Y Stociau Difidend Gorau, Tarw Neu Arth

Rwy'n parhau i fod yn gefnogwr mawr o arian parod ar hyn o bryd.

Rwy'n gwybod fy mod yn gwybod. Dydw i ddim fod i ddweud hyn yn a stoc-colofn ffocws fel hon.

“Ond Brett,” gallaf glywed y gwrthbrofiad. “Rydyn ni wedi bod gwerthu'r rips yn drwsiadus. Mae fy arian parod yn llosgi twll yn fy mhoced.”

“A dwi yma am yr incwm. Oni ddylwn i brynu rhywbeth? "

Ddim eto. Ni ddylai contrarians fod ar frys i amseru waelod y farchnad.

Bydd arian rhad ac am ddim a chyflym ar ochr arall y storm bearish hwn. Daw pob cywiriad i ben yn y pen draw. Am y tro, rydyn ni'n prynu'n ysgafn. A mwynhewch ein sedd gyfforddus.

Dyma beth rydw i'n ei alw'n bortffolio “dim beta”. Mae'n bentwr o arian parod yr ydym yn ei ddefnyddio pan fyddwn yn “wrth gefn” ar waelodion y farchnad fawr.

Yn y gwanwyn 2020, aethon ni ar sbri siopa difidend. Fe brynon ni stociau fel pont doll ynni UN
UN
ONEO
NEO
iawn (iawn) am gân—ac rydym bellach yn eistedd ar enillion o 148%.

Yn ddiweddarach y flwyddyn honno, fe wnaethom nodi cronfeydd pen caeedig rhad fel Difidend ac Incwm Gabelli (GDV), a oedd yn gwerthu am 85 cents ar y ddoler. Dyna oedd y fargen oherwydd bod y Gronfa Ffederal yn dal i argraffu llawer o arian. Gyda'r Ffed yn cefnogi stociau, CEFs oedd y chwarae. Fe wnaethom farchogaeth GDV i 44% o ddychweliadau mewn 16 mis.

Sut bydden ni'n gwybod mai prynu bargeinion oedd y rhain ac nid trapiau arth? Syml. Roedd y Ffed yn argraffu tunnell o arian i arnofio'r farchnad stoc:

Stociau arnofiol y Ffed yn 2020 a 2021

Y tro hwn, fodd bynnag, is gwahanol. Mae chwyddiant aruthrol yn gorfodi Cadeirydd y Ffed, Jay Powell, i ychwanegu at ei orlif o arian.

Mae'r Ffed, a oedd gynt yn gefnogol i'r farchnad stoc, bellach yn wrthwynebydd y S&P 500. Bydd llai o arian fel y bo'r angen yn parhau i olygu prisiau cyfranddaliadau is.

Mae “Peidiwch ag ymladd y Ffed” yn wir a yw'r Powell & Co. yn ffrind, or gelyn.

Wrth gwrs, mae arafu argraffydd arian anferth yr asiantaeth eisoes wedi achosi i'r farchnad stoc ehangach, ahem, gywiro. Ond mae'r go iawn mae glanhau cyfalaf eto i ddod.

Mae'r Ffed i fod i dynnu $1 neu $2 triliwn o'i fantolen ar gyfradd o $95 biliwn y mis! Sut ydym ni'n meddwl yr aiff hynny?

Nesaf: Mwy o Boen

Mae'n debyg bod mwy o boen i ddod, a dyna pam rydw i'n torri rhengoedd ac yn argymell mawr arian parod swyddi.

Ond, os oes rhaid i chi brynu, a wnewch chi addo i mi y byddwch chi'n ei gadw isel beta. Dyma'r opsiwn gorau nesaf i arian beta isel.

Er enghraifft, ystyriwch Cynnyrch Cudd cynnal AmerisourceBergen
ABC
(ABC). Mae ABC yn un o dri dosbarthwr cyffuriau mawr yn yr Unol Daleithiau (Cardinal Health
CAH
a McKesson
MCK
yw'r ddau arall). Gyda'i gilydd mae gan y cwmnïau hyn fonopoli ar wthio tabledi yn America.

Fel y byddech chi'n ei ddychmygu, pe bai gennych chi dafell o'r bastai dosbarthu cyffuriau ar gyfer cenedl gyfoethog sydd wedi gwirioni ar bresgripsiynau fferyllol, byddai gennych fusnes eithaf melys. Gan ein bod yn sôn am driawd, bydd yn rhaid i bob un setlo am statws “oligarch”.

Mae ABC yn trin un rhan o bump o'r holl gyffuriau fferyllol sy'n cael eu gwerthu a'u pedlo ledled yr Unol Daleithiau. Mae ei fusnes cadarn yn arwain at bris stoc cyson. Mae gan ABC beta 5 mlynedd o tua 0.46, sy'n golygu ei fod yn symud 46% mor gyflym â'r farchnad.

Mewn geiriau eraill, ar ddiwrnodau pan fo'r S&P 500 i lawr 3%, dim ond tua 1.5% y dylai'r stoc hon fod i lawr. Dyna'r ddamcaniaeth.

Mewn gwirionedd, mae hyd yn oed yn well. Mae ABC wedi arnofio'n bwyllog yn uwch drwy'r flwyddyn. Yn y cyfamser, mae “America's ticer”—fy llysenw ar gyfer y S&P 500, oherwydd mai’r rhan fwyaf o fuddsoddwyr sy’n berchen arno i gyd—wedi’i whacio:

Mae'n Talu i Fod yn Groes

Mae ABC yn talu difidend cymedrol o 1.2%, ond nid dyna'r stori lawn. Mae'r cwmni'n codi ei daliad o tua 5% y flwyddyn. Mae'r difidend cynyddol hwn yn darparu llawr sy'n codi'n barhaus o dan y pris stoc.

Hefyd, roedd y stoc rhy rad diolch i ansicrwydd cyfreithiol. Cafodd hynny ei ddatrys gyda setliad opioid diweddar y cwmni—a ddidynnodd ABC wedyn ar ei drethi. (Am wlad rydyn ni'n byw ynddi!)

Nid oedd rheoleiddwyr yn hapus, ond roedd hyn yn gost ddilys yn ôl ein cyfreithiau treth. Rydym i fyny 57% ar ein pryniant o ABC yn Cynnyrch Cudd, ac eto mae'r stoc yn dal i yn gymharol rad, yn masnachu am lai na 12 gwaith o lif arian rhydd. Byddai hynny'n lluosrif gweddol ar gyfer busnes cwbl ddisymud—nad yw ABC yn sicr yn wir!

Mae'r farchnad stoc ehangach yn llawn ecwitïau drud, ac mae eu prisiadau'n dod yn ôl i'r ddaear. Mae ABC, yn y cyfamser, eisoes yn fargen. Dyma'r math o stoc beta isel yr ydym yn gyfforddus yn ei ddal wrth ymyl ein harian beta isel yn yr amgylchedd presennol.

Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am Byth.

Datgeliad: dim