Efallai na fydd y Rheol 4% yn Gweithio, Meddai'r Arbenigwr Ymddeol hwn. Dyma Ei Strategaeth ar gyfer Dirywiad.

Heddiw, mae Pfau yn athro incwm ymddeoliad yng Ngholeg Gwasanaethau Ariannol America, coleg preifat sy'n hyfforddi gweithwyr ariannol proffesiynol. Cyhoeddwyd ei lyfr diweddaraf, “Retirement Planning Guidebook,” ym mis Medi.

Tra bod llawer o ymddeolwyr yn bancio ar gynnydd parhaus mewn stociau i gadw eu portffolios i dyfu, mae Pfau yn poeni y bydd marchnadoedd yn plymio ac yn peryglu’r dull “rhy optimistaidd” hwn. Mae wedi croesawu cynhyrchion yswiriant sy’n cael eu beirniadu’n aml fel blwydd-daliadau amrywiol ac yswiriant bywyd cyfan a fydd yn dal eu gwerth hyd yn oed os bydd stociau’n chwalu, ac mae wedi gwneud gwaith ymgynghori i yswirwyr. Ysgrifennodd lyfr arall, “Reverse Mortgages: Sut i Ddefnyddio Morgeisi Gwrthdroi i Sicrhau Eich Ymddeoliad,” oherwydd gellir defnyddio’r benthyciadau hyn hefyd fel “asedau byffer” yn ystod cyfnodau o chwalfa yn y farchnad.

Mae Pfau, 44 oed, eisoes yn chwarae o gwmpas gyda thaenlenni i ddadansoddi ei gynllun ymddeoliad ei hun. Yn ddiweddar, adeiladodd fodel i benderfynu pryd mae'n well trosi arian o gyfrifon gohiriedig treth i gyfrifon di-dreth Roth, yn rhannol oherwydd ei fod eisiau'r ateb ar gyfer ei gyfrifon ymddeoliad ei hun. Cyrhaeddasom Pfau yn ei gartref i'r gogledd o Dallas. Mae fersiwn wedi'i golygu o'n sgwrs yn dilyn: 

Barron's: Mae'r rheol 4% yn dweud y gall ymddeol yn ddiogel dynnu'r ganran honno'n flynyddol o bortffolio, wedi'i addasu ar gyfer chwyddiant. Pam nad ydych chi'n meddwl y bydd yn gweithio?  

Pfau: Nid fy mod yn meddwl y bydd yn gweithio. Rwy'n meddwl bod rhywbeth fel siawns o 65% i 70% bod y rheol 4% yn gweithio i'r rhai sydd wedi ymddeol heddiw yn hytrach na bod bron yn sicr.

Mae'n ddadl. Ydych chi'n cadw at y data hanesyddol yn unig, neu a ydych chi'n gwneud yr addasiad i ddweud, 'Arhoswch eiliad. Gyda chyfraddau llog isel, ni allwch gael enillion bond mor uchel ag yr ydym wedi'i gael yn hanesyddol, ac efallai na allwch ragweld elw stoc mor uchel ag yr ydym wedi'i gael yn hanesyddol chwaith'?

Pa ganran y gall pobl dynnu'n ôl yn ddiogel?

Rwy’n meddwl y byddai 3% yn llawer mwy realistig o ran rhoi’r un siawns o lwyddo ag yr ydym fel arfer yn meddwl amdano gyda’r rheol 4%.

A fydd gan bobl ddigon o arian o hyd i ymddeol gyda chyfradd tynnu'n ôl is?

Un o ragdybiaethau afrealistig y rheol 4% yw nad oes gennych unrhyw hyblygrwydd i addasu eich gwariant dros amser. Gallai rhywun ddechrau ymddeoliad gyda chyfradd tynnu'n ôl o 4% os yw'n fodlon torri rhywfaint yn ôl ar wariant os byddwn yn mynd i mewn i amgylchedd marchnad wael.

Unrhyw beth arall? 

Mae angen i bobl fod yn graff ynghylch eu penderfyniadau hawlio Nawdd Cymdeithasol. Mae'n iawn gwario i lawr asedau buddsoddi yn y tymor byr fel y gallwch ohirio budd-daliadau Nawdd Cymdeithasol tan 70 oed, o leiaf ar gyfer y sawl sy'n ennill cyflog uchel pâr priod. Bydd yr hwb a gewch o fudd-daliadau Nawdd Cymdeithasol trwy aros yn wir yn lleihau'r angen i gymryd dosraniadau o fuddsoddiadau ar ôl 70 oed. 

Efallai y bydd pobl hefyd yn edrych ar ffyrdd o ddefnyddio ecwiti cartref i gefnogi gwariant ymddeoliad, boed hynny'n lleihau maint y cartref neu'n ystyried cael llinell gredyd trwy forgais gwrthdro.

Onid yw tapio ecwiti cartref i osgoi gwerthu stociau yn dyblu ar bet sy'n colli?

Mae defnyddio strategaeth ar sail byffer fel ecwiti cartref yn prynu i mewn i'r syniad y bydd y farchnad stoc yn perfformio ar lefel resymol dros gyfnodau hir. Os nad oes adferiad yn y farchnad, mae'n mynd i fod yn anos fyth cael unrhyw fath o strategaeth ymddeoliad cynaliadwy.

Pam mae blynyddoedd cyntaf ymddeoliad yn fwyaf peryglus?

Mae'n syniad o risg dilyniant-o- dychwelyd. Rwyf wedi amcangyfrif, os yw rhywun yn cynllunio ar gyfer ymddeoliad 30 mlynedd, y gall yr adenillion marchnad y maent yn eu profi yn y 10 mlynedd gyntaf esbonio 80% o ganlyniad yr ymddeoliad. Os cewch ddirywiad yn y farchnad yn gynnar, a marchnadoedd yn gwella'n ddiweddarach, nid yw hynny'n helpu cymaint â hynny pan fyddwch yn gwario o'r portffolio hwnnw oherwydd bod gennych lai ar ôl i elwa o'r adferiad dilynol yn y farchnad. 

Beth yw'r ateb?

Mae pedair ffordd o reoli dilyniant y risg o ddychwelyd. Un, gwario'n geidwadol. Dau, gwario'n hyblyg. Os gallwch leihau eich gwariant ar ôl dirywiad yn y farchnad, gall hynny reoli risg dilyniant dychwelyd oherwydd nid oes yn rhaid i chi werthu cymaint o gyfranddaliadau i ddiwallu'r angen gwario. Trydydd opsiwn yw bod yn strategol ynghylch anweddolrwydd yn eich portffolio, hyd yn oed gan ddefnyddio'r syniad o lwybr llithro ecwiti cynyddol. Y pedwerydd opsiwn yw defnyddio asedau byffer fel arian parod, morgais gwrthdro neu bolisi oes gyfan gyda gwerth arian parod.

Beth yw llwybr llithro ecwiti cynyddol?

Dechreuwch gyda dyraniad stoc is ar ddechrau ymddeoliad, ac yna gweithiwch eich ffordd i fyny. Yn ddiweddarach ar ôl ymddeol, nid yw anweddolrwydd y farchnad yn cael cymaint o effaith ar gynaliadwyedd eich llwybr gwario, a gallwch addasu trwy gael dyraniad stoc uwch yn nes ymlaen.   

Pam mae blwydd-daliadau yn gwneud synnwyr pan fo cyfraddau llog a thaliadau blwydd-dal yn isel?

Wel, oherwydd mae'r ffaith bod cyfraddau llog yn isel yn effeithio ar bob strategaeth. Ond mae effaith cyfraddau isel ar flwydd-daliadau yn llai na'r effaith ar bortffolio bondiau.

Nid yw'r rhan fwyaf o flwydd-daliadau incwm wedi'u haddasu ar gyfer chwyddiant. 

Nid yw blwydd-dal incwm yn mynd i fod yn ffynhonnell amddiffyniad chwyddiant yn y strategaeth ymddeoliad. Mae hynny'n mynd i orfod dod o'r ochr fuddsoddi. Ond bydd y blwydd-dal yn caniatáu cyfradd dynnu is o'ch portffolio buddsoddi yn gynnar i liniaru risg dilyniant. Mae'r rhan fwyaf o ymddeolwyr yn naturiol yn gwario llai wrth iddynt heneiddio, ac efallai na fydd angen amddiffyniad rhag chwyddiant arnynt

Mae costau meddygol yn codi wrth i chi heneiddio.

Iawn, dyna'r un ffactor gwrthbwyso. Mae’r costau meddygol yn cynyddu ond mae popeth arall yn tueddu i ostwng yn ddigon cyflym fel bod gwariant cyffredinol yn dal i ostwng tan yn hwyr iawn mewn bywyd pan fydd angen i bobl efallai dalu am fwy o ofal yn y cartref neu gartref nyrsio neu fath arall o ofal hirdymor. anghenion.

Ydy yswiriant gofal hirdymor yn syniad da?

Pan fyddaf yn edrych ar yswiriant gofal hirdymor traddodiadol, rwy'n cael trafferth ychydig oherwydd fel arfer rydych chi'n defnyddio yswiriant ar gyfer digwyddiadau tebygolrwydd isel, cost uchel. A'r broblem gyda gofal hirdymor yw ei fod yn ddigwyddiad tebygolrwydd uchel, cost uchel. 

Mae yna ddulliau hybrid eraill lle gallwch gyfuno yswiriant gofal hirdymor ag yswiriant bywyd neu flwydd-dal, a dyna lle mae’r rhan fwyaf o’r busnes newydd yn mynd, ac mae gan hynny rywfaint o botensial. 

Sut mae eich arian eich hun yn cael ei fuddsoddi?

Ar lefel fy oedran, rwy'n dal yn bennaf mewn ecwitïau. 

Ydych chi'n berchen ar flwydd-daliadau?

Mae gen i ddiddordeb mewn blwydd-daliadau amrywiol gyda buddion byw, ond rwy'n dal yn rhy ifanc. Fel arfer, nid ydym yn sôn am gael blwydd-daliadau nes eich bod yn eich 50au canol i hwyr. 

Mae gan flwydd-daliadau amrywiol gynrychiolydd gwael. Rydych chi'n meddwl ei fod yn anhaeddiannol?

I raddau helaeth anhaeddiannol. Maen nhw'n cael cynrychiolydd gwael oherwydd bod ganddyn nhw ffitiau uchel, ac rydw i'n meddwl am ymddeoliad nid yn gymaint am y llusg ffioedd ond am faint o asedau sydd eu hangen arnoch chi i deimlo'n gyfforddus ynglŷn ag ymddeol. Mae blwydd-daliadau amrywiol yn golygu eich bod chi'n credu y bydd marchnadoedd yn perfformio'n well ond nid ydych chi chwaith eisiau cymryd eich holl ymddeoliad ar y farchnad felly rydych chi eisiau rhyw fath o gefnogaeth wrth gefn. 

Rydych chi wedi bod yn gefnogwr cynhyrchion a werthir gan yswirwyr fel blwydd-daliadau, ac rydych wedi gwneud gwaith ymgynghori ar gyfer yswirwyr. Sut gallwn ni fod yn sicr nad oes gwrthdaro rhwng eich ymchwil?

Pryd bynnag y byddaf yn gwneud rhyw fath o bapur ymchwil, rwy’n amlinellu’r fethodoleg yn llwyr er mwyn rhoi dealltwriaeth lawn i bobl. Does dim byd mewn bocs du. Mae'r rhagdybiaethau i gyd wedi'u rhestru, ac os yw pobl am roi cynnig arni gyda gwahanol ragdybiaethau, gallant wneud hynny.

Os dof i'r casgliad y gallai blwydd-daliadau fod yn ddefnyddiol, rwy'n ceisio rhoi mantais yr amheuaeth yn fy rhagdybiaethau i beidio â defnyddio'r blwydd-daliadau ac yn dal i ganfod y gellir gwneud achos cryf dros y blwydd-daliadau.

Mae Nawdd Cymdeithasol yn fwy hael na blwydd-daliadau. Oni ddylai pobl ei uchafu cyn prynu blwydd-dal?

Oes. Mae'n rhaid i gwmnïau yswiriant fyw yn y byd go iawn felly pan fo cyfraddau llog yn isel mae hynny'n effeithio ar flwydd-daliadau. Yn wir, os ydych yn meddwl am flwydd-daliadau, cam un yw o leiaf y sawl sy'n ennill cyflog uchel mewn cwpl dylai ohirio Nawdd Cymdeithasol tan 70. Ac yna os ydych am fwy o amddiffyniad blwydd-dal y tu hwnt i hynny, dirwy. Yn gyffredinol ni fyddai'n gwneud synnwyr i hawlio Nawdd Cymdeithasol yn gynnar ac yna prynu blwydd-dal masnachol ar yr un pryd.

Ydy hi byth yn teimlo'n rhyfedd canolbwyntio ar ddigwyddiad na fydd yn digwydd i chi am ychydig ddegawdau?

Ar y cyfan, na. Dim ond ar adegau pan fydd rhywun yn dweud pam fod y person ifanc hwn yn dweud wrthyf sut i wneud ymddeoliad y mae'n codi.

I mi nid yw'n gymaint o ymddeoliad, ag olrhain y gallu i fod yn annibynnol yn ariannol. Mae'n dal yn berthnasol i mi feddwl pryd y gallaf ymddeol, hyd yn oed os nad wyf o reidrwydd yn barod. Mae gen i ddiddordeb personol ynddo.

Diddordeb personol mewn beth?

Wrth chwarae o gwmpas gyda thaenlenni a dadansoddi fy nghynllun ymddeol fy hun. Dyna a'm gyrrodd yn bennaf i wneud yr ymchwil cynllunio treth hwn fel y gallwn gynnwys strategaethau trosi Roth yn benodol yn fy nghynlluniau fy hun.

Diolch, Wade. 

Ysgrifennwch at [e-bost wedi'i warchod]