ofnadwy ac mae'n iawn yno i'w weld.

3. Ar hyn o bryd mae'r farchnad yn rhad

Mae'r myth hwn yn amlwg yn cael ei gyflwyno i chi gan bobl a oedd yn meddwl bod stociau'n cael eu prisio weddol 50% yn uwch. Na. Roedd stociau'n wallgof o ddrud. Nawr mae stociau yn ddrud iawn. Mae Ned Davis Research yn cyfrifo llinell brisio o chwe mesur annibynnol - pris i ddifidendau, enillion, llif arian, gwerthiannau. Maent yn defnyddio P/E wedi'i addasu gan CPI a thueddiadau hirdymor. Ar yr uchafbwynt ym mis Mai 2021, stociau oedd y rhai drutaf erioed gan fynd yn ôl i 1926. Heddiw maen nhw dim ond 50% yn rhy ddrud. Gall gymryd degawd i weithio drwy'r gorbrisio hwn, fel y gwnaeth o fis Mai 1999 i fis Chwefror 2009. Gwnaeth y farchnad elw gwirioneddol negyddol yn ystod y cyfnod hwnnw. Ar sail tymor byrrach, nid wyf yn bersonol yn credu bod yr adroddiadau enillion hynny yn dangos twf enillion cadarnhaol yn yr ail hanner. Nawr TargedTGT
, WalmartWMT
, MicrosofMSFT
t, Deere, a llawer o straeon twf technoleg gan gynnwys DocuSign yn rhagweld dirywiad enillion sydd ar ddod.

4. Mae pawb yn bearish

Os credwch y myth hwn, dylech allu dyfynnu tystiolaeth bod buddsoddwyr wedi gwerthu allan o'u hecwiti. I'r gwrthwyneb - Ar 31 Mawrth, y dangosydd mwyaf cynhwysfawr o ddaliadau ecwiti, y Llif Wrth Gefn FfederalLLIF2
o ddata Cronfeydd (a gyfrifwyd ers 1945), yn dangos dyraniad stoc ar y lefelau uchaf erioed. Mae ar lefel ychydig yn waeth na brig 2000. Yn fwy anecdotaidd, ni fyddai eirth yn prynu AR Cathy WoodsAR
KARCH
K cyllid ag ef i lawr 65% yn y deuddeg mis diwethaf – fydden nhw? A, hyd yn oed yn ystod y mis diwethaf, yn ôl data Bloomberg, yn llifo i gronfeydd ecwiti cydfuddiannol ac ETFs yn gadarnhaol $9.4B. Ydyn nhw'n bearish hefyd?

5. Mae chwyddiant wedi cyrraedd ei anterth

Mae’r myth hwn wedi’i gyflwyno i chi, yn fwyaf tebygol, gan yr un bobl a fethodd y cynnydd mewn chwyddiant 12 mis yn ôl, a’i galwodd yn ‘drosiannol’ ar y pryd, ac sydd bellach yn argyhoeddedig ei fod wedi cyrraedd ei anterth. Pan fyddant yn dweud wrthych mai dyma'r uchafbwynt, gofynnwch am weld eu rhagfynegiadau flwyddyn yn ôl neu dri mis yn ôl. Paratoi ar gyfer distawrwydd radio. Mae chwyddiant ar y lefelau presennol, sy'n segur ers amser maith, yn hynod o anodd ei ragweld neu ei ddileu. Dyma rai ffeithiau: Mae'r Cleveland Fed yn rhagweld y bydd chwyddiant mis Mehefin, a ryddhawyd ar Orffennaf 10, yn fwy na'r rhif Mai a oedd yn ein synnu. Ar ben hynny, mae'r un Cleveland Fed, yn cynhyrchu rhywbeth o'r enw CPI canolrifol i ddileu effeithiau symudwyr mawr i'r naill gyfeiriad neu'r llall. Mae'n dal i gyflymu ar i fyny. Adleisir yr orymdaith honno yn “CPI gludiog’ Atlanta Fed, sy’n ceisio mesur y sectorau anweddol yn annibynnol. Mae'r Ffed wedi ymrwymo i lefel chwyddiant o 2% ac nid yw'n cyrraedd uchafbwynt na chyfradd newid. Felly, gadewch i ni feddwl a ydym yn cyrraedd uchafbwynt o 9% ac yn setlo ar chwyddiant o 6%, a yw'r Ffed yn rhoi'r gorau i dynhau ac yn datgan buddugoliaeth? Bydd hwnnw’n fyth costus arall.

6. Bydd gennym laniad meddal yn yr economi

Mae 'glaniad meddal 1994' yn cael ei ddyfynnu'n aml fel analog gan y dorf o sbectol lliw rhosyn. Mewn gwirionedd? Cyrhaeddodd chwyddiant ei anterth ym 1994 ar 3.2% ac roedd diweithdra yn fras yn 6.5%. Sut mae hynny'n cyfateb i chwyddiant o 8.6% a diweithdra o 3.6%? Na, mae breuddwyd glanio meddal y tro hwn yn debycach i “Helmet Catch” David Tyree yn Superbowl XLIXLII
I (GoglGOOG
e fe). Byddai'n wyrth ac nid Eli Manning yw Cadeirydd Powell o'r Ffed.

Mae'r marchnadoedd ecwiti yn hanesyddol yn cynyddu tua 75% o'r amser. Am y 25% arall hwnnw o'r amser rydym yn rheoli risg, yn parhau i fod yn amrywiol, ac yn gweithredu'n rhesymegol. Mae'r Gronfa Ffederal yn canolbwyntio ar dynhau i mewn i arafu economaidd gyda stociau'n dal yn ddrud tra bod pobl yn dal i orfuddsoddi. Dyna ffeithiau. Dyma'r amser i fod yn ofalus nes i rai o'r mythau hyn ddod yn realiti. Bydd gwell cyfleoedd yn codi.