Mae’n bosibl bod troad treisgar marchnad stoc yr Unol Daleithiau yr wythnos hon wedi gadael buddsoddwyr yn cael eu hysgwyd, ond mae’n debyg y bydd angen i gyfnod ymddatod a allai fod ar y gweill o’r diwedd “gynhesu” cyn iddo losgi ei hun, rhybuddiodd un o brif wylwyr siartiau Wall Street ddydd Gwener.
Peth rhyfeddol am swing deuddydd gwyllt y farchnad ddydd Mercher a dydd Iau yw bod mewnolwyr y farchnad - dangosyddion sy'n mesur pethau'n ymwneud â nifer y stociau symud ymlaen mewn mynegai yn erbyn stociau sy'n lleihau - wedi'u chwipio, hefyd er eu bod yn tueddu i fod yn "llai anwadal" na phrisiau, meddai Jeff deGraaf, sylfaenydd Renaissance Macro Research, mewn nodyn dydd Gwener.
Cyfartaledd Diwydiannol Dow Jones
DJIA,
plymio dros 1,000 o bwyntiau, neu 3.1% ddydd Iau ar ôl codiad o fwy na 900 pwynt ddydd Mercher, tra bod y Nasdaq Composite
COMP,
wedi gostwng 5%, y perfformiad undydd gwaethaf ar gyfer y ddau fynegai ers 2020. Yr S&P 500
SPX,
syrthiodd 3.6% ddydd Iau. Daeth stociau i ben yn is ddydd Gwener.
Yr wythnos hon gwelwyd mewnolwyr cryf wrth i ecwitïau godi'n uwch yn dilyn cyfarfod Ffed dydd Mercher, tra bod gwerthu dydd Iau yn cyd-fynd ag un o'r set waethaf o fewnolwyr, gyda dim ond 5% o Russell 3000
RUA,
stociau'n symud ymlaen yng nghanol cyfaint o 8% i fyny, nododd. (gweler y siart isod).
Nododd DeGraaf fod siglenni cefn wrth gefn yn y mewnolion ar y raddfa a welwyd yr wythnos hon yn brin, gyda'r un olaf yn digwydd yn agos at isafbwyntiau COVID mewn stociau ym mis Mawrth 2020. Yn wir, nid oedd buddsoddwyr erioed wedi gweld siglen mewn mewnoliadau mor ddifrifol â Dydd Iau cyn argyfwng ariannol 2008-09 (gweler y siart isod).
Ymchwil Macro y Dadeni
Ond cyn i sôn am y COVID isel gynhyrfu darpar deirw, rhybuddiodd y dadansoddwr y gallai fod gan y farchnad ffordd i fynd cyn iddi wacáu ei hun. Yn y cyfamser, trodd cwymp y S&P 500 yn is na’r isafbwynt ddydd Mercher, yn y cyfamser, alwad am adlam marchnad stoc yn “dost.”
“Rydyn ni'n mynd i mewn i amgylchedd ymddatod, ac er bod y rheini'n aml yn llosgi eu hunain allan, maen nhw'n poethi cyn iddyn nhw wneud hynny,” meddai deGraaf.
Mae gwylwyr y farchnad sy'n amau stociau eto wedi gostwng hefyd wedi nodi diffyg cynnydd argyhoeddiadol ym Mynegai Anweddolrwydd Cboe.
VIX,
neu VIX, mesur sy'n seiliedig ar opsiynau o anweddolrwydd 30 diwrnod disgwyliedig yn y S&P 500. Yn aml, daw gwaelodion y farchnad fel y VIX, dirprwy ar gyfer jitters masnachwr, pigau, ond mae'r cynnydd yn y mynegai yr wythnos hon wedi bod yn gymharol ddarostwng.
Roedd y VIX ar frig 35 mewn gweithredu cynnar ddydd Gwener, yn uwch na'i gyfartaledd hirdymor o dan 20, ond mae wedi methu â thynnu uchafbwynt yr wythnos diwethaf uwchlaw 36, llawer llai uchel mis Mawrth uwchlaw 37.
“Mae hyn yn awgrymu bod buddsoddwyr yn credu y gallai gwerthiannau hyd yn oed yn ddyfnach ddigwydd dros y misoedd nesaf a disgwylir i’r Ffed godi cyfraddau llog unwaith eto 50 pwynt sail yng nghyfarfod mis Mehefin,” meddai Robert Schein, prif swyddog buddsoddi yn Blanke Schein Wealth Management, o’r cwmni. yn Palm Desert, Calif., gyda thua $500 miliwn mewn asedau dan reolaeth.
“Pe bai buddsoddwyr yn wir yn credu bod y gwaelod yn agos, byddem yn debygol o weld VIX hyd yn oed yn uwch,” meddai, mewn sylwadau e-bost.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-liquidation-environment-needs-to-get-hotter-before-it-burns-out-analyst-11651852101?siteid=yhoof2&yptr=yahoo