Mae Dirwasgiad 2023 Eisoes Wedi Gwneud y Difidend hwn o 8.4% yn Rhad

Mae hi bron yn 2023, ac rydym ar drothwy rhywbeth nad yw erioed wedi digwydd yn ein hoes: mae dirwasgiad yn dod—a phan fydd, bydd yn syndod. neb.

Credwch neu beidio, dyna da newyddion oherwydd ei fod yn gadael i ni brynu stociau - a chynnyrch uchel cronfeydd pen caeedig (CEFs)-rhad ar hyn o bryd. Nid oes yn rhaid i ni aros am fisoedd i'r dirwasgiad ymsuddo.

Mae gen i CEF sy'n cynhyrchu 8.4% i chi ei ystyried isod. Mae wedi'i ddiystyru ddwywaith: unwaith oherwydd bod y stociau y mae'n eu dal, sy'n cynnwys standouts S & P 500 fel Visa
V
(V), UnitedHealth (UNH) ac Amazon.com (AMZN), wedi gwerthu, ac yn ail oherwydd bod y gronfa ei hun yn masnachu ar ddisgownt prin.

Nawr yw'r amser i brynu'r un hon. Dyma pam.

Mae Cromlin Cynnyrch “Go iawn” yn Cloi Mewn Dirwasgiad yn 2023

Rhagfynegydd dirwasgiad agos yw'r berthynas rhwng yr arenillion ar nodiadau dwy flynedd a 10 mlynedd y Trysorlys. Pan fydd y cynnyrch ar y ddwy flynedd yn symud uchod o fewn y 10 mlynedd, mae dirwasgiad yn debygol ar y ffordd.

Mae'r rhan fwyaf o bobl yn deall hynny'n eithaf da, ond mae'r dangosydd hir-gyffwrdd hwn wedi bod yn anghywir ar adegau. Dyna pam yr wyf yn edrych am wrthdroad o arenillion tri mis a 10 mlynedd y Trysorlys, sydd wedi rhagweld pob dirwasgiad yn ystod y 50 mlynedd diwethaf. Ac roedd y cynnyrch byrrach yn wir yn uwch na'r cynnyrch 10 mlynedd yn fyr ganol mis Hydref, sy'n dangos bod dirwasgiad ar ei ffordd, yn debygol o fewn blwyddyn.

Nid yw marchnadoedd stoc yn synnu; maen nhw wedi bod yn prisio mewn dirwasgiad ers blwyddyn bellach. Ac yno mae ein cyfle prynu, oherwydd ei fod hynod o prin i stociau ddisgyn i farchnad arth am 12 mis.

Yn wir, nid yw wedi digwydd cyn dirwasgiad yn ystod y 50 mlynedd diwethaf. Yn y cyfnod hwnnw, mae stociau naill ai wedi bod ychydig i lawr neu wedi bod yn wastad (2001, 2008) neu i fyny (1991, 2020) yn y flwyddyn cyn y dirwasgiad. Mewn geiriau eraill, y dirwasgiad hwn yw'r y rhan fwyaf o un a ragwelir mewn hanes diweddar a'r pris mwyaf yn.

Pa mor hir y mae angen i chi aros

Mae hyn yn debygol o olygu na fydd angen i ni aros mor hir i brisiau adennill ar ôl i'r dirwasgiad gyrraedd, wrth i'r farchnad baratoi. Ond pa mor hir fydd yn rhaid i ni aros?

Amser Aros Cyfartalog: Blwyddyn

Yn hanesyddol, mae enillion negyddol am flwyddyn yn eithaf prin (maen nhw'n digwydd 20.7% o'r amser i gyd), ac mae'r enillion negyddol hynny'n troi'n bositif. 100% o'r amser os arhoswn yn ddigon hir.

Dros Amser, mae Cyfnodau Negyddol yn Diflannu

Sylwch hefyd fod llawer o’r cyfnodau anarferol o hir hynny lle mae’r farchnad yn darparu enillion negyddol rhwng y swigen dot-com a’r swigen tai—dau gyfnod o gynnydd enfawr mewn asedau heb eu gwireddu, pan oedd marchnadoedd wedi methu â phrisio mewn dirywiadau yn y dyfodol. Mewn geiriau eraill, mae'r gyferbyn o amodau marchnad heddiw.

Swigod Mawr, Di-boblog yn Arwain at y Dirywiadau Hiraf

Mae hyn yn ei gwneud hi'n amlwg bod y farchnad wedi prisio mewn mwy o boen nag y mae'n nodweddiadol, gan gynnwys dirwasgiad, nad yw stociau wedi'i wneud ers dwy genhedlaeth. A dyna pam efallai nawr fod y gorau amser i brynu.

Difidend o 8.4% i Chwarae'r Gostyngiad Cyn y Dirwasgiad Hwn

Mae yna dair ffordd y gallwch chi brynu'r dirwasgiad prisiedig hwn: stociau, ETFs neu - ein hoff lwybr - CEFs cynnyrch uchel.

Rwy'n dweud “ein hoff lwybr” oherwydd mae CEFs yn talu 7%+ o ddifidendau i ni, felly rydyn ni'n cael y rhan fwyaf o'n hadenillion mewn arian parod diogel. Mae CEFs hefyd yn masnachu fel mater o drefn ar ddisgowntiau i'w gwir werth (ac yn arbennig felly heddiw) ac yn gadael i ni gadw'r un stociau enw cartref ag y mae'n debygol o'i wneud nawr, ac eithrio gyda difidendau llawer uwch nag a gawn trwy eu prynu ein hunain.

CEF fel y Cronfa Twf All-Star Liberty (ASG), er enghraifft, yn dal llawer o enwau S&P 500 uchaf tra'n talu cynnyrch difidend o 8.4%. Gall ASG fforddio talu'r taliad enfawr hwn trwy werthu ei ddaliadau yn rheolaidd ac yn strategol a chymryd elw, y mae wedyn yn ei roi i fuddsoddwyr fel difidendau arian parod.

Hefyd, fel y soniais oddi ar y brig, mae ASG ar werth mewn dwy ffordd: yn gyntaf, mae bellach yn masnachu ar ostyngiad o 2.4% i werth asedau net (NAV, neu werth y stociau yn ei bortffolio), er ei fod yn cael ei fasnachu ar a premiwm am y rhan fwyaf o'r degawd diwethaf.

Yn hanesyddol mae ASG wedi perfformio'n well na'r farchnad, ond mae wedi cydgyfeirio ar yr S&P 500 yn 2022 gan fod ei ddaliadau technoleg wedi profi gwerthiannau mwy na'r farchnad ehangach. ac mae ei bremiwm mawr fel arfer (sef 20% yn 2018 a thros 10% am y rhan fwyaf o 2020 a 2021) wedi troi’n ddisgownt. Mae hyn yn rhoi dau gyfle i ni wneud elw: yn gyntaf wrth i bortffolio ASG ddychwelyd i'r cymedr hanesyddol o berfformio'n well na'r S&P 500 ac wrth i ddisgownt y gronfa ddiflannu.

Hyd nes y bydd y pethau hynny'n digwydd, mae gennym gynnyrch o 8.4% i'n cadw ni'n ddigyfnewid ag arian parod a'n helpu i osgoi gwerthu i farchnad arth.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Annistrywiol: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Sefydlog o 10.2%."

Datgeliad: dim