Mae cyfyngiadau cadwyn gyflenwi byd-eang yn dechrau lleddfu, a fydd o fudd i lu o stociau.
Roedd yr ymchwydd yn y galw economaidd y llynedd a ddaeth yn sgil ailagoriadau ac ysgogiad economaidd wedi dal cwmnïau o warchod, gan eu gadael yn methu ag ehangu'r gallu cynhyrchu yn ddigonol i ateb y galw. Nawr, mae arwyddion yn dod i'r amlwg bod y cyflenwad yn dal i fyny o'r diwedd.
Yr wythnos hon, dangosodd mynegai gweithgynhyrchu'r Sefydliad Rheoli Cyflenwad fod y mynegai prisiau a dalwyd wedi gostwng i 68 ym mis Rhagfyr o 82 y mis blaenorol. Mae hynny'n golygu bod cydrannau'n dod yn fwy ar gael i gwmnïau eu prynu, gan ddod â phrisiau'r rhannau hynny i lawr. Mae prisiau cynwysyddion llongau wedi gostwng mwy na 50% ers eu hanterth yn 2021, fel y’i mesurir gan fynegai cyfraddau cynhwysydd cyfansawdd, yn ôl Wolfe Research. Mae hynny hefyd yn dangos bod nwyddau ar gael yn fwy i'w cludo a'u gwerthu.
“Efallai bod pwysau’r gadwyn gyflenwi sy’n arwain at amseroedd dosbarthu hirach a phrisiau cynyddol yn lleddfu,” ysgrifennodd economegydd Citigroup Andrew Hollenhorst yn ddiweddar.
Gan y gall cwmnïau unwaith eto gyrchu'r rhannau a'r cyflenwadau sydd eu hangen i ateb y galw, gallai eu rhoi yn ôl ar y trywydd iawn tuag at gyflawni eu nodau gwerthu. Dylai eu helw yn gyffredinol wella, yn enwedig gan y bydd eu costau'n codi'n arafach.
Y stociau a ddylai elwa fwyaf o gadwyn gyflenwi sy'n adfer yw stociau cwmnïau cynhyrchu nwyddau sy'n dibynnu ar brynu rhannau i wneud a gwerthu eu cynhyrchion - ynghyd â'r rhai sy'n cludo nwyddau. Dyma bum stoc ar restr Wolfe Research o fuddiolwyr cadwyn gyflenwi uniongyrchol. Mae pedwar o'r pum stoc wedi gweld enillion yn fras yn ystod y ddau fis diwethaf, wrth i'r gadwyn gyflenwi ddechrau dangos arwyddion o welliant. Mae rhai o'u hamcangyfrifon enillion wedi ymylu hefyd.
Motors Cyffredinol
Motors Cyffredinol
Dywedodd (ticker: GM) yng Nghynhadledd Ddiwydiannol Credit Suisse ddechrau mis Rhagfyr fod y prinder cyflenwad wedi “sefydlogi” ac y dylai wella yn ystod y flwyddyn. Mae rhagolygon enillion ar gyfer y gwneuthurwr ceir eisoes wedi dechrau ymgripio'n uwch. Ers diwedd mis Tachwedd - pan ddechreuodd llawer o gwmnïau ddweud bod y sefyllfa gyflenwi yn gwella - mae amcangyfrifon enillion-fesul-cyfran 2022 y dadansoddwyr i fyny, ond mae amcanestyniadau 2023 i fyny 2%, yn ôl FactSet. Mae'r stoc wedi codi 15% ers dechrau mis Tachwedd, ond gyda disgwyl i dwf EPS blynyddol 8% ar gyfartaledd yn y ddwy flynedd nesaf, gallai'r stoc ddal i godi - yn enwedig os yw disgwyliadau elw yn parhau i wella.
Aptiv
Aptiv
Dywedodd (APTV), gwneuthurwr rhannau auto $ 47 biliwn, ym mis Tachwedd y dylai cyfeintiau cyflenwi a chynhyrchu godi yn y pedwerydd chwarter o gymharu â'r trydydd chwarter. Ers dechrau mis Tachwedd yn unig, mae amcangyfrifon 2023 EPS i fyny 0.5%. Fe wnaeth gwerthiant marchnad ehangach dydd Gwener roi'r stoc ar golled fach am y cyfnod, ond gallai hynny gynnig cyfle prynu, gyda mwy o le i enillion o'n blaenau.
Stanley Black & Decker
Stanley Black & Decker
Dywedodd (SWK) yng nghynhadledd fyd-eang Baird Industrials ar Dachwedd 10 fod y cwmni, beth bynnag sy'n digwydd gyda phrinder a chostau, yn codi prisiau i amddiffyn ei elw. Mae amcangyfrif enillion 2023 y cyfranddaliad y cwmni wedi codi 1.4% ers dechrau mis Tachwedd, tra bod y stoc i fyny 5%.
Union Pacific
Union Pacific
Dywedodd (UNP) yng nghynhadledd Baird “drwy’r flwyddyn nesaf, rwy’n credu bod [y gadwyn gyflenwi] yn parhau i wella.” Mae amcangyfrif EPS 2023 y cwmni i fyny 0.7% ers ychydig cyn cynhadledd Baird, gan fod y rheolwyr wedi dweud y bydd yr adferiad cyflenwad yn araf. Mae'r stoc i fyny 6%.
CSX
Cymheiriaid trafnidiaeth rheilffordd
CSX
Dywedodd (CSX) yng nghynhadledd Baird ei fod hefyd yn gweld cyflenwadau'n gwella'n fuan. Mae rhagolygon elw dadansoddwyr yn wastad yn y bôn ers cyn hynny, er bod y stoc i fyny 4%, sy'n awgrymu y gallai'r sefyllfa wella cyn bo hir.
Ysgrifennwch at Jacob Sonenshine yn [e-bost wedi'i warchod]