Ystyriaethau Stop-Colled Ar Gyfer Stociau Difidend

“Mae'r gwin hwn yn crap.”

Roedd fy ngwraig (cariad ar y pryd) yn disgleirio yn ôl. Allwn i ddim gadael iddo fynd.

“O ddifrif… fe wnaethon ni dalu $50 am hyn? Byddai’n well gen i yfed potel o Niagara.”

Nid oedd fy sylw - ac awdl i win Efrog Newydd sy'n blasu fel sudd grawnwin Welch - yn helpu'r llacharedd.

Roeddwn i'n 22 oed, yn gwneud $50K y flwyddyn. Nid oedd yn gyflog cychwynnol gwael yn ôl yn y dydd, ond nid oedd gennyf lawer o $50s ychwanegol i'w wario ar flasu gwin Napa Valley.

Hefyd, roedd y dyn hwn wedi bod yn yfed cwrw rhad o Ganada ers pan oedd yn 16! Cododd y meddwl y gallwn brynu 100 Labatt Blues am bris ein blasu fy nhymheredd ymhellach.

Ond arbedodd ein gwesteiwr gwin daith i mi i'r ci cariad.

“Nawr, am y fersiwn decanted,” quipped wrth iddi arllwys ein chwaeth nesaf.

"Waw!" Gwaeddais. "Dyma llawer gwell!” (Rwy'n siŵr na allai hi aros i gael gwared arnaf a fy waled wag.)

“Y decant oedd y gwahaniaeth?” gofynnais.

“O ie,” sicrhaodd hi. Ac oedi i effaith, cyn llithro i naws drahaus y byddai fy ngwraig (yn ddiweddarach) a minnau yn ailadrodd am flynyddoedd i ddod.

“Y mae Mr. Peju bob amser yn yn tywallt ei winoedd.”

Gadawsom Peju Winery y diwrnod hwnnw gyda gwers bywyd bwysig. Rhowch amser i'r gwin anadlu (neu, os yw'n brin o amser, cyflymwch y broses gyda decanter).

Dylem gymhwyso'r un wers i'r stociau difidend a brynwn. Atgoffodd Larry B. fi o hyn pan ysgrifennodd i mewn, yn gofyn pam fod ei “golled stopio” yn dal i gael ei faglu:

“Faint o golled stop ydych chi'n ei argymell? Rwyf wedi cael fy atal allan o gymaint o’ch argymhellion.

Fe wnaethoch chi argymell Buddsoddiad Preswyl Newydd (NRZ)… Roedd ychydig o ddyddiau cyn i mi allu prynu, ac erbyn hynny roedd NRZ wedi gostwng i 10. Prynais rai, yna gosodais stop ar $9.50. Ond yna, yn fuan iawn, disgynnodd y pris o dan $9.50 a chefais fy stopio.”

Larry, fy dyn, cymerwch anadl ddwfn. Ac ystyriwch adael i'ch stociau difidend fyw ychydig hefyd.

Mae NRZ wedi bownsio'n uwch ac yn is ar ôl i ni ei ychwanegu at ein Adroddiad Incwm Contrarian portffolio fis Gorffennaf diwethaf. Yn anffodus, cafodd stop Larry ei dicio'n fyr ac fe wnaeth hyn ei “chip-so” allan o sefyllfa ddifidend berffaith.

Cofiwch, rydyn ni yma am y difidend. Rydym eisoes wedi casglu $0.50 mewn taliadau ac, yn sylfaenol, mae NRZ yn edrych yn wych.

Mae ei werth llyfr, sy'n cael ei adrodd yn chwarterol ac yn llai tueddol o gael llifiau chwip, wedi ennill mwy na 12% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Mae hyn yn cefnogi'r prif reswm pam y gwnaethom brynu NRZ yn y lle cyntaf—roeddem yn gwybod y byddai ei bortffolio sylfaenol yn elwa wrth i gyfraddau morgais godi.

Mae NRZ yn berchen ar lwyth cychod o hawliau gwasanaeth morgais (MSRs). Mae'r rhain yn codi mewn gwerth pan fydd gweithgaredd ail-ariannu yn arafu, sef yr union beth sy'n datblygu wrth i gyfraddau hir symud yn uwch.

Wrth i'r Trysorlys 10 mlynedd godi'n uwch, mae cyfraddau morgais yn yr un modd yn taro deuddeg. Maent wedi pigo’n dawel, ac maent bellach ar eu huchaf ers Haf 2019.

Mae gwerth llyfr NRZ - y swm doler y byddai ei bortffolio yn ei gasglu ar y farchnad agored - wedi dringo 12.4% melys dros y flwyddyn ddiwethaf!

Mae'r stoc yn fargen, yn masnachu am ddim ond 90% o werth llyfr. Rydym yn hapus i gasglu ei ddifidend o 9.7% tra byddwn yn aros am werthfawrogiad pris.

Felly, gadewch i ni beidio â gosod y golled stop ar gyfer NRZ yn rhy agos. A dweud y gwir, nid wyf yn siŵr mai dennyn ar y pris stoc ei hun yw'r cam cywir beth bynnag. Pam na wnawn ni wylio cyfraddau morgais yn syml? Cyn belled â'u bod yn symud fflat i uwch, rydym yn brynwyr NRZ. Ac os ydyn nhw'n gwrthdroi'r cwrs, byddwn ni'n gwerthu - ac yn curo Wall Street i'r sbardun.

Sylwodd Larry hefyd ei fod yn a Cynnyrch Cudd tanysgrifiwr. Felly rwyf am dynnu un enghraifft arall o'n cyhoeddiad twf difidend, i ddangos enghraifft ohonom yn defnyddio newid tueddiad hirdymor i elw llyfrau.

Fe wnaethon ni ychwanegu Môr Tawel Canada (CP) at ein HY portffolio ym mis Ebrill 2020, amser cyfleus iawn i brynu rheilffordd rhad. Fe wnaethon ni fwynhau enillion cyflym yn gyflym.

Ond sut oedden ni'n gwybod ei bod hi'n amser archebu elw?

Wel, mae'n rhan celf a gwyddoniaeth rhannol. Gwelsom CP yn talu - efallai gormod - i gaffael Kansas City Southern. Roedd hyn yn bryder sylfaenol.

Adlewyrchwyd hyn yn y siart hirdymor. Rhoddodd CP “uchaf isaf” i mewn a chymerwyd hynny fel ein ciw i gyfnewid elw.

Wnaethon ni ddim gwerthu ar yr union frig, ond daliom y rhan fwyaf o'r symudiad yn uwch. Dechreuodd yr enillydd hwn, y gwnaethom adael iddo redeg am fisoedd lawer, arafu.

Hefyd, roedd rhifyn 2022 o'r farchnad stoc yn edrych tynghedu i fod yn llanast poeth mawr. Felly pam aros yn hirach na'n taith ar CP? Gyda chefnlen bearish a dadansoddiad darlun mawr, roedd yn gwneud synnwyr i gymryd yr arian.

(Roeddem yn meddwl mai'r Gronfa Ffederal oedd ein problem yn 2022. Yn lle hynny, goresgynnodd unben yn defnyddio llyfr chwarae allan o'r 1930au genedl sofran gyfagos yn enw a tir cydio. Ond dwi'n crwydro ... yn ôl i atal colledion.)

Fe wnaeth ein “stopio llun mawr” ar CP ein cadw ar fwrdd y llong am 20 mis. Fe wnaethon ni elw da a neidio oddi ar y trên cyn iddo fynd oddi ar y cledrau yn 2022.

Mae marchnadoedd yn gyfnewidiol ar hyn o bryd, a dweud y lleiaf. Gadewch i ni sicrhau ein bod yn ystyried tueddiadau hirdymor ein daliadau. Mae hynny'n well bet na gosod stop ar sail canran, a chael eich chwipio allan o dalwr difidend sydd fel arall yn dda.

Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am Byth.

Datgeliad: dim