Teirw'r Farchnad Stoc – Eich Tro Chi yw hi

Dyma fe – y signal amserol y mae pobl yn dweud synau “byth”. Wyddoch chi – y cyhoeddiad bod y farchnad stoc ar y gwaelod, felly “Prynwch!”

Datgeliad: Mae'r awdur wedi'i fuddsoddi'n llawn mewn cronfeydd ecwiti UDA a reolir yn weithredol

Pam y distawrwydd ar adeg mor bwysig? Oherwydd bod gwaelodion yn digwydd pan fo negyddiaeth eang (AKA, poblogaidd) ynghyd â rhagolygon enbyd o waeth i ddod. Chwiliwch am “farchnad stoc” nawr ac mae llifeiriant pesimistiaeth heddiw yn amlwg. Felly, mae'r amgylchedd yn un o negyddion neidio. Syniadau cadarnhaol? Dim diddordeb. Ond mae mwy i'r diffyg hyder hwnnw ...

Yn ystod cyfnodau o'r fath, anaml, os o gwbl, y clywir gan fuddsoddwyr proffesiynol (y mae eu gyrfaoedd yn seiliedig ar berfformiad). Yn hytrach, maent yn canolbwyntio ar fanteisio ar gyfleoedd prynu wrth iddynt gystadlu â buddsoddwyr proffesiynol eraill. Mae darparu mewnwelediadau am ddim i fuddsoddwyr ar hap yn gweithio yn erbyn eu nodau.

Enghraifft dda yw o ddechrau 2020 pan gyrhaeddodd risg Covid-19 y farchnad stoc gyntaf.

Drwy gydol 2019 ac i ddechrau 2020, roedd y farchnad stoc yn cynyddu. Ar adeg pant bach, ysgrifennais y darn cadarnhaol hwn (Ionawr 31):

MWY O FforymauMae Whirlpool yn Profi Twf UD Yma A Stociau'n BrynuBy John S. Tobey

Yn y farchnad gynyddol honno, roedd llif iach, cytbwys o erthyglau bullish a bearish wrth i'r farchnad symud i fyny. Fodd bynnag, bythefnos yn ddiweddarach, digwyddodd rhywbeth nad oeddwn wedi'i weld o'r blaen - diflannodd yr erthyglau bearish yn sydyn. Nid oedd unrhyw achos amlwg, felly rhagdybiais fod rheolwyr y gronfa wedi penderfynu gwerthu a rhoi'r gorau i roi cyfweliadau. Felly, fe wnes i werthu popeth a phostio'r erthygl hon ar Chwefror 16.

MWY O FforymauI Ble'r Aeth Holl Eirth y Farchnad Stoc?By John S. Tobey

Mae'r graff hwn yn dangos symudiadau Cyfartaledd Diwydiannol Dow Jones yn ystod y cyfnod hwn.

Gair am amseriad y farchnad stoc

Y cyngor safonol yw peidiwch â'i wneud. Y rhagdybiaeth yw bod buddsoddwyr sy'n ceisio colli allan trwy brynu a gwerthu yn rhy hwyr. Yn sicr, dyna beth sy'n digwydd os yw buddsoddwr yn dilyn adroddiadau cyfryngau a thueddiadau poblogaidd (yn ogystal â dibynnu ar deimladau am stociau).

Ond mae problem arall. Ni all unrhyw un benderfynu ar y rhesymau sylfaenol ac adweithiau buddsoddwyr ymlaen llaw ar gyfer yr holl newidiadau mawr yn y farchnad (neu lawer neu rai neu hyd yn oed ychydig). Rydym yn darllen yn rheolaidd, “Mae'r buddsoddwr a alwodd y [llenwi'r gwag] nawr yn dweud [Beth bynnag].” Mae'r materion sylfaenol/buddsoddwr sy'n sail i bob prif gyfnod yn unigryw. Felly, mae llwyddiant yn y gorffennol yn amherthnasol oherwydd nid yw'r rhesymeg gymhwysol ar gyfer un cyfnod yn cario drosodd.

Gan ddefnyddio fy enghraifft uchod, yn amlwg nid oedd gennyf unrhyw fewnwelediad i bryderon Covid-19 ynghylch slamio'r farchnad a seice buddsoddwyr - nac am olew yn mynd yn is na $0 - nac am gyfres o alwadau ymyl ar y gwaelod. Yn lle hynny, yr wyf yn dibynnu ar ddarllen dangosydd contrarian.

Gall buddsoddi gwrthgyferbyniol weithio oherwydd bod rhai nodweddion cyffredin sy'n cyd-fynd â newidiadau dramatig mewn tueddiadau. Nid ydynt yn nodi'r achosion, ond gallant nodi gormodedd na ellir eu cynnal. Mae gor-optimistiaeth (chwadau) a gor-besimistiaeth (dychryn) yn ddangosyddion dibynadwy o bennau a gwaelodion y farchnad. Gall y ddau fod yn berthnasol i'r farchnad stoc gyffredinol ac unrhyw un o'i gydrannau neu themâu buddsoddi. A dyna lle gall buddsoddi contrarian dalu ar ei ganfed. Peidiwch â'i alw'n amseriad marchnad. Yn lle hynny, ystyriwch ei amseru manteisgar, lle mae enillion a risg posibl yn cael eu “hoptimeiddio.”

Y llinell waelod: Mae “optimeiddio” heddiw yn golygu bod yn berchen ar gronfeydd stoc a reolir yn weithredol

Gall casglu stociau fod yn werth chweil ac yn hwyl. Fodd bynnag, mae gan y cyfnod yr ydym wedi mynd iddo nodweddion anarferol o gymharu â chyfnodau twf blaenorol a marchnadoedd teirw. Felly, mae’n ymddangos mai dewis grŵp amrywiol o weithwyr proffesiynol rheolwyr cronfa, pob un yn dilyn dull gwahanol, yw’r strategaeth orau ar gyfer buddsoddi – yn y cam cychwynnol o leiaf. Mae dewis sefyllfa arbennig yma ac acw yn sicr yn dderbyniol, ond dylai cael pŵer yr ymennydd, profiad ac ehangder ymchwil wneud y gorau o'r nodweddion dychwelyd / risg - a chaniatáu ar gyfer cysgu gwell.

Un peth arall am gronfeydd a reolir yn weithredol. Maent ymhell yn y lleiafrif ar hyn o bryd ac mae gan fuddsoddwyr gred gref bod cronfeydd mynegai goddefol, ffi isel bob amser yn ennill. Gallai'r amgylchedd newidiol yr ydym yn mynd drwyddo, lle mae detholusrwydd yn allweddol, achosi gwrthdroad dramatig. Os felly, fel sydd wedi digwydd yn y gorffennol, pan fydd buddsoddwyr yn symud o oddefol i weithgar, bydd y stociau a ddelir gan y rheolwyr gweithredol yn elwa o'r llif arian cadarnhaol. Yn naturiol, mae hynny'n gwella perfformiad y gronfa a reolir yn weithredol - ac felly mae'r cylch yn mynd.