A yw'r Ffed wedi gorffen codi cyfraddau llog ai peidio? Angst dros y cwestiwn hwnnw yw arteithio'r farchnad stoc - ond mae llond llaw o stociau S&P 500 bron yn imiwn.
X
Yn troi allan bod 10 stoc yn y S&P 500, gan gynnwys Systemau Pwer Monolithig (MPWR), Diod Monster (MNST) A Rhwydweithiau Arista (ANET), yn cario symiau bach iawn o ddyled o'i gymharu â'u llif arian, meddai dadansoddiad Buddsoddwr Busnes Dyddiol o ddata gan S&P Global Market Intelligence a MarketSmith. Ac mae hynny'n golygu prin y byddant yn teimlo crafiad hyd yn oed os yw'r Ffed yn parhau i godi cyfraddau llog tymor byr.
A gallai hynny wneud byd o wahaniaeth yn fuan. Go brin y bydd cwmnïau dyled isel yn y farchnad stoc yn teimlo unrhyw boen o gyfraddau llog uwch pan ddaw'n amser ailgyllido.
Mae cyfradd llog allweddol y Ffed wedi mynd o sero i ystod o 4.5% i 4.75% yn y flwyddyn ddiwethaf. Effaith lawn costau benthyca uwch yw dal i weithio ei ffordd drwy'r economi, meddai Eli Salzmann, rheolwr Cronfa Gwerth Cap Mawr Neuberger Berman (NPRTX). “Rydyn ni ar fin mynd i mewn i amgylchedd heriol iawn, garw iawn,” meddai Salzmann.
Cadw Dyled yn Isel Yn y Farchnad Stoc
Mae arian bron yn rhad ac am ddim ers blynyddoedd. Ac mae buddsoddwyr yn gwerthfawrogi rhai o'r cwmnïau sydd wedi osgoi'r demtasiwn i lwytho i fyny ar ddyled.
Mae cyfranddaliadau’r 10 cwmni sydd â’r cymarebau llif arian dyled-i-arian isaf, 13% neu lai, i fyny 8.9% ar gyfartaledd eleni. Mae hynny'n sylweddol uwch na'r cynnydd o 5.6% o'r S&P 500.
Mae cwmnïau a wrthwynebodd yr ysfa i fenthyca yn y lleiafrif. Cododd cyfanswm y ddyled a ddelir gan gwmnïau S&P 500 ar ddiwedd y flwyddyn 5% o 2022. Defnyddiodd cwmnïau'r arian a fenthycwyd i difidendau cyllid, prynu'n ôl ac i fuddsoddi yn eu busnesau. Ac roedd hynny'n gwneud synnwyr pan oedd cyfraddau'n isel.
Mae dyled yn wych pan mae'n rhad. Ond gall fwyta'n gyflym i elw pan nad ydyw. A dyna lle mae cwmnïau a oedd yn osgoi dyled yn dod i mewn.
Pencampwyr Dyled Isel Yn Y Farchnad Stoc
O ran stociau sy'n perfformio orau ac sy'n hepgor dyled, mae'r cwmni electroneg lled-ddargludyddion Monolithic Power yn sefyll allan. Mae swm bach iawn o ddyled y cwmni yn llai nag 1% o'i lif arian.
Felly hyd yn oed os yw cyfraddau i godi, prin y byddant yn gwneud blip i'r cwmni. Mewn gwirionedd, gostyngodd y cwmni ei lwyth dyled fwy na thraean yn 2022. Gyrrodd buddsoddwyr gyfrannau'r cwmni i fyny mwy na 42% eleni.
Mae Monster Beverage yn stoc S&P 500 arall sy'n ddyled sydd wedi hen anwybyddu, hyd yn oed pan oedd yn rhatach. Dim ond 2.3% o'i lif arian yw dyled y cwmni diod ynni. Mae cyfranddaliadau ar ei hôl hi eleni, gan godi dim ond 0.2%. Ond mae hanes hir dymor y stoc yn serol, yn rhannol oherwydd ei lefelau isel o ddyled dros y tymor hir. Mae cyfrannau Monster i fyny mwy na 500% yn y 10 mlynedd diwethaf trwy gylchoedd marchnad blaenorol, tra bod y S&P 500 i fyny dim ond 161%.
Cwmni technoleg arall i gefnu ar ddyled yw'r cwmni rhwydweithio Arista Networks. Dim ond 3.9% o'i lif arian blynyddol yw swm prin y cwmni o ddyled. Cymerodd hefyd 2022 fel cyfle i ostwng ei lwyth dyled o fwy na 17%. Mae cyfranddaliadau wedi cynyddu mwy na 15% eleni.
Nid yw'r ffaith bod gan gwmni ddyled isel ddim yn gwarantu llwyddiant. Ond mae'n sicr yn ei roi mewn gwell sefyllfa nag eraill yn y farchnad stoc os bydd cyfraddau'n parhau i godi.
Dyledwyr Isaf Yn y Farchnad Stoc
Yn seiliedig ar gyfanswm dyled i lif arian wedi'i addasu (EBITDA neu enillion cyn llog, trethi, dibrisiant, amorteiddiad)
Cwmni | Ticker | Cyfanswm dyled/EBITDA | Blwyddyn hyd yma % ch. | Sector |
---|---|---|---|---|
Systemau Pwer Monolithig | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Technoleg Gwybodaeth |
Diod Monster | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Staples Defnyddwyr |
Rhwydweithiau Arista | (ANET) | 3.9 | 15.9 | Technoleg Gwybodaeth |
Llawfeddygol sythweledol | (ISRG) | 4.8 | 11.5- | Gofal Iechyd |
Rhannu | (CPRT) | 7.1 | 17.3 | Diwydiannau |
Incyte | (INCY) | 8.2 | 3.5- | Gofal Iechyd |
Llinell Cludo Old Dominion | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | Diwydiannau |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Dewisol Defnyddiwr |
Modern | (mRNA) | 12.0 | 23.2- | Gofal Iechyd |
Teradyne | (TER) | 13.0 | 17.9 | Technoleg Gwybodaeth |
Ffynonellau: IBD, Deallusrwydd Marchnad Fyd-eang S&P
Dilynwch Matt Krantz ar Twitter @matkrantz
GALLWCH CHI HEFYD HEFYD:
Mae Vanguard yn Rhagweld Enillion Stoc - Nid ydych chi'n Mynd I'w Hoffi
Y rhain fydd y 9 stoc orau yn 2023, meddai dadansoddwyr
Dysgu Sut i Amseru'r Farchnad Gyda Strategaeth Farchnad ETF IBD
Ffynhonnell: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practicically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo