Y Ffyrdd Gorau A Gwaethaf o Brynu Mewn Stociau Olew Yn 2022

Pan fydd pigau olew, fel y gwnaeth yn ystod y misoedd diwethaf, mae llawer o bobl yn cael eu temtio, gan feddwl tybed a oes ffordd i amseru eu ffordd i mewn - ac allan o - amrwd er mwyn sicrhau'r elw a'r difidendau mwyaf.

Yn anffodus, mae amseru marchnadoedd yn anodd—yn enwedig y farchnad olew, sy'n fyd-eang ac yn gymhleth iawn. Heck, mae'r arbenigwyr yn cael trafferth ei wneud! Ystyriwch y siart hwn:

Edrychodd dadansoddwyr Bloomberg ar sut y tueddodd pris nwyddau ynni dros yr 20 mlynedd diwethaf a sut y perfformiodd mynegai o fuddsoddiadau cysylltiedig ag ynni dros yr un cyfnod. Canfuwyd bod buddsoddwyr proffesiynol y mae eu gwaith o droi newidiadau mewn prisiau nwyddau yn elw arian parod wedi cael amser caled yn gwneud hynny.

Ond os ydych chi eisiau dal olew yn eich portffolio, mae yna lawer o ffyrdd i'w wneud. Isod mae pum opsiwn ar gyfer buddsoddi mewn olew, wedi'u rhestru o'r gwaethaf i'r cyntaf.

Gwaethaf: Nodiadau Masnachu Cyfnewid Ynni (ETNs)

Y gwahaniaeth allweddol rhwng ETNs a'u cefndryd, cronfeydd masnachu cyfnewid hynod boblogaidd (ETFs) - gweler ein buddsoddiad nesaf, isod - yw bod yr olaf yn dal buddsoddiadau gwirioneddol. Yn y cyfamser, nid yw ETNs yn berchen ar ddim: dim ond addewid gan fanc ydyn nhw i dalu gwerth y mynegai y mae'r ETN yn ei olrhain i chi.

Enghraifft yw'r un sydd bellach wedi'i gau S&P 500 ETN Cysylltiedig ag Olew crai (BARL), a oedd yn addo elw i fuddsoddwyr sy'n gymesur â dyfodol olew crai ac, er mwyn sicrhau ychydig o risg, cymysgedd o stociau S&P 500. Ni weithiodd hynny, i'w roi'n ysgafn, a chafodd yr ETN ei ddirwyn i ben bum mlynedd ar ôl ei lansio, ar ôl postio colledion difrifol. Y dyddiau hyn, ychydig o ETNs ynni sydd ar y farchnad oherwydd bod anweddolrwydd wedi dileu llawer ohonynt.

Lousy: Cronfeydd Masnachu Cyfnewid Olrhain Olew (ETFs)

Fodd bynnag, cefndryd ETN's ETF, yn cael rhywfaint o sylw oherwydd rali olew yn ddiweddar. Cymerwch, er enghraifft, y ETF Olew yr Unol Daleithiau (USO), sy'n ceisio olrhain dyfodol crai-olew. Mae USO wedi cynyddu i'r entrychion ynghyd ag olew ers dyddiau tywyllaf y pandemig … Ac eithrio os byddwch chi'n chwyddo allan, rydych chi'n gweld mai prin yw'r gafael hirdymor ar USO!

Y drafferth yw bod USO yn ddyfaliad pur ar bris olew, ac nid yw'n olrhain olew yn dda oherwydd bod angen iddo fenthyca arian i brynu dyfodol sy'n codi ac yn disgyn gyda phrisiau olew. Byddai'n well i fuddsoddwyr sydd am ddod i gysylltiad ag olew ganolbwyntio ar fuddsoddiadau sy'n dal stociau olew a nwy, sy'n rhoi mwy o arallgyfeirio ac, wrth gwrs, difidendau inni!

Drwg: Royalty Trusts

Daw hynny â ni at ymddiriedolaethau breindal, a sefydlir i droi elw prosiect cynhyrchu ynni yn arian parod i fuddsoddwyr. Mae hynny fwy neu lai i'r gwrthwyneb i USO, sy'n canolbwyntio'n llwyr ar olrhain prisiau. Un o'r ymddiriedolaethau breindal mwyaf a hynaf yw'r BP Prudhoe Bay Royalty Trust (BPT), sy'n cynhyrchu 19.6% awyr-uchel. Y broblem yw bod BPT dros y tymor hir wedi costio llawer mwy i fuddsoddwyr nag y mae wedi'i dalu iddynt mewn difidendau.

Gwell: Partneriaethau Meistr Cyfyngedig (MLPs)

Mae MLPs yn gysylltiedig ag ymddiriedolaethau breindal gan eu bod yn cynnwys strwythur corfforaethol arbennig sy'n bodoli i droi incwm o brosiectau ynni - piblinellau fel arfer - i gyfranddalwyr. Ffordd dda o feddwl amdanynt yw fel pontydd tollau, gan godi tâl ar gynhyrchwyr am bob casgen sy'n gwneud ei ffordd ar draws eu rhwydwaith piblinellau.

Nid yw MLPs yn talu treth incwm ar y lefel gorfforaethol, cyn belled â'u bod yn “pasio trwy” 90% o'u henillion fel difidendau. O ganlyniad, mae eu cynnyrch yn tueddu i fod yn uwch na rhai stociau arferol. Mae'r ETF meincnod ar gyfer y gofod, y Alerian MLP ETF (AMLP), yn cynhyrchu 5.6% wrth i mi ysgrifennu hwn.

Y brif broblem gyda MLPs yw y byddant yn gyrru pwy bynnag sy'n gwneud eich trethi o amgylch y tro. Yn lle'r Ffurflen 1099 arferol a gewch o stociau i roi gwybod am eich difidendau ar amser treth, cewch becyn K-1 cymhleth yn lle hynny.

Gallech fynd o gwmpas hynny trwy brynu ETF neu CEF (gweler isod) sy'n dal MLPs. Mae'r cerbydau hyn fel arfer yn hepgor y K-1 ac yn anfon Ffurflen 1099 syml atoch yn lle hynny.

Eich Opsiwn Ynni Gorau: Cronfeydd Terfyn Caeedig

Y ffordd olaf (a gorau) o droi enillion olew a nwy yn incwm yw trwy reoli'n weithredol, sy'n canolbwyntio ar ynni cronfeydd pen caeedig (CEFs).

Y mwyaf o'r rhain yw'r Cronfa Seilwaith Ynni Kayne Anderson (KYN), sy'n dal nifer o weithredwyr piblinellau, stociau gwasanaethau olew a MLPs, ynghyd â nifer fawr o gwmnïau ynni adnewyddadwy a chyfleustodau, sy'n rhoi rhywfaint o arallgyfeirio iddo i ffwrdd o'r gofod ynni. Ymhlith yr enwau gorau yn y portffolio mae gweithredwyr piblinellau fel Cwmnïau Williams (WMB) a MLPs Partneriaid Cynhyrchion Menter (DPC) ac Trosglwyddo Ynni LP (ET).

Mae'r gronfa, sy'n cynhyrchu 9.3% ac yn masnachu ar ddisgownt dwfn o 12.7% i werth net yr asedau (NAV, neu werth y stociau yn ei bortffolio), yn cael ei rhedeg gan Kayne Anderson, conglfaen 38-mlwydd-oed o'r ynni- byd buddsoddi. Ar ben hynny, mae KYN wedi llwyddo i dyfu ei ddifidend trwy'r argyfwng COVID-19, gan drosi enillion pris olew yn llwyddiannus i daliadau cyfoethog i fuddsoddwyr.

Ond fel y crybwyllwyd oddi ar y brig, nid yw'r un hon yn ddrama gadarn o brynu a dal: mae wedi'i dal yn yr is-ddrafft mewn prisiau olew dros y 18 mlynedd ers ei sefydlu, felly dim ond 50% o enillion oes gyfan y mae wedi'i sicrhau ( gan gynnwys difidendau)—ac mae wedi gostwng 66% ar sail pris. Mae hynny'n golygu y byddwch am gadw'r un hwn ar dennyn dynn, fel y dylech gydag unrhyw fuddsoddiad ynni.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 8.4%."

Datgeliad: dim