Mae'r Sglodion i Lawr…Mae Lam A Micron yn Prynu

Fel mae'r dywediad yn mynd, pan fydd Wall Street yn cynnal arwerthiant, does neb yn ymddangos. Yn anffodus, gan fod soddgyfrannau ar eu pennau eu hunain ganol mis Mehefin, nid oedd pobl ar y Stryd Fawr eisiau unrhyw ran ohonynt. Yn wir, gwelodd Cymdeithas Buddsoddwyr Unigol America (AAII) ei fesurydd Teimlad Tarw-Bear yn gogwyddo'n drwm tuag at besimistiaeth ar Fehefin 22, 2022, gyda darlleniadau llym eithafol Bearish yr wythnos honno yn nhrydydd tymor 1990 yn unig (gan fod Rhyfel y Gwlff yn bragu) a Mawrth 5, 2009, yn union fel y stociau yn rhoi gwaelod mawr yn ystod yr Argyfwng Ariannol Mawr.

'Doedd hi erioed felly, Al Frank, sylfaenydd Y Speculator Darbodus, yn hoffi dweud, wrth i fasnachwyr dro ar ôl tro yn y pen draw igam-ogam pan ddylent fod wedi igam-ogam. Mae bron yn amhosibl dyfalu'n llwyddiannus gyrations marchnad anwadal anhygoel, gan fod mwyafrif y buddsoddwyr fel arfer yn teimlo'n well am y rhagolygon ar gyfer stociau AR ÔL iddynt godi yn y pris ac yn waeth AR ÔL iddynt ostwng.

Nid yw'n syndod mai'r broblem emosiynol Prynu'n Uchel, Gwerthu'n Isel hon yw'r rheswm pam mae cymaint yn dioddef adenillion canolig i lousy ar ecwitïau. Yn lle hynny, rwy’n meddwl y dylai’r rhai sy’n rhannu fy ngorwelion amser hirdymor fod yn graff tuag at stociau o gwmnïau da pan fyddant yn wynebu anawsterau tymor byr parhaus.

Er enghraifft, nid oes gan y mynegeion bras fawr ddim i'w ddangos ar gyfer 2022, gan fod y S&P 500 yn dal i fod i ffwrdd o fwy na 10% o'r flwyddyn hyd yn hyn, mae mynegai cyfansawdd Nasdaq i lawr mwy na 15% ac mae mynegai Lled-ddargludyddion Cyfnewidfa Stoc Philadelphia hyd yn oed ymhellach. yn y coch. Mae ofnau ynghylch y galw arafu am a rhestr eiddo gormodol o lled-ddargludyddion wedi arwain at fentro yn y grŵp olaf o stociau, hyd yn oed wrth i’r Arlywydd Biden lofnodi Deddf CHIPS a Gwyddoniaeth 2022 yr wythnos diwethaf, yn ôl pob sôn yn “hwb[ing] ymchwil lled-ddargludyddion Americanaidd, datblygiad, a cynhyrchu.” A sylwadau rhybuddiol diweddar gan Brif Weithredwyr chwaraewyr mawr y diwydiant fel Nvidia, Applied MaterialsAMAT
a Dyfeisiau AnalogADI
wedi ychwanegu tanwydd at y tân.

Yn wir, mae stociau yn y gofod fel arfer wedi bod yn gylchol iawn, ond mae sglodion bron ym mhopeth y dyddiau hyn, ac i'r rhai sy'n gallu gweld y math hwn o anweddolrwydd fel nodwedd yn lle diffyg, mae'r dyfodol yn parhau i fod yn ddisglair i sawl cwmni ar draws y lled-ddargludydd. cadwyn gwerth. Yn aml yn cael llawer o'r wasg yn dylunwyr o sglodion prosesu fel Dyfeisiau Micro UwchAMD
, Nvidia neu QualcommQCOM
, ond mae cwmnïau llai cyfareddol fel gwneuthurwyr sglodion a ddefnyddir mewn cof a chyfarpar storio hefyd mewn sefyllfa i elwa o dueddiadau seciwlar megis deallusrwydd artiffisial (AI) a chymwysiadau gweinydd newydd, sydd ag anghenion pŵer cyfrifiadurol a storio sylweddol.

Prif Swyddog Gweithredol Micron TechnologyMU
, Dywedodd Sanjay Mehrotra yn ddiweddar fod “ehangu addasiadau rhestr cwsmeriaid” wedi arwain y cwmni i “ddisgwyl twf galw diwydiant is am DRAM a NAND” (dau gategori cynnyrch allweddol), a fydd yn creu “amgylchedd marchnad heriol yn ariannol Ch4 2022 a chyllidol Ch1 2023.” Ond dim ond y mis diwethaf y tynnodd Mr Mehrotra sylw at AI, mabwysiadu cwmwl parhaus, cerbydau trydan (EVs) a'r cysylltedd hollbresennol a gynigir gan 5G fel “gyrwyr galw seciwlar cryf, gan alluogi'r diwydiant cof a storio i fod yn fwy na'r diwydiant lled-ddargludyddion ehangach. ” Ychwanegodd fod “portffolio cynnyrch Micron wedi dod yn sylweddol gryfach, ac rydym wedi sefydlu momentwm cynnyrch mewn nifer o farchnadoedd twf deniadol.”

Yspeculator darbodusChwyddiant 101B

Bydd y gostyngiad hwn yn y galw yn y tymor agos hefyd yn effeithio ar Lam ResearchLRCX
, gwneuthurwr a dylunydd offer prosesu lled-ddargludyddion a ddefnyddir i wneud cylchedau integredig. Wedi'u pwysoli'n drwm tuag at weithgynhyrchwyr cof, mae'r ychydig flynyddoedd diwethaf wedi bod yn wych i Lam, a greodd y refeniw uchaf yn hanes y cwmni chwarter yn ôl yn unig a $8.83 o EPS, gan falu disgwyliadau o $7.26. Mae cwsmeriaid Lam yn cynnwys Micron, ond hefyd arweinwyr gwneud sglodion fel Samsung a Taiwan Semiconductor.

Nid yw taith o 33% i'r de fel y cyfrannau o MU neu LRCX a gymerwyd eleni byth yn hwyl, ond nid yw'r cynnydd a'r gostyngiadau hyn mewn prisiau stoc yn rhywbeth tramor i dimau rheoli'r naill gwmni na'r llall. Mae'r ddau gwmni'n cynnal mantolenni cadarn gyda llawer o arian parod, gan wneud eu lluosrifau P/E ymlaen (rhwng 12X a 13X NTM EPS) yn ddeniadol tra dylai cymhlethdod cynyddol y ddyfais danio'r galw hyd y gall y llygad ei weld.

Byddwn yn farus pan fydd eraill yn ofnus o ran Ymchwil Micron a Lam.