Mae stociau yn cael Hydref serol. Pam y gallai fod gan y rali arth-farchnad fwy o le i redeg.

Er bod y S&P 500
SPX,
+ 1.63%,
Dow Jones Industrial Cyfartaledd
DJIA,
+ 1.07%
a Nasdaq Cyfansawdd
COMP,
+ 15.79%
parhau i fod llygredig mewn marchnadoedd eirth, mae stociau wedi bod yn bownsio'n ôl o'r lefelau “gorwerthu” pan ddisgynnodd y prif fynegeion i'w lefelau isaf mewn dwy flynedd. Mae marchnadoedd eirth yn adnabyddus am adlamiadau sydyn, fel yr adlam a gymerodd y S&P 500 i fyny fwy na 17% o'i lefel isel ganol mis Mehefin cyn llithro'n ôl i osod isafbwynt newydd ar gyfer 2022 ar Hydref 12.

Wedi dweud hynny, dyma rai pethau i fuddsoddwyr eu cadw mewn cof.

Mae yna ddigon o farchnadoedd sy'n wynebu risg o ddigwyddiadau

Yn ogystal â dilyw o enillion corfforaethol yr wythnos hon, gan gynnwys rhai o'r stociau technoleg megacap mwyaf fel Microsoft Corp.
MSFT,
+ 1.38%
ac Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 0.65%,
bydd buddsoddwyr hefyd yn derbyn rhai adroddiadau data economaidd allweddol dros yr ychydig wythnosau nesaf - gan gynnwys darlleniad o fesurydd chwyddiant dewisol y Ffed ddydd Gwener, a niferoedd swyddi mis Hydref, a fydd yn cael eu rhyddhau ar 4 Tachwedd.

Y tu hwnt i hynny, mae yna hefyd gyfarfod polisi nesaf y Ffed sy'n dod i ben ar Dachwedd 2. Disgwylir yn eang i'r Ffed godi cyfraddau llog o 75 pwynt sail arall, y pedwerydd hike “jumbo” eleni.

Disgwylir i etholiadau canol tymor yr Unol Daleithiau, a fydd yn penderfynu pa blaid sy'n rheoli'r Tŷ a'r Senedd yn yr Unol Daleithiau, gael eu cynnal ar 8 Tachwedd.

Mae buddsoddwyr yn dal i geisio dosrannu shifft negeseuon ddiweddaraf y Ffed

Canmolodd buddsoddwyr yr hyn a ddisgrifiodd rhai gwylwyr marchnad fel newid cydgysylltiedig mewn negeseuon o'r Ffed yr wythnos diwethaf, a gyflenwyd trwy adroddiad Hydref 21 gan The Wall Street Journal a oedd yn nodi y byddai maint y cynnydd yng nghyfradd Ffed mis Rhagfyr yn destun dadl, ynghyd â sylwadau gan San Francisco Fed Llywydd Mary Daly.

Eto i gyd, nid oes disgwyl i'r Ffed golyn yn sylweddol unrhyw bryd yn fuan.

Oherwydd erys y ffaith: mae yna ddigon o ewyn y mae angen ei wasgu allan o farchnadoedd ar ôl bron i ddwy flynedd o ysgogiad ariannol a chyllidol rhyfeddol a ryddhawyd yn sgil y pandemig COVID-19, yn ôl Steve Sosnick, prif strategydd yn Interactive Brokers.

“Mae’n haws chwyddo swigen na’i popio, a dydw i ddim yn defnyddio’r term ‘swigen’ yn wynebol,” meddai yn ystod cyfweliad ffôn gyda MarketWatch.

Chwaraeodd Richard Farr, prif strategydd marchnad yn Merion Capital Group, effaith newid “cydlynol” diweddaraf y Ffed mewn canllawiau yn ystod cyfweliad â MarketWatch, gan ddweud bod yr effaith ar gyfradd y cronfeydd bwydo terfynol yn gymharol amherthnasol.

Mae masnachwyr dyfodol cronfeydd bwydo yn rhagweld y bydd pen uchaf cyfradd darged allweddol y banc canolog yn codi i 5% cyn diwedd chwarter cyntaf y flwyddyn nesaf, ac yn aros yno o bosibl i'r pedwerydd chwarter, er na fyddai toriad cynharach yn un. syndod llwyr, yn ol y Offeryn FedWatch CME.

Mae technegwyr marchnad yn credu y gallai stociau symud ychydig yn uwch

Hyd yn hyn, nid yw mis Hydref yn debyg o fod yn ddim byd tebyg i fis Medi, pan ddisgynnodd stociau 9.3% i loywi. y naw mis cyntaf gwaethaf mewn blwyddyn galendr mewn dau ddegawd.

Yn lle hynny, mae'r S&P 500 eisoes wedi codi mwy na 5.5% ers dechrau mis Hydref er gwaethaf cwympo'n fyr i'w lefel intraday isaf mewn mwy na dwy flynedd yn dilyn rhyddhau adroddiad mynegai prisiau defnyddwyr mis Medi yn gynharach y mis hwn.

Darllen: 'Lladdwyr arth' a damweiniau: Yr hyn y mae angen i fuddsoddwyr ei wybod am hanes cymhleth y farchnad stoc ym mis Hydref

Mae dangosyddion technegol yn awgrymu y gall yr S&P 500 barhau i adeiladu ar ennill yr wythnos diwethaf, meddai Katie Stockton, strategydd marchnad yn Fairlead Strategies, mewn nodyn a rannodd gyda chleientiaid a MarketWatch.

Yn ôl iddi, mae'r lefel allweddol nesaf i wylio amdani ar y S&P 500 i'r gogledd o 3,900, mwy na 100 pwynt uwchben lle caeodd y mynegai ddydd Llun.

“Mae momentwm tymor byr yn parhau i fod o’r ochr orau yng nghyd-destun y dirywiad yn y flwyddyn hyd yma. Roedd cefnogaeth bron i 3,505 yn faes llwyfan naturiol ar gyfer rali rhyddhad, ac mae gwrthwynebiad cychwynnol bron i 3,914,” meddai.

Mae arth allweddol yn gweld cyfle masnachadwy

Mae Mike Wilson, prif strategydd ecwiti Morgan Stanley a phrif swyddog buddsoddi UDA, wedi bod yn un o eirth mwyaf di-flewyn-ar-dafod Wall Street ers dros flwyddyn bellach.

Ond mewn nodyn i gleientiaid yn gynnar yr wythnos hon, ailadroddodd fod stociau'n edrych yn aeddfed am adlam.

“Cafodd galwad bullish tactegol yr wythnos ddiwethaf ei chyfarfod ag amheuaeth gan gleientiaid, sy’n golygu bod yna wyneb yn wyneb o hyd rydym yn trosglwyddo o Dân i Iâ — gall disgwyliadau chwyddiant sy’n gostwng arwain at gyfraddau is a phrisiau stoc uwch yn absenoldeb y penawdau gan gwmnïau ar ganllawiau EPS 2023,” meddai Wilson.

Mae'r tymor enillion hwn yn ddechrau da

Ar y pwynt hwn, mae'n ddiogel dweud bod tymor enillion y trydydd chwarter wedi goresgyn ofnau bod codiadau cyfradd llog y Ffed a chwyddiant cnoi eisoes wedi erydu maint yr elw yn ddramatig, meddai strategwyr y farchnad.

Mae ansawdd yr enillion a adroddwyd eisoes wedi rhagori ar rai o’r “niferoedd sibrwd” cynnar y bu masnachwyr a strategwyr yn eu cylch, yn ôl Howard Silverblatt, uwch ddadansoddwr mynegai yn Mynegeion S&P Dow Jones.

Gyda'i gilydd, mae cwmnïau'n adrodd bod enillion 5.4% yn uwch na'r disgwyl, yn ôl data gan Refinitiv a rannwyd gyda'r cyfryngau ddydd Llun. Mae hyn yn cymharu â chyfartaledd hirdymor—er 1994—o 4.1%.

Fodd bynnag, pan fydd y sector ynni yn cael ei dynnu o'r hafaliad, mae disgwyliadau'n ymddangos yn llawer mwy difrifol. Yr amcangyfrif enillion cyfunol o flwyddyn i flwyddyn ar gyfer y trydydd chwarter yw -3.6%, yn ôl data Refinitiv.

Tra bod buddsoddwyr yn dal i aros am enillion o tua thri chwarter o gwmnïau S&P 500, yn ôl data FactSet, mae rhai - fel Wilson Morgan Stanley - eisoes yn edrych tuag at y flwyddyn nesaf gan eu bod yn disgwyl i'r rhagolygon elw dywyllu'n sylweddol, gan arwain o bosibl at dirwasgiad enillion - pan fydd enillion corfforaethol yn crebachu am ddau chwarter yn olynol.

Mae'r rhagolygon ar gyfer yr economi fyd-eang yn parhau i fod yn fychan

Wrth siarad am ynni, mae prisiau olew crai yn fflachio rhybudd erchyll am ddisgwyliadau ar gyfer yr economi fyd-eang.

“Mae llawer o’r olew gwan yn adlewyrchu disgwyliadau y bydd yr economi fyd-eang mewn dirwasgiad ac yn agos at ddirwasgiad,” meddai Steve Englander, pennaeth byd-eang strategaeth arian cyfred G-10 yn Standard Chartered.

Gorllewin Texas Dyfodol crai-olew canolradd
CLZ22,
+ 0.60%
 setlo yn is ddydd Llun, gan fod data mewnforio di-fflach o Tsieina a diwedd cynhadledd arweinyddiaeth y Blaid Gomiwnyddol yn awgrymu lleihau'r galw yn y defnyddiwr olew ail-fwyaf yn y byd. Parhaodd prisiau i ostwng yn gynnar ddydd Mawrth.

Byddwch yn wyliadwrus o 'frwydro'r Ffed'

Mae buddsoddwyr yn parhau i boeni y gallai “rhywbeth arall dorri” mewn marchnadoedd, fel yr adroddodd MarketWatch dros y penwythnos.

Mae'n bosibl bod ofnau o'r fath wedi ysbrydoli shifft arweiniad ymddangosiadol y Ffed, meddai Sosnick. Ond erys y ffaith: dylai unrhyw un sy'n prynu stociau tra bod y Ffed yn tynhau'n ymosodol ar bolisi ariannol fod yn barod i oddef colledion, o leiaf yn y tymor agos, meddai.

“Y peth symlaf oll yw: 'peidiwch â brwydro yn erbyn y Ffed.' Os ydych chi'n ceisio prynu stociau nawr, beth ydych chi'n ei wneud? Nid yw'n golygu na allwch brynu stociau yn gyffredinol. Ond mae'n golygu eich bod chi'n ymladd brwydr i fyny'r allt,” meddai.

Mae'r VIX yn arwydd bod buddsoddwyr yn disgwyl taith wyllt

Hyd yn oed wrth i stociau ymestyn eu hadlam ym mis Hydref am sesiwn arall ddydd Llun, Mynegai Anweddolrwydd Cboe
VIX,
-0.25%
parhau i fod yn amlwg uchel, gan adlewyrchu'r syniad nad yw buddsoddwyr yn rhagweld y bydd taith wyllt y farchnad yn dod i ben unrhyw bryd yn fuan.

Gorffennodd “mesurydd ofn” Wall Street sesiwn dydd Llun i fyny 0.5% yn 29.85 ac roedd yn masnachu dim ond swil o lefel 30 yn gynnar ddydd Mawrth.