Mae gan Tesla-fel-löwr oblygiadau pellgyrhaeddol i'r diwydiant cerbydau trydan. A fydd cloi cyflenwad lithiwm hirdymor yn dod yn rheidrwydd strategol i'r diwydiant? A fydd cwmnïau ceir eraill yn ceisio integreiddio'n ôl i'r EV cadwyn gyflenwi batri? Mae’r rheini’n gwestiynau tymor hwy i fuddsoddwyr eu hystyried. Yn fwy uniongyrchol, gallai stociau mwyngloddio lithiwm - y rhai llai yn ôl pob tebyg - ymateb yn wyllt wrth fasnachu ddydd Llun.
Mae'r chwaraewyr mwy, mwy sefydledig, yn cynnwys
Albemarle
(ticiwr: ALB),
Bywio
t (LTHM) a
SQM
(SQM). (
Fyw
dal yn gymwys fel stoc cyfalafu bach.)
Mae tri chwaraewr llai yn cynnwys
Lithiwm Piedmont
(PLL),
Lithiwm America
(LAC) a
Lithiwm Sigma
(SGML.Canada).
Mae gan y tri chwaraewr mawr gyfalafu marchnad cyfun o fwy na $50 biliwn. Mae gan y tri chwaraewr llai, sydd mewn gwahanol gamau o gynyddu prosiectau newydd, gap marchnad cyfun o lai na $10 biliwn.
“Mae pris pris lithiwm wedi mynd i lefelau gwallgof!” trydarodd Musk ar Ebrill 8.
Mae ganddo bwynt. Mae prisiau lithiwm meincnod tua $78,000 y dunnell fetrig, i fyny bron i 80% y flwyddyn hyd yn hyn. Y pris ar gyfer basged o ddeunyddiau batri Barron's traciau wedi cynyddu tua 60% flwyddyn hyd yn hyn, yn ddamcaniaethol ychwanegu yn fras $ 2,000 i bris EV.
Fodd bynnag, mae'r rhan fwyaf o ddeunyddiau batri yn cael eu prynu ar sail contract. Prisiau ar hap yw'r rhan fwyaf o'r prisiau nwyddau a ddyfynnir. Pan fydd sbot yn fwy na chontract, mae'n arwydd y bydd prisiau contract yn symud yn uwch.
“Efallai y bydd yn rhaid i Tesla fynd i mewn i’r mwyngloddio [a] mireinio’n uniongyrchol ar raddfa,” meddai Musk, gan ychwanegu mewn neges drydariad diweddarach “mae gennym ni rai syniadau cŵl ar gyfer echdynnu lithiwm [a] mireinio cynaliadwy.”
Nid yw'n ymddangos mai graddfa yw'r broblem fawr. Mae yna fwynwyr mawr fel Albemarle sy'n cynhyrchu lithiwm am lawer llai na $10,000 y dunnell fetrig, yn ôl dogfennau'r cwmni a Barron's cyfrifiadau. Yn fwy na hynny, mae pawb yn y diwydiant lithiwm yn buddsoddi ar gyfer twf. Mae Wall Street yn disgwyl i wariant cyfalaf Albemarle fod tua $1.4 biliwn yn 2022, mwy na dwbl lefelau o ddim ond ychydig flynyddoedd yn ôl.
Mae'r prisiau sbot presennol yn ddigon da i lowyr roi cyfalaf i'r ddaear. Yn lle hynny, mae'n ymddangos mai'r problemau yw twf galw EV, sy'n digwydd yn gyflymach na phobl, a'r amser y mae'n ei gymryd i'r diwydiant mwyngloddio gynyddu capasiti newydd.
Mae glowyr lithiwm, mae'n ymddangos, ychydig y tu ôl i'r gromlin twf.
Mae Tesla (TSLA) eisoes wedi cymryd camau i mewn i'r diwydiant, gan weithio gyda Piedmont. Cytunodd Tesla i gymryd y cynhyrchiad o'r cychwyn cyntaf yn ôl yn 2020. Anfonodd y fargen honno stoc Piedmont i fyny mwy na 230% y diwrnod y cafodd ei gyhoeddi.
Eto i gyd, yn y fargen honno, Piedmont fydd yn gwneud y mwyngloddio. Mae'n debyg bod Musk yn hapus i gymryd lithiwm y cwmni hwnnw. Mae e eisiau mwy.
Mae'r tri glöwr lithiwm llai i fyny tua 33% y flwyddyn hyd yn hyn ar gyfartaledd, a yrrir gan gostau nwyddau uwch. Syrthiodd y tair stoc ddydd Gwener ynghyd â'r
S&P 500.
Mae cyfranddaliadau yn y tri glöwr mwy sefydledig i fyny tua 20% y flwyddyn hyd yma ar gyfartaledd. Gostyngodd y tair cyfranddaliad hynny ddydd Gwener hefyd.
Ysgrifennwch at Al Root yn [e-bost wedi'i warchod]
