Mae Portffolio 60/40 Ar y Trywydd Am Flwyddyn Ofnadwy, Dyma Pam Nad Ydy'r Strategaeth Wedi Marw

Mae portffolio 60/40 yn ddull cadarn a gaiff ei ystyried yn eang o lunio portffolio. Ar gyfer 2022 mae wedi bod yn drychineb. Mae stociau wedi gostwng yn sydyn, ac mae bondiau'n torri cofnodion yn y ffordd waethaf bosibl. Yna pan fyddwch chi'n haenu chwyddiant ar ei ben, sydd wedi erydu pŵer prynu, mae'r enillion gwirioneddol hyd yn oed yn waeth. Mae'n demtasiwn i fod eisiau rhoi'r gorau i bortffolio 60/40, ond mae ei ragolygon hirdymor yn debygol o fod yn weddol gadarn. Os rhywbeth, mae 2022 wedi gwneud y rhagolygon hirdymor ar gyfer y gwaith adeiladu portffolio hwn ychydig yn well nag yr oedd.

Rhesymeg 60/40

Mae’r portffolio 60/40 yn ‘bortffolio gosod ac anghofio amdano’ sydd wedi’i brofi lle rydych yn buddsoddi 60% o’ch asedau hirdymor mewn stociau, fel arfer portffolio mynegai amrywiol, a’r 40% sy’n weddill mewn bondiau. Mae'r rhesymeg yn gwneud synnwyr. Yn hanesyddol mae stociau wedi gweld enillion hirdymor deniadol, ond gallant ddod â newidiadau mawr tymor byr mewn gwerth. Gall y siglenni mawr hynny fod yn anodd eu stumog. Mae gan fondiau enillion hirdymor ychydig yn is, ond gallant ddod â sefydlogrwydd i bortffolio. Mae anghenion buddsoddi pawb yn wahanol, ond mae portffolio 60/40 yn rhoi amlygiad i atyniad hirdymor stociau tra gellir dadlau bod y dull lefel risg yn rhywbeth y gall llawer o fuddsoddwyr fyw ag ef.

Mae'n werth nodi, er bod 2022 yn flwyddyn ofnadwy i'r 60/40, mae'n dal i gael ei wneud, mae ei swydd i ryw raddau. Mae bondiau wedi dal i fyny yn well na stociau, felly mae'r portffolio 60/40 wedi gwneud yn well na phortffolios sy'n buddsoddi mwy mewn stociau. Yn ail, mae portffolio amrywiol o stociau, fel y mae portffolio 60/40 yn ei awgrymu'n aml, wedi bod yn llai o risg na betiau buddsoddi mwy agored. Yn gyffredinol, mae'r rhai sydd â dyraniadau mawr i asedau penodol fel stociau twf, stociau technoleg neu crypto wedi cael 2022 trychinebus, ond unwaith eto, mae amlygiad cytbwys y portffolio 60/40 wedi dal i fyny'n well. Wrth gwrs, mae pawb eisiau enillion cadarnhaol, ond bu'n anodd dod o hyd i'r rheini yn 2022, ac mae'r 60/40 wedi gweld llai o golled mewn gwerth na llawer o ddulliau adeiladu portffolio eraill.

rhagolygon

Efallai bod gan y portffolio 60/40 ragolygon gwell ar gyfer y dyfodol. Yn gyntaf gadewch i ni gymryd bondiau. Gall y rhain fod yn weddol hawdd i'w rhagweld, mae'r enillion i bortffolio o fondiau risg isel o ansawdd uchel yn hafal i'w cynnyrch presennol os byddwch yn dal i aeddfedu. Ar ddechrau'r flwyddyn byddech wedi disgwyl yn fras elw o 1.5% yn dal Trysorlys UDA 10 mlynedd am ddegawd. Ar y lefelau presennol gallech ddisgwyl arlliw o dan 3%. Mae dychweliadau i incwm sefydlog canolradd o ansawdd uchel wedi dyblu yn y bôn. Wrth gwrs, roedd angen llawer o boen i gyrraedd yno, ond mae'n golygu bod y rhagolygon hirdymor ar gyfer rhai asedau incwm sefydlog yn llawer gwell nag yr oeddent chwe mis yn ôl.

Yna gyda stociau mae ychydig yn anoddach llunio rhagolwg cadarn, ond mae prisiadau'n dychwelyd i lefelau mwy arferol, gan gynnig rhagolygon o enillion mwy rhesymol dros y degawd nesaf. Eto ni allem ddweud hynny o reidrwydd 6 mis yn ôl.

Mae rhoi'r gorau i'r portffolio 60/40 heddiw ychydig fel rhedeg allan o'r siop oherwydd bod yr holl gynhyrchion o bosibl ar werth, neu o leiaf yn llai amlwg nag yr oeddent. Mae’n debygol y bydd mwy o ansefydlogrwydd i ddod, ac nid yw’n sicr ein bod wedi gweld y lefel isel ar gyfer marchnadoedd ariannol, ond mae’n debygol bod y dechrau erchyll i 2022, wedi sefydlu 60/40 ar gyfer perfformiad hirdymor ychydig yn well nag y gellid ei wneud. amcangyfrifwyd yn gynharach yn y flwyddyn.