(Bloomberg) - Mae sylfaenydd SoftBank Group Corp., Masayoshi Son, wedi arfer canmol ac annog cyfranddalwyr. Ond mae colled y cwmni o $34 biliwn mewn gwerth marchnad dros y flwyddyn ddiwethaf yn brawf i hyd yn oed ei edmygwyr mwyaf ffyddlon pan fyddant yn ymgynnull ar gyfer cyfarfod blynyddol y cyfranddalwyr ddydd Gwener.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Buddsoddwyr sy'n sownd gan Son pan gyhoeddodd SoftBank strategaeth cwmni daliannol yn 2015 i roi hwb i'w fusnes telathrebu domestig sefydlog ond proffidiol i ddod yn fuddsoddwr mwyaf y byd mewn busnesau newydd ym maes technoleg gyfnewidiol. Pan archebodd y Gronfa Gweledigaeth golled o $18 biliwn ar fuddsoddiadau fel WeWork ac Uber Technologies Inc. yn 2020, fe wnaethon nhw dynnu sylw at allu Son i ennill enillion miloedd o weithiau ar Alibaba Group Holding Ltd. ar frig mis Mawrth y llynedd, fe wnaethon nhw wrando a dal ati.
Ond mae pum mlynedd o ddefnyddio $142 biliwn bellach wedi arwain at golled erioed o 2.1 triliwn yen ($ 15.4 biliwn) i'r cwmni yn y chwarter a ddaeth i ben ym mis Mawrth. Gellir pinio llawer o hynny ar y gwerthiannau byd-eang diweddar mewn technoleg a chwalfa ar gwmnïau technoleg mwyaf Tsieina, ond gellir priodoli llawer hefyd i bwysau SoftBank ar gwmnïau i wneud betiau mawr, ymosodol.
Gydag iechyd ariannol SoftBank ei hun ar y llinell, mae hyder cyfranddalwyr bron â thorri, meddai Mio Kato o LightStream Research. Mae angen i Son ddangos sut mae SoftBank yn ychwanegu gwerth fel buddsoddwr a chamau siart - fel pryniannau cyfranddaliadau pellach a ariennir trwy werthu stociau Alibaba - er mwyn i bris y stoc adennill, meddai.
“Mae buddsoddwyr yn aros yn deyrngar cyn belled â'u bod yn credu yn eich breuddwyd, ond ar ôl iddynt sylweddoli nad yw pethau'n gweithio, mae ymddiriedaeth yn dadfeilio mewn amrantiad,” meddai Kato.
Mae cyfranddalwyr sy'n chwilio am arwyddion o adferiad yn gweld portffolio yn llawn coch yn lle hynny. Betiodd SoftBank fwy na $12 biliwn ar gwmni marchogaeth o Tsieina Didi Global Inc., ond diddymodd Didi o Gyfnewidfa Stoc Efrog Newydd lai na blwyddyn ar ôl ei IPO ac mae'r gyfran honno bellach yn werth llai na $3 biliwn. Mae cyfranddaliadau cwmni e-fasnach De Corea Coupang Inc. i lawr yn agos at 70% o flwyddyn ynghynt, ac mae cwmnïau eraill a restrir yn gyhoeddus - sy'n cynrychioli ffracsiwn yn unig o'i gwmnïau portffolio - yn yr un modd wedi cwympo mewn gwerth.
Mae'r pryder yn parhau i fod yn uchel y gallai dyledion mawr fod o'n blaenau eto. Mae nifer o gwmnïau portffolio wedi cael eu gorfodi i ailstrwythuro neu godi arian ar brisiadau is. Ymhlith y cwmnïau a gefnogir gan SoftBank sydd wedi cyhoeddi gostyngiadau yn nifer y gweithwyr yn ddiweddar mae cwmni taliadau o Sweden Klarna Bank AB a’r cwmni rheoli preifatrwydd OneTrust, tra bod Bloomberg News wedi adrodd am doriadau staff yn uned sglodion Arm Ltd.
Mae cwestiynau hefyd yn aros ynghylch a all unrhyw un ar fwrdd SoftBank ddarparu goruchwyliaeth briodol. Mae bwrdd SoftBank wedi colli ei leisiau mwyaf annibynnol yn ystod y blynyddoedd diwethaf, gan gynnwys y cyfarwyddwr allanol ymadawol Lip-Bu Tan a rybuddiodd fod Son “angen pobl i ddarparu mesurau diogelu, rhoi cyngor iddo a’i wneud hyd yn oed yn fwy llwyddiannus” mewn llythyr ymadawiad agored. “Gall dewisiadau gwael a wneir yn rhy gyflym gael canlyniadau negyddol i’r cwmni.”
Eitem allweddol ar yr agenda ddydd Gwener yw penodiad SoftBank o David Chao i gymryd lle Tan fel cyfarwyddwr allanol. Roedd Chao - cyd-sylfaenydd a phartner cyffredinol yn y cwmni cyfalaf menter DCM - wedi buddsoddi o'r blaen mewn cwmnïau fel cwmni cychwyn ffermio fertigol Plenty Inc. a chwmni cyllid personol newydd SoFi Technologies Inc., y buddsoddodd y Gronfa Gweledigaeth ynddynt hefyd. Cafodd SoFi yn 2017 ei frolio mewn ymchwiliad aflonyddu rhywiol a arweiniodd at ddileu ei Brif Swyddog Gweithredol.
“Mae hyn yn teimlo fel parhad o ddirywiad cryfder goruchwyliaeth bwrdd,” meddai Kato am Chao. “O ystyried rhai o’r sgandalau yn SoFi yr oedd wedi buddsoddi ynddynt, nid yw’n gymeradwyaeth bendant o’i allu i gyfrannu at lywodraethu gwell yn SoftBank.”
Bydd SoftBank eleni yn cynnal llai a llai o fargeinion, meddai Son. Hyd yn hyn eleni, roedd maint cyfartalog buddsoddiadau Cronfa Weledigaeth SoftBank 2 tua $100 miliwn i $200 miliwn mewn mwy na 50 o gylchoedd ariannu, o'i gymharu â thua $900 miliwn ar gyfer Cronfa Weledigaeth 1. Ym mis Ionawr-Mawrth, cyfrannodd y Gronfa Weledigaeth $2.5 allan. biliwn, neu lai nag un rhan o bedair o'r $10.4 biliwn a wariodd y chwarter blaenorol.
Fodd bynnag, mae pwyslais SoftBank ar gyflymder torri yr un peth. Daeth i benderfyniad i fuddsoddi yn Japan's AI Medical Service Inc. o fewn dau fis i gyfarfod Zoom 30 munud ym mis Chwefror rhwng y sylfaenydd Tomohiro Tada a'i Fab. Ar ôl cyflwyniad Tada o'r cwmni - sy'n defnyddio deallusrwydd artiffisial i helpu clinigwyr i nodi canserau posibl y stumog a'r coluddion - treuliodd Son 15 i 20 munud yn gofyn am rifau i gefnogi cywirdeb technoleg AIM, meddai Tada.
Sawl munud i mewn i'r alwad, awgrymodd Son y dylai Tada geisio cymaint â $74 miliwn, dwbl y swm a gynigiwyd gan Tada. Bu'r ddau hefyd yn taflu syniadau ar fodelau busnes posibl ar gyfer pryd y byddai AIM yn cynyddu, meddai Tada. Yn dilyn pythefnos ddwys o ryw 150 o gyfnewidiadau e-bost, arweiniodd SoftBank ym mis Ebrill rownd ariannu $59 miliwn i AIM.
Oherwydd rhagofalon cysylltiedig â Covid, dim ond 150 o gyfranddalwyr fydd yn mynychu cyfarfod dydd Gwener ym mhencadlys SoftBank yn Tokyo, a fydd yn cael ei ddarlledu trwy borth gwe. Bydd Son yn cymryd cwestiynau a ddewiswyd o blith y rhai a gyflwynwyd yn ysgrifenedig ar-lein, meddai SoftBank.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/softbank-son-faces-shareholders-shaken-013444941.html