Nad yw'r Syndod Bod Technolegau SoFi wedi Gwella Mor Gyflym: Dyma Beth Fyddwn i'n Ei Wneud

Mae'r rhan fwyaf o fuddsoddwyr a dilynwyr cyfryngau ariannol yn gwybod am SoFi Technologies (Sofi) Prif Swyddog Gweithredol Anthony Noto. Mae Noto wedi bod o gwmpas y bloc cwpl o weithiau. Mae llawer wedi dilyn ei yrfa o Goldman Sachs (GS) i'r NFL i Twitter ac yn olaf i SoFi Technologies.

Mae'n debyg bod llawer hefyd yn ymwybodol bod Noto wedi graddio o Academi Filwrol yr Unol Daleithiau yn West Point (Dosbarth 1991), Ysgol Fusnes Wharton (MBA) Prifysgol Pennsylvania ac yn fwy trawiadol fyth (yn fy myd) Ysgol Ceidwad y Fyddin yr Unol Daleithiau yn Fort Benning, Georgia.

Fel deiliad tocyn tymor hir, rwy'n ei gofio fel cefnwr llinell. Un o'r cefnogwyr llinell gorau y mae Black Knights of the Hudson erioed wedi'i gynhyrchu.

Byddai “Noto gyda'r dacl” yn bwrw glaw i lawr o'r siaradwyr PA bob gêm. Drosodd a throsodd. Pob gêm. Roedd y dyn yn ymosodol. Roedd y dyn ar hyd y cae. Mae e'n dal i fod.

Adroddiadau SOFI

Rhyddhaodd SoFi Technologies ganlyniadau ariannol pedwerydd chwarter y cwmni fore Llun. Am y cyfnod o dri mis a ddaeth i ben ar Ragfyr 31ain, postiodd SOFI GAAP EPS o golled o $0.05, a oedd yn guriad o bedwar cents y cyfranddaliad ar refeniw o $456.679M. Roedd y nifer hwn nid yn unig yn rhagori ar ddisgwyliadau Wall Street, ond roedd yn ddigon da ar gyfer twf blwyddyn ar ôl blwyddyn o 59.9%.

Adroddodd SOFI EBITDA wedi'i addasu yn y pedwerydd chwarter uchaf erioed o $70M, a oedd i fyny fwy na 15 gwaith o gymharu â'r llynedd ac i fyny 58% mewn termau dilyniannol, tra ar frig yr amcangyfrifon yn bendant. Roedd colled net GAAP o $40.006M yn dda ar gyfer culhau o 64% yn erbyn yr un cyfnod y llynedd.

Ychwanegodd y cwmni 480K o aelodau newydd yn ystod y chwarter i fwy na chyfanswm aelodaeth 5.2M (+51% y/y). Ychwanegodd y cwmni hefyd 695K o gynhyrchion newydd a werthwyd at yr aelodaeth honno, a oedd i fyny 53% i bron i 7.9M.

Perfformiad Segment

Benthyca – Cynhyrchwyd refeniw o $328.191M (+54%) ar incwm llog net o $183.607M (+138%) ac incwm di-log o $144.584M (+6%). Cynyddodd treuliau y gellir eu priodoli'n uniongyrchol 3% i $106.131M, wrth i'r Cyfraniad at elw gynyddu 99% i $208.799M.

Llwyfan Technoleg – Cynhyrchwyd refeniw o $85.652M (+61%). Cynyddodd treuliau y gellir eu priodoli'n uniongyrchol 107% i $68.771M, wrth i'r Cyfraniad at elw ostwng 16% i $16.881M.

Gwasanaethau Ariannol – Wedi cynhyrchu refeniw o $64.817M (+195%). Cynyddodd treuliau y gellir eu priodoli'n uniongyrchol 90% i $108.405M, wrth i'r Cyfraniad at elw/colled waethygu i $-43.588M (-24%).

Cyfarwyddyd

Ar gyfer y chwarter presennol, mae SOFI yn disgwyl gweld refeniw net wedi'i addasu o $430M i $440M. Byddai hyn yn dda ar gyfer twf o 34% i 37%, ac mae ar frig y $426M neu fwy a oedd gan Wall Street mewn golwg. Mae'r cwmni hefyd yn gweld EBITDA wedi'i addasu o $40M i $50M.

Ar gyfer blwyddyn lawn 2023, mae SOFI yn gweld refeniw net wedi'i addasu o $1.925B i $2B. Byddai hyn yn gyfystyr â thwf o 25% i 30%, a rhagamcanion Wall Street wedi'u malu'n llwyr ar gyfer $1.5B i $1.55B. Mae'r cwmni'n disgwyl postio EBITDA wedi'i addasu o $260M i $280M am y flwyddyn.

Mae'r rheolwyr yn disgwyl cyrraedd proffidioldeb incwm net chwarterol GAAP erbyn Ch4 2023, gydag elw cynyddrannol incwm net ar gyfer y flwyddyn lawn o 20%. Efallai y bydd dilynwyr amser hir y cwmni hwn am ddarllen y frawddeg olaf honno ddwywaith. Dyma'r peth pwysicaf rydyn ni wedi'i glywed gan SOFI, efallai erioed.

Y Prif Swyddog Gweithredol

Dywedodd Noto yn fanwl yn y datganiad i’r wasg: “Fe wnaethom gynhyrchu ein seithfed chwarter yn olynol o refeniw net wedi’i addasu’n record, a oedd i fyny 58% flwyddyn ar ôl blwyddyn am y chwarter ac yn fwy na $1.5B am y flwyddyn lawn, i fyny 52% o’i gymharu â 2021. Gwnaethom hefyd cynhyrchodd EBITDA wedi'i addasu record yn y pedwerydd chwarter, gan orffen y flwyddyn gyda dros $143M yn 2022, bron i bum gwaith cyfanswm yr EBITDA wedi'i addasu o'i gymharu â blwyddyn lawn 2021. Cariwyd y cryfder hwn ymlaen i'r llinell waelod, gan arwain at ymyl incwm net cynyddrannol GAAP o 42% am y pedwerydd chwarter a 28% am y flwyddyn lawn.”

Ychwanegodd Noto wedyn, “Fe wnaeth y refeniw uchaf erioed ar draws pob un o’n tair segment busnes - Benthyca, Llwyfan Technoleg, a Gwasanaethau Ariannol - yrru ein refeniw net wedi’i addasu yn bedwerydd chwarter uchaf erioed o 4443M a record EBITDA wedi’i addasu yn y pedwerydd chwarter o $70M.”

Y Fantolen

Daeth sefyllfa arian parod net y cwmni (arian parod, cyfwerth ag arian parod, arian cyfyngedig, a gwarantau hylifol ar gael i'w gwerthu) â'r chwarter i ben ar $2.243B, a oedd i fyny 67.5% yn ystod y flwyddyn. Cynyddodd benthyciadau a ddelir ar werth teg 128% dros 12 mis i $13.557B, wrth i gyfanswm yr asedau fwy na dyblu i $19.008B.

Mae cyfanswm y rhwymedigaethau wedi cynyddu 200% i $13.479B, yn bennaf oherwydd y trwyth o adneuon gwerth $7.342B, nad oedd yn bodoli fel eitem linell y llynedd. Mae hyn yn gadarnhaol. Mae dyled wedi cynyddu 39% i $5.486B, sydd ychydig yn uchel o'i gymharu ag arian parod at fy dant, ond fel y soniais mae arian parod yn tyfu 67% yn erbyn twf 39% yma. Mae ansawdd y fantolen hon yn amlwg yn gwella.

Fy Meddyliau

Mae'n syndod ac nid yw'n syndod bod SOFI wedi gwella gweithrediad y cwmni mor gyflym. Nid yw'n syndod oherwydd mae'r lle yn cael ei redeg gan Anthony Noto sy'n un o lond llaw o Brif Swyddogion Gweithredol y byddwn yn betio arno. Mewn gwirionedd, SOFI yw'r stoc sengl â'r pwysau mwyaf yn y Stociau o dan $10 portffolio fy mod yn rhedeg am TheStreet. (Rydyn ni'n edrych yn eithaf smart ar hyn o bryd.)

Ac eto, mae'r perfformiad gwell yn syndod gan fod perfformiad ariannol y cwmni yn dal i gael ei atal gan foratoriwm parhaus yr Arlywydd Biden ar daliadau benthyciad myfyrwyr. Mae'r diffyg refeniw/incwm yn cael ei deimlo gan y cwmni a'i gyfranddalwyr. Hyd yn oed heb allu rhoi cyfrif priodol os a phan fydd y ffrwd refeniw honno’n parhau, mae’r canllawiau’n galonogol iawn.

Bydd darllenwyr yn gweld bod SOFI wedi torri allan o'i ddirywiad blwyddyn o hyd ym mis Tachwedd 2022 wrth i'r cyfranddaliadau gyfuno. Nawr, gyda chryfder cymharol goch-boeth yn sydyn a Gwahaniaeth Cyfartalog Cydgyfeirio Symudol (MACD) dyddiol golygus, mae'r cyfranddaliadau wedi torri trwodd ac wedi tynnu oddi wrth eu SMA 200 diwrnod (cyfartaledd symud syml). Gadewch i ni chwyddo i mewn.

Er na fyddai'n syndod i mi weld yr ail brawf stoc hwn y llinell 200 diwrnod oddi uchod cyn ailddechrau ei newid, fy nheimlad yw bod fy nharged pris $7 yn y Stociau o dan $10 portffolio yn ôl pob tebyg yn briodol tymor byr. Wedi dweud hynny, yn y tymor hwy, gallaf hefyd weld 38.2% Fibonacci% o'r gwerth cyfan (i'r lefel $12) mor bosibl.

Byddwn yn ei brynu fy hun pe na bai yn y Stociau Dan $ 10 portffolio.