Mae Prisiau Masnach Stoc yn Amrywio'n Eang ar Broceriaethau Poblogaidd: Dyma Sut i Arbed

Mae'r gost i fuddsoddwyr manwerthu o brynu a gwerthu stociau yn amrywio'n fawr ymhlith broceriaid ar-lein, yn ôl a dadansoddiad a gyhoeddwyd yn ddiweddar gan grŵp o ymchwilwyr Prifysgol California. Asesodd y tîm yr hyn a elwir yn ansawdd gweithredu chwe llwyfan broceriaeth trwy gynhyrchu sampl fawr o orchmynion marchnad cydamserol. Y canlyniad yw bod TD Ameritrade wedi dod i'r amlwg fel un sy'n cynnig y gwelliant pris gorau; ar ben arall y sbectrwm roedd dau blatfform a oedd yn eiddo i Interactive Brokers Group (IBKR).

Ystyriwch weithio gydag a cynghorydd ariannol pwy all eich helpu i ddod o hyd i'r llwyfan masnachu sy'n gweddu orau i chi ar gyfer eich nodau a'ch lefel ymgysylltu.

Pam mae hyn yn bwysig

Mae'n ofynnol yn ôl y rheoliadau i froceriaid geisio'r ffordd orau o gyflawni masnachau buddsoddwr manwerthu, p'un a yw'n prynu neu'n gwerthu. Os yw cwsmer eisiau prynu 100 cyfran o stoc sy'n gwerthu am $30, dylai ei frocer ef neu hi geisio cael y cyfranddaliadau hynny am lai. Mae'n aml yn wir bod broceriaid yn llwyddo i wneud y fasnach trwy dalu ffracsiwn yn llai na'r pris rhestredig. Yn yr un modd, gall broceriaid gael pris ychydig yn uwch na'r hyn a restrir ar gyfer cleient sy'n gwerthu. Y gwahaniaeth yw gwelliant pris hysbys, metrig sy'n brif fesurydd ansawdd gweithredu.

Er bod gwelliant pris masnach unigol yn fach iawn, mae persbectif darlun mawr yn tanlinellu pa mor ganlyniadol yw'r newidiadau bach hyn mewn prisiau wrth ystyried y diwydiant cyfan. “Wedi’i gyfuno dros yr holl fasnachau manwerthu, rydyn ni’n amcangyfrif bod un pwynt sylfaen o gost (neu arbedion) yn cyfateb i tua $2 biliwn y flwyddyn,” meddai’r ymchwilwyr.

Mae mater ansawdd gweithredu broceriaid yn amserol, fel y Gwarantau a'r Gyfnewidfa ar fin rhyddhau rheoliadau, y mae rhai ohonynt yn mynd i'r afael â ffyrdd o wella prisiau.

Sut y Gwnaethpwyd yr Astudiaeth a'i Chanlyniadau

Prynodd a gwerthodd yr ymchwilwyr ecwitïau 74,801 o weithiau dros gyfnod o bron i hanner blwyddyn. Fe wnaethant osod yr un crefftau ar yr un pryd â gwahanol froceriaethau a mesur y prisiau gwirioneddol a gawsant. Nid oedd Wall Street yn noddi'r astudiaeth, ac mae'r dywedir bod ymchwilwyr, a ddefnyddiodd eu harian eu hunain, wedi colli tua $23,000 ar eu crefftau.

Stori yn parhau

Roedd gwelliant pris TD Ameritrade ar gyfartaledd yn 7.8 cents; gwelliant pris yr IBKR Pro oedd 2.8 cents. Syrthiodd y broceriaethau eraill rhwng y ddau hynny. Daeth ffyddlondeb yn ail orau, yna E* Trade fel trydydd agos. Wedi hynny roedd Robinhood. Dilynodd IBKR Lite Robinhood gydag IBKR Pro yn dod i'r amlwg fel y froceriaeth gyda'r gwelliant pris isaf. Nid oedd y canlyniadau hyn yn adlewyrchu effaith comisiynau.

Syndod

Synnodd un canlyniad i'r astudiaeth ymchwilwyr, a dyna effaith taliad am lif archeb (PFOF). Mae PFOF yn arfer cyffredin yn y byd buddsoddi sy'n caniatáu i froceriaid manwerthu gael eu talu gan gwneuthurwyr marchnad, cyfanwerthwyr ac eraill yn gyfnewid gorchmynion eu cleientiaid manwerthu i brynu a gwerthu gwarantau. Mewn byd o fasnachu â chomisiwn isel a sero, mae wedi bod yn hollbwysig o ran cadw broceriaid yn broffidiol ac, felly, mewn busnes.

Mae rhai swyddogion SEC wedi beirniadu PFOF am leihau gwelliant mewn prisiau. Ond nid dyna ddarganfyddodd yr astudiaeth. “Rydym yn canfod na all PFOF i froceriaid esbonio'r gwahaniaethau mewn gwella prisiau,” dywed yr astudiaeth.

Y Llinell Gwaelod

Canfu ymchwilwyr wahaniaeth “rhyfeddol o fawr” mewn gwelliant mewn prisiau ymhlith y chwe llwyfan a werthuswyd. Yr enillydd oedd TD Ameritrade, sy'n eiddo i Schwab, a'r broceriaeth gyda'r gwelliant pris lleiaf oedd IBKR Pro. Roedd y gwasgariad oherwydd bod cyfanwerthwyr oddi ar y cyfnewid yn rhoi prisiau gweithredu gwahanol yn systematig ar gyfer yr un crefftau i wahanol froceriaid. Er syndod efallai, ni ddaeth PFOF i fod yn ffactor arwyddocaol yng nghanlyniadau'r astudiaeth.

Awgrymiadau ar Fuddsoddi

• Gall cynghorydd ariannol gynnig mewnwelediad ac arweiniad gwerthfawr wrth i chi werthuso pa lwyfannau masnachu sydd fwyaf addas i chi. Nid oes rhaid i chi ddod o hyd i gynghorydd ariannol cymwys fod yn anodd. Offeryn rhad ac am ddim SmartAsset yn eich paru gyda hyd at dri chynghorydd ariannol sy'n gwasanaethu'ch ardal, a gallwch gyfweld eich gemau cynghorydd heb unrhyw gost i benderfynu pa un sy'n iawn i chi. Os ydych chi'n barod i ddod o hyd i gynghorydd a all eich helpu i gyflawni'ch nodau ariannol, dechreuwch nawr.

• Defnyddiwch ein rhad ac am ddim cyfrifiannell buddsoddi i gael amcangyfrif cyflym o sut y bydd eich gwarantau yn ei wneud dros amser.

Credyd llun: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igor Kutyaev

Mae'r swydd Mae Prisiau Masnach Stoc yn Amrywio'n Eang ar Broceriaethau Poblogaidd: Dyma Sut i Arbed yn ymddangos yn gyntaf ar Blog SmartAsset.