Mae stociau dur wedi adlamu'n sydyn ers dechrau mis Gorffennaf, er gwaethaf y rhagolygon gwrthdaro ar gyfer y diwydiant dur yn gyffredinol. Steelmakers dan arweiniad Nucor (NUE), Cwmni Metelau Masnachol (CMC) A Dynameg Dur (STLD) wedi ffurfio patrymau siart adeiladol gyda phwyntiau prynu dilys. Mae'r adferiad wedi bod yn llai amlwg i eraill, gan gynnwys Dur yr Unol Daleithiau (X) A Clogwyni Cleveland (CLF). Ond mae trawsnewidiadau yn y stociau hynny hefyd wedi cynhyrchu patrymau siart y gellir eu gweithredu.
X
Mae swyddogion gweithredol y diwydiant dur sy'n dod oddi ar berfformiadau chwarterol cryf wedi bod yn gryf ar y galw am gynnyrch a rhagolygon y diwydiant yn ystod yr wythnosau diwethaf. Ar y llaw arall, mae dadansoddwyr yn asesu bod y farchnad wedi'i gorgyflenwi, gan awgrymu ychydig iawn o gryfder prisio. Gostyngodd prisiau dur am chwe wythnos syth trwy ddechrau mis Awst. Er gwaethaf y pryderon hynny, mae buddsoddwyr wedi bod yn neidio i mewn i stociau dur, gan godi'r stociau i orffen sylfeini dilys.
Gorgyflenwad y Farchnad Dur?
Pan gyhoeddodd Steel Dynamics ei ganlyniadau ail chwarter ar 20 Gorffennaf, nododd y Prif Swyddog Gweithredol Mark Millett gyfleoedd twf yn y farchnad ddur gyfredol.
“Mae gweithgaredd mynediad archeb cwsmeriaid yn parhau i fod yn iach ar draws ein holl fusnesau, gan wrthdaro â’r emosiwn mwy pesimistaidd yn y farchnad,” meddai Millett. “Rydyn ni’n credu bod yna yrwyr cryf ar gyfer ein twf parhaus.”
Fodd bynnag, mae dadansoddwyr nwyddau yn ymddangos yn llai argyhoeddedig.
Ysgrifennodd dadansoddwyr Marchnadoedd Cyfalaf KeyBanc ar Awst 23, fod marchnadoedd dur yr UD yn parhau i fod yn orgyflenwad, ar ôl y cronni yn dod allan o bandemig Covid-19. Nododd y dadansoddwyr fod cynhyrchu dur yr Unol Daleithiau wedi gostwng 5% flwyddyn ar ôl blwyddyn ym mis Gorffennaf. Gostyngodd cynhyrchiant dur crai byd-eang hefyd 6% ym mis Gorffennaf o'i gymharu â mis Mehefin. Ac nid oedd yr arafu yn unig yn yr Unol Daleithiau Gostyngodd cynhyrchu dur Tsieina 10% fis-ar-mis ym mis Gorffennaf, ysgrifennodd y dadansoddwyr.
Gwers 1970au Cadeirydd Ffed Powell yn bwrw amheuaeth ar golyn cyflym; Cwympiadau S&P 500
Ond hyd yn oed gyda'r gostyngiadau, mae'r galw yn dal yn rhy wan i ychwanegu at bentyrrau stoc y diwydiant.
“Mae twf y galw wedi’i dawelu,” meddai dadansoddwr Marchnadoedd Cyfalaf KeyBanc, Phil Gibbs, mewn cyfweliad. “Mae’n ymddangos bod yna gwmwl allan yna bod gennych chi bwysau dirwasgiad a’r holl bethau hyn yn mynd i yrru’r farchnad i lawr.”
Ychwanegodd Gibbs fod barn cwmnïau yn aml yn wahanol i asesiadau marchnad dadansoddwyr. Mae busnesau'n aml yn seilio barn ar lif archebion, hyd yn oed pan nad yw'r archebion yn cynyddu eu hôl-groniad.
“Ni allaf siarad dros weddill y diwydiant, ond nid ydym - nid ydym wedi gweld math strwythurol dramatig o newid yn y galw sylfaenol. Mae gweithgaredd archebu wedi aros yn eithaf cryf, ”meddai Millett wrth fuddsoddwyr yn ystod yr alwad enillion.
I Gibbs, “ar hyn o bryd, trwy ein llyfr archebion, nid ydym yn ei weld,” meddai.
Covid-19: Prinder Cyflenwad Dur Ac Adlam
Llwyddodd pandemig Covid-19 i reoli cadwyni cyflenwi byd-eang mewn llawer o ddiwydiannau, gan gynnwys dur. Wrth i lawer o'r byd fynd trwy'r argyfwng, cwympodd y galw am ddur. Dechreuodd y galw am ddur godi tua diwedd 2020.
Yn 2021, cododd prisiau dur yr UD i'r uchafbwynt erioed, gan godi'n uwch na $1,900 y dunnell fer ym mis Awst 2021. Syrthiodd prisiau i gyfnod tawel8 yn gynnar eleni, yna cynyddodd i tua $1,500 y dunnell fer o goil rholio poeth (HRC) ym mis Ebrill ar ôl i Rwsia oresgyn yr Wcrain. Cyn y pandemig, roedd prisiau HRC yn rhedeg bron i $500 y dunnell.
Ddydd Gwener, roedd dyfodol meincnod dur HRC tua $793 y dunnell fer. Dyfodol rebar dur yn masnachu tua $596 y dunnell.
Ddydd Mercher, cyhoeddodd Cleveland-Cliffs ei fod yn cynyddu prisiau sylfaenol y farchnad gyfredol o leiaf $75 y dunnell ar gyfer llawer o wahanol gynhyrchion dur. Dywedodd CLF y byddai'r codiadau hyn yn effeithiol ar unwaith ar gyfer archebion newydd yng Ngogledd America.
Er gwaethaf cynnydd Cleveland-Cliffs, mae dadansoddwyr yn parhau i fod yn bearish ar gryfder prisio.
“Ein barn ni yw y bydd prisiau’n parhau i ostwng yn y misoedd nesaf oherwydd galw anwastad, capasiti newydd yn cychwyn a phrisiau sgrap yn gostwng,” ysgrifennodd Carlos De Alba, dadansoddwr nwyddau dur Morgan Stanley, mewn nodyn Awst 8 ar brisiau HRC.
Mae Gibbs, dadansoddwr KeyBanc, hefyd yn gweld prisiau diwydiant o dan bwysau. Bu “gostyngiad mawr” mewn prisiau ar gyfer nifer o gynhyrchion dur eleni, meddai, a fydd yn effeithio ar ail hanner 2022.
“Fe allai sefydlogi a bownsio, ond dwi ddim yn meddwl y bydd yn para’n hir dim ond oherwydd yr holl gyflenwad ar y cyrion sy’n aros i gael ei ryddhau ar unrhyw arwydd o godiad mewn prisiau neu alw,” meddai Gibbs.
Pwyntiau Prynu Adeilad Stociau Dur
Mae Nucor, Steel Dynamics a Commercial Metals Company i gyd yn stociau dur sydd wedi ffurfio seiliau dilys yn ddiweddar. Rhestrir Steel Dynamics ar y ddau Bwrdd arweinwyr IBD ac IBD SwingTrader gwasanaethau stoc premiwm.
Mae stociau eraill ag amlygiad dur sy'n sefydlu yn cynnwys cefnogaeth Paul Singer Howet awyrofod (HWM), ynghyd â ATI (ATI). Mae'r ddau gwmni yn peiriannu cydrannau aloi dur arbenigol ar gyfer diwydiannau awyrofod a diwydiannau eraill.
Diwydiant yn Trawsnewid
Ynghanol y cadwyni cyflenwi dryslyd a'r ystumiau diwydiant a achoswyd gan ryfel Rwsia yn yr Wcrain, mae gweithgynhyrchu dur yng nghanol cyfnod pontio enfawr. Mae cwmnïau iau, dan arweiniad Nucor a Steel Dynamics, wedi tyfu i fyny o amgylch gweithgynhyrchu ffwrnais arc trydan (EAF). Mae arweinwyr diwydiant eraill, gan gynnwys United States Steel, yn dibynnu ar felinau ffwrnais chwyth traddodiadol.
Roedd Cleveland Cliffs yn löwr ac yn cyflenwi mwyn haearn yn y diwydiant dur. Symudodd yn ymosodol i weithgynhyrchu dur ffwrnais chwyth traddodiadol yn 2020, gan gaffael AK Steel a gweithrediadau cawr dur o Lwcsembwrg yn yr Unol Daleithiau. Arcelor-Mittal (MT).
Mae'r ffwrnais arc trydan, fel mae'r enw'n awgrymu, yn rhedeg oddi ar drydan fel ei phrif ffynhonnell ynni. Dur sgrap yw'r prif ddeunydd crai. Ar hyn o bryd mae'r diwydiant dur ffwrnais arc trydan yn cyfrif am fwy na 70% o'r dur a gynhyrchir yn yr Unol Daleithiau, yn ôl y Gymdeithas Cynhyrchu Dur. Fodd bynnag, yn fyd-eang, mae gweithgynhyrchu dur ffwrnais chwyth traddodiadol yn dal i gyfrif am tua 70% o'r farchnad.
Mae'r dechneg ffwrnais arc trydan yn cynnig costau cychwynnol is i gwmnïau ac yn cymryd llai o amser i gynhyrchu cynhyrchion. Mae hefyd yn haws rheoli'r tymheredd o fewn y system ac yn allyrru 75% yn llai o nwyon tŷ gwydr o'i gymharu â gweithrediadau ffwrnais chwyth, yn ôl astudiaeth gan Gymdeithas Cynhyrchwyr Dur.
Y deunyddiau crai mewn ffwrneisi chwyth yw mwyn haearn a glo golosg, sy'n cynhyrchu'r tymereddau uchel sydd eu hangen ar gyfer y broses. Mae'r diwydiant yn adrodd y gall hyn gynhyrchu dur o ansawdd uwch, ond mae'n allyrru mwy o garbon deuocsid.
Stociau Dur: Dynameg Dur
Roedd Steel Dynamics ar frig 86.04 pwynt prynu mewn cwpan gyda handlen sylfaen ddydd Iau. Cyfranddaliadau a ddelir uwchben y cofnod hwnnw ddydd Llun, er gwaethaf cilio yn y farchnad gyffredinol. Mae'r ystod prynu yn ymestyn i $90.34. Enillodd y stoc ddydd Llun 0.4%, i uwch na 87.
Mae cwmni Fort Wayne, sy'n seiliedig ar Indiana, ymhlith y cynhyrchwyr mwyaf o gynhyrchion dur carbon yn yr Unol Daleithiau Mae'n cymryd rhan mewn gweithrediadau ailgylchu metel ynghyd â gwneuthuriad dur ac yn cynhyrchu cynhyrchion dur di-ri. Symudodd cyfalafu marchnad STLD yn ddiweddar i'r gogledd o gap marchnad $16 biliwn, felly mae'n dod i mewn i diriogaeth sy'n tueddu i ddenu mwy o fuddsoddiad gan gronfeydd cap mawr.
Sut y Tyfodd Millett Deinameg Dur O Fusnes Tri Gweithiwr
Roedd Steel Dynamics ar frig amcangyfrifon enillion yn yr ail chwarter. Cynyddodd enillion 98% i $6.73 y cyfranddaliad tra cynyddodd gwerthiant 55% i $6.2 biliwn. Rhagwelodd dadansoddwyr EPS trydydd chwarter i fyny 2% i $5.08. Rhagwelir y bydd refeniw yn cynyddu 10% i $5.6 biliwn, yn ôl FactSet.
Roedd Steel Dynamics yn ddydd Mercher Stoc y Dydd IBD, gan ei fod yn fflachio mynediad cynnar ac yn fflyrtio gyda breakout swyddogol. Mae stoc STLD wedi ymuno â'r Bwrdd arweinwyr IBD ac Masnachwr Swing portffolios.
Mae'r stoc yn safle cyntaf yn y Cynhyrchwyr Dur grŵp diwydiant. Mae gan stoc STLD 96 Sgorio Cyfansawdd allan o 99. Mae ganddo Raddfa Cryfder Cymharol 90, sef ecsgliwsif Gwiriad Stoc IBD mesurydd ar gyfer symudiad pris cyfranddaliadau sy'n uwch na 99. Mae'r sgôr yn dangos sut mae perfformiad stoc dros y 52 wythnos diwethaf yn dal i fyny yn erbyn yr holl stociau eraill yng nghronfa ddata IBD. Y sgôr EPS yw 98.
Stoc Nucor
Mae Nucor yn gweithio ar sylfaen cwpan â handlen gyda phwynt prynu o 146, yn ôl MarketSmith. Symudodd y stoc uwchlaw ei linellau 50 diwrnod a 200 diwrnod ar Orffennaf 26 yng nghanol cyfaint is na'r cyfartaledd. Cododd cyfranddaliadau 0.6%, 141.31, ddydd Llun.
Mae Nucor Charlotte, o Ogledd Carolina, wedi bod yn gynhyrchydd dur a chynhyrchion dur mwyaf yn yr Unol Daleithiau ers sawl blwyddyn, gyda US Steel yn rhedeg ychydig y tu ôl iddo ar y rhestr honno. Mae Nucor yn gweithredu tua 20 o felinau dur ledled y wlad.
Roedd y cwmni ar frig y farn enillion ar Orffennaf 21 gyda'r elw mwyaf erioed. Cynyddodd enillion 88% i $9.67 y gyfran yn yr ail chwarter. Cynyddodd cyfanswm y gwerthiannau 34% i $11.8 biliwn. Mae dadansoddwyr yn disgwyl i EPS blwyddyn lawn dyfu 31% i $30.28 tra disgwylir i refeniw gynyddu 16% i $42.4 biliwn.
Mae rhagolygon y cwmni ar gyfer y trydydd chwarter yn galw am i’r galw aros yn “sefydlog a gwydn.” Mae Nucor yn disgwyl gostyngiad o’i niferoedd ail chwarter, ond mae’n dal i ragweld mai 2022 “fydd y flwyddyn fwyaf proffidiol yn hanes Nucor.”
Mae Nucor yn drydydd yn y Cynhyrchwyr Dur grŵp diwydiant, y tu ôl i Steel Dynamics. Mae gan y stoc Raddfa Gyfansawdd 92. Mae ganddo Raddfa Cryfder Cymharol 89. Y sgôr EPS yw 97.
Stociau Dur: Cwmni Metelau Masnachol
Ychwanegodd cyfranddaliadau CMC 0.8% i fasnachu ychydig yn is na 43 ddydd Llun. Maent wedi ffurfio a gwaelod dwbl patrwm gyda phwynt prynu o 42.99, yn ôl MarketSmith. Symudodd y stoc uwchlaw ei linellau 50 diwrnod a 200 diwrnod ar Orffennaf 26 yng nghanol cyfaint is na'r cyfartaledd. Mae CMC wedi dringo tua 50% yn uwch na'i set isel o 52 wythnos ym mis Gorffennaf.
Mae cwmni Commercial Metals o Irving, Texas, yn ymwneud â gweithgynhyrchu, ailgylchu a marchnata cynhyrchion dur a metel. Mae'n gweithredu yng Ngogledd America ac Ewrop. Fe'i sefydlwyd ym 1915, ac mae ei gyfleusterau'n cynnwys wyth o felinau mini ffwrnais arc trydan.
Daeth CMC i frig y farn enillion trydydd chwarter ar 16 Mehefin. Roedd enillion yn cynyddu 150% i $2.61 y cyfranddaliad. Cynyddodd gwerthiant 39% i $2.5 biliwn. Mae dadansoddwyr yn rhagweld y bydd EPS yn tyfu 93% i $2.44 yn y pedwerydd chwarter tra bod disgwyl i werthiannau gynyddu 20% i $2.4 biliwn.
Mae Wall Street yn rhagweld y bydd enillion blwyddyn lawn yn codi 151% i $8.86 y cyfranddaliad. Rhagwelir y bydd refeniw blwyddyn lawn yn cynyddu 33% i $8.9 biliwn, yn ôl FactSet
Mae Commercial Metals Company yn gyntaf yn y Prosesu a Gwneuthuriad Metel grŵp diwydiant. Mae gan stoc CMC Raddfa Gyfansawdd o 99 allan o 99. Mae ganddo Raddfa Cryfder Cymharol 92. Y sgôr EPS yw 99.
Dilynwch Kit Norton ar Twitter @KitNorton am fwy o sylw.
GALLWCH CHI HEFYD HEFYD
Beth YW LLAWER? Os ydych chi am ddod o hyd i stociau buddugol, gwell ei wybod
Cronfeydd Gorau Prynu I Mewn I Rhif 1 Arweinwyr Diwydiant Agos at Breakout Gyda Thwf o 364%.
Masnach Gyda Arbenigwyr ar IBD Live
Ffynhonnell: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo