Marchnadoedd Stoc yn Wynebu Rhagolygon Dirywio, Ac Enillion, Ledled y Byd

Mae risg i ffwrdd yma. Hyd yn oed os yw'r farchnad yn edrych yn gadarnhaol. Peidiwch â mynd ar y blaen i'ch sgïau ar yr un hwn. Gall marchnadoedd fynd i lawr yn gyflym.

Y tu hwnt i'r Gronfa Ffederal, mae 15 o fanciau canolog eraill yn ymuno â'r mania codi cyfraddau. Mae hwn yn fater Rhif 1 ar gyfer y farchnad stoc ar hyn o bryd.

“Mae fel mai'r unig ateb i chwyddiant yw lleihau treuliant. Yr ateb arall yw cynyddu cynhyrchiant. Sy'n golygu eich bod chi'n gwneud mwy o bethau, ”meddai Vladimir Signorelli, pennaeth siop buddsoddi macro Bretton Woods Research yn Long Valley, NJ. “Mae mwy o bethau yn golygu prisiau is.”

Mae'r duedd newydd o anweddolrwydd macro yn datblygu. Mae gweithgaredd busnes yn cwympo ac mae chwyddiant yn yr Unol Daleithiau yn dal i fod dros 8%. Mae'n agosach at 9% yn Ewrop, sy'n waeth na marchnadoedd mawr sy'n dod i'r amlwg Brasil, India, De Affrica a Tsieina. O fewn y BRICS, dim ond chwyddiant Rwseg sy'n waeth nag Ewrop a'r Unol Daleithiau

Mae hynny'n golygu bod y Ffed, Banc Canolog Ewrop, a Banc Lloegr i gyd yn mynd ar ôl chwyddiant gyda chynnydd mewn cyfraddau er eu bod yn ymwybodol o ddifrod i dwf.

MWY O FforymauMae Ewrop Ar y Blaen Am 'Drwasgiad Dwfn', Dad-ddiwydianeiddioBy Kenneth Rapoza

“Mae cyfraddau polisi disgwyliedig wedi neidio ymhellach ers i ni israddio stociau marchnad datblygedig ym mis Gorffennaf - ac nid yw risgiau dirwasgiad yn cael eu hystyried o hyd,” meddai Wei Li, prif strategydd buddsoddi byd-eang ar gyfer Sefydliad Buddsoddi BlackRock. Maent o dan bwysau yr Unol Daleithiau ac Ewrop.

Mae gweithgaredd busnes yn arafu yn yr Unol Daleithiau ac Ewrop, gyda FedEx yr wythnos diwethafFDX
newyddion rhoi'r heebie-jeebies i fuddsoddwyr. Dangosodd adroddiad chwyddiant yr Unol Daleithiau yr wythnos diwethaf fod chwyddiant yn dod yn fwy sefydledig nag yr oedd y farchnad wedi'i obeithio, ac felly bydd y Ffed yn gwneud beth bynnag sydd ei angen i ostwng chwyddiant.

Mae Li yn BlackRock o'r farn y bydd y Ffed a'r ECB “yn gorymateb,” yn enwedig i unrhyw annisgwyl chwyddiant. Disgwyliwch bolisi “gordynhau,” meddai, sy’n golygu dirwasgiadau yn yr economïau craidd. “Mae ein hymagwedd portffolio cyfan yn ein hannog i ailddatgan ein barn ar leihau risg,” meddai Li.

Mae Cronfa Ffederal, ECB yn hynod negyddol

Mae data economaidd diweddar o'r Unol Daleithiau wedi bod yn ddiffygiol, er gwaethaf marchnad lafur gref o hyd.

Roedd gan ddata gwerthiannau manwerthu yr wythnos diwethaf oblygiadau negyddol ar gyfer cyflymder gwariant defnyddwyr, a thorrodd y Atlanta Fed ei amcangyfrif olrhain GDPNow ar gyfer y trydydd chwarter i ddim ond 0.5% yn flynyddol, i lawr o 1.3% yn flaenorol. Yr unig beth cadarnhaol yw ei fod yn dod â'r dirwasgiad technegol a achosir gan chwarteri cefn wrth gefn o CMC negyddol i ben. Nawr bod yr Unol Daleithiau yn edrych i fyny, efallai y bydd rhai buddsoddwyr yn dod i mewn ac yn prynu ar yr isafbwyntiau. Ond mae yna gonsensws nawr yn y farchnad bod isafbwyntiau uwch yn dod. Gall buddsoddwyr aros am ostyngiadau dyfnach fyth mewn prisiau cyfranddaliadau byd-eang.

“Mae'n bwysig cofio bod y Ffed ond yn poeni am dwf economaidd i'r graddau ei fod yn effeithio ar eu dau fandad, sef sefydlogrwydd prisiau a chyflogaeth lawn,” meddai Solita Marcelli, CIO Americas ar gyfer Gwasanaethau Ariannol UBS.

Yr wythnos diwethaf, bu gostyngiad mewn prisiau nwy yn helpu i gyfyngu chwyddiant i gynnydd o 0.1% o fis i fis, ond dangosodd CPI yn gyffredinol gynnydd o 0.6%. Mae chwyddiant ystyfnig wedi codi ofnau bod hyn yn ymwreiddio yn awr.

“Rydym yn dal i feddwl bod y duedd sylfaenol tuag at chwyddiant arafach,” meddai Marcelli. “Ond ar hyn o bryd, nid yw’n ymddangos bod y Ffed ar y trywydd iawn i gyrraedd ei darged chwyddiant o 2% ar amserlen dderbyniol.”

Yn y cyfamser, ar draws y pwll, mae'r Undeb Ewropeaidd yn gwneud yr hyn y mae llywodraethau'r Gorllewin yn ei wneud orau y dyddiau hyn. Er mwyn mynd i'r afael ag argyfwng, gan gynnwys y rhai y mae'n eu gwneud, deddfu pwerau brys i ennill mwy o reolaeth ar yr economi.

UEs arfaethedig pwerau brys y gadwyn gyflenwi yn beth mawr, os daw byth i ffrwyth. I Wall Street, mae'n arwydd y bydd Ewrop yn farchnad fwy heriol i'w byrhau. “Os daw’n fwy na chynnig yn unig, mae’n golygu bod mwy o ffederaliaeth yn dod i Ewrop,” meddai Signorelli, symudiad a fyddai’n dileu llawer o bwerau sofran yr aelod-wledydd unigol.

“Efallai y bydd yn golygu mwy o ragweladwyedd i farchnadoedd, ond mae hyn i gyd yn ei ddyddiau cynnar,” meddai Signorelli. “Fyddwn i ddim i gyd i fod yn fyr, ond ni fyddwn yn prynu unrhyw stociau Ewropeaidd ar hyn o bryd. Nid yw pwerdy economaidd yr Almaen, heb ynni rhad, yn ddim mwy. Rhaid iddynt ddarganfod ffordd i gadw hynny. Pe bai gennyf bortffolio Ewropeaidd i'w reoli, byddai'n well gennyf brynu stociau'r DU,” meddai Signorelli. “Caru hi neu ei chasáu, (Prif Weinidog newydd ei bathu) mae gan Liz Truss y syniad cywir ar drethi ac ynni - gostwng trethi a chynyddu cynhyrchiant ynni.”

Mae BlackRock o dan bwysau yn yr Unol Daleithiau ac Ewrop, ond mae'n parhau i fod yn farchnadoedd sy'n dod i'r amlwg â phwysau niwtral.

Mae economi Tsieina yn ôl yn y modd ysgogi, er nad hwn fydd eich pecyn ysgogi amrywiaeth gardd Tsieina. Mae marchnad stoc Tsieina mewn tiriogaeth arth dwfn, felly gall buddsoddwyr ymateb i'r gwariant hwn a dechrau prynu'r ETFs mawr Tsieina fel FXI MCHI ac ASHR.

Mae galw defnyddwyr yn dal yn wan yn Tsieina. Mae prisiau eiddo wedi cwympo ac mae cloeon coronafirws wedi parhau, yn fwyaf diweddar yn ninas Chengdu.

Dangosodd data a ryddhawyd yr wythnos diwethaf fod cynhyrchiant diwydiannol yn dringo 4.2% flwyddyn ar ôl blwyddyn wrth i amodau sychder a phrinder pŵer leddfu. Roedd buddsoddiad asedau sefydlog yn ystod wyth mis cyntaf y flwyddyn i fyny 5.8% o'r un cyfnod y llynedd, sy'n awgrymu bod ysgogiad seilwaith yn dod yn boeth.

Mae'r renminbi yn masnachu ar bron i 7 i'r ddoler, ei lefel wannaf ers mis Mai 2020.

Bydd ansicrwydd yn parhau i fod yn uchel oherwydd chwyddiant. Nid yw hyd yn oed datganiad diweddar yr Arlywydd Bidens o ddiwedd cyfnod pandemig Covid, rhywbeth y byddai’r farchnad wedi bod yn falch ohono yn gynharach yr haf hwn, wedi gwneud fawr ddim i ddenu teirw i’r farchnad.

“Rydyn ni’n gweld yn gyfyngedig wyneb allan i fis Mehefin y flwyddyn nesaf,” meddai Marcelli o UBS. “Ychwanegwch yn ddetholus at amlygiad. Rydym yn ffafrio amddiffynwyr, incwm o ansawdd a gwerth stociau.”