Siarad Gyda'r Codwyr Portffolio Yng Nghronfa Awtomeiddio $900 Miliwn Thomas H. Lee Partners

Go ystyried y duedd tuag at awtomeiddio popeth, mae'n syndod cyn lleied o fuddsoddwyr sy'n canolbwyntio ar y gofod. Mae hynny'n gwneud Cronfa Awtomeiddio blwydd a hanner oed Thomas H. Lee Partners, gyda $900 miliwn mewn asedau, yn arbennig o ddiddorol.

Mae’r grŵp ecwiti preifat anferth, sydd wedi codi mwy na $34 biliwn mewn ecwiti ers ei sefydlu gan y biliwnydd Thomas Lee ym 1974, yn nodi y gallai roboteg ac awtomeiddio ddilyn trywydd tebyg i feddalwedd, a ffrwydrodd dros y 25 mlynedd diwethaf gyda buddsoddiadau’n codi o $1. biliwn i $150 biliwn.

Mae twf mawr yn golygu cyfle mawr i fuddsoddwyr, wrth gwrs, a gyda marchnadoedd yn gwrthod efallai y bydd cyfleoedd newydd hefyd i brynu cwmnïau yn rhad yn y tymor hir. “Mae awtomeiddio yn treiddio i bob marchnad derfynol. Dyna pam ei fod yn duedd technoleg mor bwerus i fuddsoddi ynddi,” meddai rheolwr gyfarwyddwr Thomas H. Lee Partners, Jim Carlisle, sy'n bennaeth ar y gronfa awtomeiddio.

Ers 2017, mae'r cwmni o Boston yn ei gyfanrwydd wedi ymrwymo mwy na $5 biliwn mewn ecwiti i 15 busnes ym maes eang awtomeiddio, yn amrywio o gwmnïau roboteg i gwmnïau awtomeiddio prosesau. Cronfa Awtomatiaeth THL, lansiwyd ym mis Tachwedd 2020, wedi buddsoddi mewn 11 ohonyn nhw. Gyda thua $500 miliwn wedi'i ymrwymo o'r gronfa, mae ganddo tua $400 miliwn mewn arian parod i barhau i'w brynu. Wedi dweud y cyfan, mae tua 38% o gyfalaf buddsoddi'r cwmni mewn awtomeiddio.

Ymunodd Carlisle, 46, â Thomas H. Lee yn 2000 ar ôl cyfnod yn Goldman Sachs. Cyrhaeddodd y rheolwr gyfarwyddwr Mike Kaczmarek, 38, sy'n gweithio gydag ef ar ymdrechion buddsoddi'r gronfa, yn 2016 ac mae hefyd ar fwrdd cynghori MassRobotics, canolbwynt arloesi ar gyfer y gymuned roboteg. Mae'r ddeuawd yn gweld twf, marchnadoedd tameidiog a phrinder llafur ar gyfer llawer o swyddi coler las fel gweithio mewn warysau ac ar safleoedd adeiladu fel tyniadau ar gyfer eu buddsoddiadau.

“Mae yna eraill yn y cyfnod hwyr o VC neu ecwiti preifat sydd ar y sector hwn, ond mae'n rhestr fer,” meddai Mark Martin, cyn weithredwr Analog Devices a lansiodd Cybernetix Ventures yn ddiweddar, cwmni menter roboteg ac awtomeiddio cyfnod cynnar newydd. , gyda chyd-sylfaenydd MassRobotics, Fady Saad.

Gwrthododd Carlisle a Kaczmarek drafod dychweliadau. Ond enillodd TH Lee yn fawr gyda'i fuddsoddiad yn AutoStore, y cwmni roboteg warws o Norwy a aeth yn gyhoeddus fis Hydref diwethaf am $12 biliwn yn hynny o beth. IPO mwyaf y wlad ers dau ddegawd. Talodd y cwmni a pris o $1.9 biliwn.Caffaelodd SoftBank 40% o'r cwmni ym mis Ebrill 2021 ar gyfer a adroddwyd $2.8 biliwn, gadael TH Lee y perchennog mwyafrif yn mynd i'r offrwm cyhoeddus. (Ar hyn o bryd mae cap marchnad y cwmni tua $8 biliwn.)

“AutoStore oedd un o straeon llwyddiant y llynedd,” meddai Yaro Tenzer, cyd-sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol RightHand Robotics, cwmni roboteg warws sydd wedi derbyn buddsoddiad gan gronfa THL Automation.

Y buddsoddiad AutoStore a thri arall yn dechrau yn 2017 - gan gynnwys y cwmni logisteg MHS Global a'r cwmni awtomeiddio warws Fortna, sydd eu hunain wedi unwyd yn ddiweddar—wedi helpu i arwain at greu'r gronfa awtomeiddio.

Er bod roboteg warws a logisteg yn parhau i fod yn ganolog i'r gronfa—arweiniodd fuddsoddiad o $100 miliwn yn y cwmni gwelededd cadwyn gyflenwi FourKites ym mis Mawrth 2021, er enghraifft—heddiw mae Carlisle a Kaczmarek yn ffigur bod y tîm yn cysylltu â mwy na 1,000 o fusnesau y flwyddyn ar draws diwydiannau. “Rydyn ni wedi ehangu i farchnadoedd eraill, fel lled-ddargludyddion, gofal iechyd, amaethyddiaeth, yswiriant a gweithgynhyrchu,” meddai Carlisle.

Ystyriwch gaffaeliad $3 biliwn y cwmni (trwy ei gronfa flaenllaw o $5.6 biliwn a'r gronfa awtomeiddio) o fusnes awtomeiddio lled-ddargludyddion Brooks Automation. Mae'r cwmni hwnnw'n darparu roboteg fanwl gywir a chynhyrchion rheoli halogiad i weithgynhyrchwyr sglodion fabs a chyfarpar gwreiddiol ledled y byd. “O safbwynt macro, mae tua $470 biliwn mewn gwerthiannau lled-ddargludyddion i ddefnyddwyr terfynol, a disgwylir i hyn dyfu i $1 triliwn erbyn 2030,” meddai Kaczmarek. “Mae gan unrhyw beth a phopeth rydyn ni'n ei wneud heddiw sglodyn ynddo.”

Ym maes gofal iechyd, yn y cyfamser, buddsoddodd y gronfa yn ddiweddar yn Qventus a Intelligent Medical Objects. Mae Qventus yn cysylltu ei ddeallusrwydd artiffisial â chofnodion meddygol electronig ysbytai i wella llif cleifion a lleihau costau. Mae Intelligent Medical Objects yn trosi terminoleg feddygol i godau clinigol. “Mae'n fusnes sy'n defnyddio data i bob pwrpas a allai fel arall gael ei guddio i wella cyflawni tasg â llaw neu wella'r canlyniad gwirioneddol,” dywed Carlisle.

Mewn amaethyddiaeth, buddsoddodd y gronfa yn Phytech, cwmni o Israel sy'n gosod synwyryddion ar goed a chnydau i gasglu data a all wella cynnyrch gydag argymhellion ar pryd a faint i'w dyfrio, er enghraifft. Ac mewn adeiladu, mae'r gronfa'n cael ei fuddsoddi yn House of Design, sy'n defnyddio roboteg i awtomeiddio'r gwaith o adeiladu toeau a lloriau adeiladau, yn rhannol yn chwarae ar y prinder llafur ym maes adeiladu.

Er gwaethaf dirywiad y farchnad, mae'r ffigwr deuawd y mae bargeinion i'w cael. “Bydd buddsoddi mewn busnesau sydd ag economeg uned dda a thueddiadau twf seciwlar cryf yn drech na ac yn parhau hyd yn oed os bydd newidiadau yn yr amgylchedd macro ehangach neu amgylchedd dirwasgiad dros amser,” meddai Carlisle.