Dosbarthodd Tesla fwy o geir nag erioed yn 2022, ond nid oedd yn ddigon o hyd i fodloni ei ragolygon uchel ei hun.
Anfonodd cawr EV Elon Musk dros 1.3 miliwn o geir at gwsmeriaid y llynedd - cynnydd o 40% flwyddyn ar ôl blwyddyn o 2021 - er gwaethaf cyfraddau llog cynyddol a chwyddiant parhaus. Ond dywedodd dadansoddwr technoleg Wedbush, Dan Ives, fod y cwmni wedi methu ei darged twf cyflenwi blynyddol o 50% “o filltir gwlad” ddydd Mawrth.
“Mae’r galw yn gyffredinol yn dechrau cracio ychydig am Tesla. Bydd angen i’r cwmni addasu a thorri prisiau yn fwy arbennig yn Tsieina, sy’n parhau i fod yn allweddol i’r stori dwf, ”ysgrifennodd Ives mewn nodyn. “Dyna’r pryder o hyd wrth fynd i 2023 cymylog iawn.”
Materion galw a rhagolygon uchel
Ddydd Llun, adroddodd Tesla gyfanswm o 405,278 o ddanfoniadau cerbydau yn y pedwerydd chwarter o'i gymharu ag amcangyfrif consensws Wall Street o tua 420,000. Syrthiodd y stoc cymaint â 15% ddydd Mawrth mewn ymateb i'r newyddion, ac mae bellach i lawr bron i 75% dros y 12 mis diwethaf.
Mae materion galw wedi gadael llawer o fuddsoddwyr Tesla yn poeni am brisiad uchel y cwmni yn y farchnad.
Mae Wall Street yn disgwyl twf cyflenwi Tesla yn yr ystod 35% i 40% ar gyfer 2023, a allai fod yn rhy uchel yn yr amgylchedd economaidd presennol, yn ôl Ives. Ond mae'r dadansoddwr yn parhau i fod yn hyderus y gall y cwmni drawsnewid pethau a goroesi unrhyw ddirwasgiad posibl, gan ddadlau mai'r cyfan sydd angen i reolwyr ei wneud yw ailosod disgwyliadau buddsoddwyr gyda thargedau cyflawni a chyllid mwy “realistig” ar gyfer y flwyddyn nesaf.
“Mae angen i Musk & Co osod rhif mwy ceidwadol i’w daro yn y cefndir hwn a rhwygo’r arweiniad Band-Aid,” ysgrifennodd.
Eto i gyd, fe wnaeth Ives - sydd wedi bod yn un o deirw mwyaf Tesla ers blynyddoedd - dynnu'r cwmni o Wedbush yn ddiweddar "Rhestr Syniadau Gorau,” rhestr o ddewisiadau gorau'r farchnad stoc gan ddadansoddwyr.
“Mae taith Cinderella drosodd i Tesla, ac mae angen i Musk lywio’r cwmni trwy’r storm macro dywyll Categori 5 hon,” meddai ddydd Mawrth.
A chyda rhagfynegiadau dirwasgiad gan Wall Street yn tanlinellu'r potensial i leihau gwariant defnyddwyr yn 2023, mae rhai dadansoddwyr hyd yn oed yn dadlau y gallai stoc Tesla ostwng. llai na $25 y cyfranddaliad flwyddyn nesaf.
Y teirw a'r eirth
Mae hyd yn oed y dadansoddwyr mwyaf bullish yn cydnabod bod Tesla yn wynebu problemau galw tymor byr ac yn ei chael hi'n anodd cwrdd â'i ragolygon optimistaidd, ond mae Wall Street wedi'i rannu ar ragolygon y cawr EV yn y dyfodol.
Yng ngwersyll y teirw, mae gan Ives darged pris o $175 ar gyfranddaliadau Tesla, sy'n cynrychioli naid pris cyfranddaliadau o 60% a mwy. Mae’n dadlau bod llawer o’r newyddion drwg diweddar am ddanfoniadau eisoes wedi’u prisio i mewn i’r stoc, a bod y cynnydd mewn cerbydau trydan yn dal i fod “yn batiad cynnar cylch twf mawr.”
Ac ailadroddodd uwch ddadansoddwr ecwiti CFRA Research, Garrett Nelson, ei darged pris o $225, 12 mis ar gyfer cyfranddaliadau Tesla ddydd Mawrth.
“Ar ôl blwyddyn anodd i ecwitïau gwneuthurwr cerbydau trydan fel Tesla, Lucid, a Rivian, rydym yn bullish ar TSLA yn 2023,” ysgrifennodd, gan nodi y gallai pryniant stoc fod “ar y gorwel.”
Mae Nelson yn dadlau y bydd maint gwerthiant Tesla yn cyrraedd “uchafbwyntiau newydd” lluosog yn 2023 wrth i ffatrïoedd y cwmni yn Austin a Berlin gynyddu cynhyrchiant; Teslas pris is yn dod yn gymwys ar gyfer credydau treth EV ffederal; ac mae'r Cybertruck yn cael ei gyflwyno.
Mae prisiad uwch ar gyfer y stoc wedi’i “gyfiawnhau gan ddisgwyliadau twf hirdymor,” meddai.
Ond nid yw Gordon Johnson, Prif Swyddog Gweithredol GLJ Research, mor siŵr. Mae Johnson, sy'n cael ei adnabod fel arth fwyaf Tesla, yn credu y bydd cystadleuaeth gynyddol a galw gostyngol yn torri pris stoc Tesla i lai na $25 y cyfranddaliad erbyn diwedd y flwyddyn nesaf.
Dywedodd wrth Fortune bod amseroedd arweiniol Tesla - yr amser cyfartalog y mae cwsmeriaid yn aros i dderbyn eu cerbyd - wedi bod yn gostwng yn gyflym yn ystod y misoedd diwethaf. Mae'n un o lawer o arwyddion sy'n dangos bod twf y cwmni wedi arafu, yn ôl y dadansoddwr.
“Mae eu gwirioneddol roedd archebion newydd tua 250,000 o geir yn y pedwerydd chwarter. Mae hynny i lawr chwarter dros chwarter ac i lawr flwyddyn ar ôl blwyddyn,” meddai. “Eto mae'n cael ei werthfawrogi fel petai'n or-dwf. Dyna pam mae'r stoc yn imploding. ”
Tra bod teirw Tesla yn tynnu sylw at fertigol twf posibl y cwmni fel roboteg, semitruciau, a hunan-yrru fel achubwyr posibl, dywedodd Johnson na fyddai'n ymddiried yn addewidion Elon Musk.
Tynnodd sylw at ragolygon blaenorol nad ydyn nhw wedi mynd i'r wal - gan gynnwys pan ddywedodd Musk y byddai ceir hunan-yrru llawn. barod mewn chwe mis yn 2017 a Cybertruck dosbarthu yn dechrau yn 2021 ar ddechrau'r pandemig.
“Dim ond cwmni ceir ydyw na all werthu ei gapasiti,” meddai Johnson. “Mae hyd yn oed y dadansoddwyr bearish…yn dal yn rhy bullish.”
Ni ymatebodd Tesla ar unwaith i Fortune 's cais am sylw. Diddymodd y cwmni ei adran cysylltiadau cyhoeddus sawl blwyddyn yn ôl.
Cafodd y stori hon sylw yn wreiddiol ar Fortune.com
Mwy o Fortune:
Mae pobl sydd wedi hepgor eu brechlyn COVID yn wynebu risg uwch o ddigwyddiadau traffig
Mae Elon Musk yn dweud bod cael fy bwio gan gefnogwyr Dave Chapelle 'y tro cyntaf i mi mewn bywyd go iawn' gan awgrymu ei fod yn ymwybodol o adlach adeiladu
Mae Gen Z a millennials ifanc wedi dod o hyd i ffordd newydd o fforddio bagiau llaw moethus ac oriorau - byw gyda mam a dad
Pechod go iawn Meghan Markle na all y cyhoedd ym Mhrydain ei faddau - ac ni all Americanwyr ei ddeall
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/tesla-cinderella-ride-over-demand-182343636.html