Mae'r farchnad stoc yn wynebu prawf hollbwysig yr wythnos hon: 3 chwestiwn i benderfynu tynged y rali

Ai 'ffliwc' oedd rhif swyddi mis Ionawr?

O ran data economaidd, y cwestiwn pwysicaf y bydd buddsoddwyr yn edrych i'w ateb yw a barhaodd enillion swyddi enfawr Ionawr ym mis Chwefror. Economi yr Unol Daleithiau ychwanegu 517,000 o swyddi ym mis Ionawr, yn ôl yr Adran Lafur, yn llawer uwch na'r disgwyliadau ac yn gosod marchnad ar waith ailfeddwl pa mor uchel y bydd y Gronfa Ffederal yn cymryd cyfraddau llog yn ei hymdrech i ostwng chwyddiant.

Ers hynny, mae hawliadau budd-dal diweithdra wythnosol wedi parhau i ddangos ychydig o Americanwyr sy'n ffeilio am fudd-daliadau diweithdra, gan danio disgwyliadau y gallai cynnydd ysgubol arall mewn swyddi fod yn ddyledus yn y data ar gyfer mis Chwefror ddydd Gwener nesaf, a allai yn ei dro orfodi’r Gronfa Ffederal i droi at godiadau cyfradd llog hyd yn oed yn fwy ymosodol, yn ôl Steve Sosnick, prif strategydd yn Interactive Brokers, yn ystod galwad ffôn gyda MarketWatch.

“A fydd yn troi allan mai llyngyr yr iau oedd y nifer a gawsom fis diwethaf? Neu a yw hyn yn rhan o duedd newydd?, ”meddai Sosnick.

Darllen: Mae tywydd cynnes yn golygu na ddylai buddsoddwyr marchnad stoc chwilio am adroddiad swyddi oerach ym mis Chwefror: economegydd

Beth fydd Powell yn ei ddweud?

Nid yw buddsoddwyr wedi clywed gan Powell ers iddo gymryd rhan mewn sesiwn holi-ac-ateb yng Nghlwb Economaidd Washington ar Chwef. 7.

Yn ystod ei gyfnod yn ôl ac ymlaen gyda’r biliwnydd ecwiti preifat David Rubenstein, ailadroddodd Powell fod arwyddion dadchwyddiant yn dod i’r amlwg, er ei fod yn cydnabod y byddai’r daith yn ôl i darged 2% y Ffed yn debygol o fod yn “swmpus.”

Ers hynny, dangosodd cyfres o adroddiadau chwyddiant poethach na’r disgwyl y gallai rhediad o bwysau pris sy’n lleihau fod yn dod i ben.

Costau byw wedi codi 0.5% ym mis Ionawr, y cynnydd mwyaf mewn tri mis, yn ôl y mynegai prisiau defnyddwyr a ryddhawyd Chwefror 14. Arafodd y gyfradd chwyddiant flynyddol, yn y cyfamser, eto i 6.4% o 6.5%, ond roedd economegwyr wedi disgwyl gostyngiad hyd yn oed yn fwy. Yr Ionawr mynegai prisiau cynhyrchydd a'r mynegai gwariant defnydd personol craidd, infl ffafriedig y Ffedamesur tion, hefyd yn dod i mewn yn boethach na'r disgwyl.

O ganlyniad, bydd buddsoddwyr yn gwrando'n astud ar Powell i weld beth sydd gan y cadeirydd Ffed i'w ddweud am ymdrechion y banc canolog i wasgu chwyddiant pan fydd yn mynd i Capitol Hill ddydd Mawrth i gael tystiolaeth gerbron Pwyllgor Bancio'r Senedd, ac yna tystiolaeth gerbron y Tŷ Pwyllgor Gwasanaethau Ariannol ddiwrnod yn ddiweddarach.

“Os yw'r Ffed yn wirioneddol ddibynnol ar ddata, nid yw'r data chwyddiant diweddaraf wedi bod o gwbl yr hyn y mae'r Ffed eisiau ei weld. Felly sut bydd Powell yn dawnsio o gwmpas hynny?” Dywedodd Sosnick wrth MarketWatch, mewn cyfweliad ffôn.

Edrychwch ar: Powell i siarad â'r Gyngres am y posibilrwydd o fwy o godiadau cyfradd llog, nid llai

Sut bydd stociau yn ymateb i gynnyrch uwch?

Yn ogystal â’r data economaidd a’r sylwebaeth gan Powell, bydd buddsoddwyr hefyd yn gwylio i weld sut y bydd arenillion bondiau uwch yn effeithio ar ecwiti.

Mae'r ffaith y gall buddsoddwyr yn awr ennill cynnyrch i'r gogledd o 5% trwy brynu biliau Trysorlys chwe mis yn unig mae stociau bellach yn wynebu cystadleuaeth fawr o ddosbarth asedau llawer llai peryglus, yn ôl Callie Cox, dadansoddwr buddsoddi yn eToro yn yr Unol Daleithiau.

Yn fwy na hynny, mae llawer ar Wall Street yn disgwyl i gynnyrch bondiau barhau i ddringo, gan ychwanegu o bosibl at y pwysau sy'n wynebu meincnodau ecwiti'r UD fel mynegai S&P 500
SPX,
+ 1.61%,
Nasdaq Cyfansawdd
COMP,
+ 1.97%
a Chyfartaledd Diwydiannol Dow Jones
DJIA,
+ 1.17%.

“Rydyn ni’n disgwyl nad yw’r addasiad mewn cyfraddau drosodd,” yn ôl tîm o economegwyr yn Mizuho Securities.

Gweler: Gwthiodd data chwyddiant elw 10 mlynedd y Trysorlys uwchlaw 4%. Faint yn uwch all cyfraddau llog fynd?

Mae ansicrwydd yn gyffredin

Dechreuodd buddsoddwyr y flwyddyn gyda disgwyliadau y gallai'r Ffed dorri cyfraddau llog cyn gynted ag y cwymp hwn. Fodd bynnag, mae data economaidd poethach na'r disgwyl a rhybuddion am fwy o godiadau cyfradd gan swyddogion Ffed wedi tymheru'r farn honno ers hynny.

I ffraethineb, mae symudiadau yn nyfodol cronfeydd Ffed yn awgrymu bod buddsoddwyr yn gweld tebygolrwydd llawer is o doriadau mewn cyfraddau yn ddiweddarach eleni, yn ôl y Offeryn FedWatch CME. tra gwelir bod y gyfradd bwydo-cronfeydd yn cyrraedd uchafbwynt ymhell uwchlaw 5%.

Mae'n dal i gael ei weld yn union pa mor bell y bydd y Ffed yn codi cyfraddau llog. Mae rhai yn betio y gallai'r banc canolog godi ei gyfradd polisi mor uchel â 6% yn y pen draw, neu efallai hyd yn oed yn uwch, yn ôl Mohannad Aama, rheolwr portffolio yn Beam Capital.

“Mae cymaint o ansicrwydd o hyd,” meddai Aama.

Oherwydd hyn, gallai pob pwynt data o bosibl ddylanwadu ar ddisgwyliadau buddsoddwyr ynghylch pa mor bell y bydd cyfraddau’n codi, gan arwain o bosibl, neu hwb, i stociau, meddai.

Dioddefodd stociau’r UD ym mis Chwefror, gyda mynegeion mawr yn colli tir ac yn tocio rali yn gynnar yn 2023. Fodd bynnag, adlamodd stociau yr wythnos diwethaf, fodd bynnag, gyda'r Dow yn cipio rhediad o bedair colled wythnosol syth a'r S&P 500 yn torri rhediad tair wythnos.

Cododd y Dow 1.8% yr wythnos diwethaf, tra bod y S&P 500 wedi datblygu 1.9% ac ychwanegodd Nasdaq Composite 2%.