Mae stociau'n chwalu ond mae hanes yn dangos y gallai'r farchnad arth hon adennill yn gyflymach nag eraill

Llinell Uchaf

Mae stociau wedi brwydro am gyfeiriad ers syrthio i farchnad arth yn gynharach y mis hwn yng nghanol ofnau dirwasgiad sydd ar ddod, ond mae hanes yn dangos y gallai dirywiad cyflym y farchnad eleni fod yn arwydd cadarnhaol mewn gwirionedd - gyda stociau ar fin adlamu os bydd yr economi ehangach yn osgoi dirywiad. .

Ffeithiau allweddol

Syrthiodd y S&P 500 yn swyddogol i farchnad arth ar Fehefin 13, gan gau i lawr mwy nag 20% ​​o'i lefel uchaf erioed ym mis Ionawr; ac er bod y mynegai meincnod wedi bownsio'n ôl uwchlaw'r trothwy hwnnw yr wythnos diwethaf, mae stociau wedi bod yn gostwng ac yn gwthio marchnadoedd yn is unwaith eto.

“Nid oes yr un marchnad dwy arth yn union yr un fath,” yn ôl Grŵp Buddsoddi Bespoke; wedi dweud hynny, mae dros hanner y marchnadoedd eirth ers yr Ail Ryfel Byd wedi rhagflaenu dirwasgiad ond roedd y rhai nad arweiniodd at ddirywiad economaidd yn tueddu i bara am gyfnod byrrach, ar gyfartaledd.

“Y newyddion da yw mai dim ond 161 diwrnod calendr a gymerodd i’r farchnad deirw fynd o’i hanterth i drothwy dirywiad o 20% - o’i gymharu â chyfartaledd o 245 diwrnod mewn marchnadoedd eirth yn y gorffennol,” meddai Sam Stovall, prif strategydd buddsoddi CFRA Research.

Yn seiliedig ar enillion hanesyddol S&P 500 ers 1945, mae disgyniad “cyflym” i farchnad arth yn aml yn dueddol o nodi dirywiad mwy “bas” o’n blaenau yn hytrach na “mega-meltdowns” - dirywiad o 40% neu fwy, ychwanega.

Bu pum marchnad arth yn y gorffennol lle cyrhaeddodd y S&P 500 drothwy gostyngiad o 20% mewn amser is na’r cyfartaledd (1961, 1966, 1987, 1990 a 2020), ac ym mhob achos, roedd dirywiad cyfartalog y farchnad yn llai na 27% yn y pen draw. , Stovall yn pwyntio allan.

Yn gyffredinol, ym mhob un o’r 14 marchnad arth ers 1945, gostyngodd y S&P 500 32% ar gyfartaledd a chymerodd 12 mis ar gyfartaledd i ddod o hyd i waelod, tra’n adennill y colledion hynny’n llawn o fewn cyfartaledd o 23 mis, yn ôl data CFRA.

Ffaith Syndod:

Roedd y farchnad arth fwyaf diweddar (a byrraf) ym mis Mawrth 2020, pan anfonodd cloeon pandemig Covid economi’r UD i ddirwasgiad byr. Roedd y dirywiad hwnnw'n llawer byrrach na marchnadoedd arth eraill yn y gorffennol, fodd bynnag, yn para am fis yn unig o'i gymharu â'r farchnad arth ar ôl damwain dot-com, a barodd 31 mis. Cymerodd stociau ychydig dros fis i waelod allan ar ostyngiad o bron i 34% yn ystod marchnad arth 2020.

Dyfyniad Hanfodol:

“Yn hanesyddol, mae’r farchnad arth bresennol yn ysgafn o gymharu â llawer a welwyd ers 1946,” meddai Lindsey Bell, prif strategydd arian a marchnadoedd Ally. Os yw'r Ffed yn gallu “gwthio chwyddiant yn is,” mae hynny'n dod â mwy o debygolrwydd o arafu economaidd “ysgafn” yn unig, gan wneud “marchnad arth fas” yn bosibilrwydd, mae hi'n nodi, gan ychwanegu, unwaith y bydd stociau'n cyrraedd gwaelod, yn dychwelyd drosodd y flwyddyn nesaf yn aml yn eithaf cryf.

Beth i wylio amdano:

“Os gellir osgoi argyfwng a dirwasgiad llawn fel yn 2000-2002 a 2008-09, efallai y bydd y farchnad arth hon ar ei gwaelod yn fuan,” mae Ryan Detrick, prif strategydd marchnad LPL Financial, yn rhagweld. Gyda dros hanner y pum marchnad arth ddiwethaf yn dod i ben mewn tri mis neu lai, “efallai y bydd y farchnad arth bresennol yn agosach at y gwaelod nag y mae llawer yn ei ddisgwyl,” meddai, gan ychwanegu, “bydd sut y bydd y farchnad arth hon yn dod i ben yn debygol o ddibynnu ar y cyflymder pan ddaw chwyddiant i lawr, a fydd yn pennu amseriad a maint ymgyrch codi cyfraddau’r Gronfa Ffederal.”

Darllen pellach:

Dow Yn Plymio Bron i 500 Pwynt, Mae Ofnau'r Dirwasgiad yn Ail-ddechrau Wrth i Hyder Defnyddwyr gyrraedd Isel Newydd (Forbes)

Mae Powell yn Dweud Y Bydd Ffed Yn Parhau i Godi Cyfraddau Hyd nes Bod 'Tystiolaeth Gymhellol' Bod Chwyddiant yn Arafu (Forbes)

Stociau Wedi'r Wythnos Waethaf Ers Mawrth 2020 Yng Nghanol Pryderon 'Byddarol' o'r Dirwasgiad (Forbes)

Sut i Fuddsoddi Yn ystod Dirwasgiad: Pam Mae Arbenigwyr yn Dewis Y Stociau Hyn Yn ystod Cythrwfl Economaidd (Forbes)