Gall ofn colled gostio amser mawr i fuddsoddwyr. Dyma sut

Mae ofn colled yn emosiwn pwerus i fuddsoddwyr—ac, os na chaiff ei wirio, gall gostio arian mawr iddynt yn y tymor hir oherwydd blynyddoedd o fforffedu enillion buddsoddi.

Mae'r ofn hwnnw'n gynnyrch naturiol esblygiad dynol. Mae ein hymennydd wedi'i wifro'n galed i ganfod risgiau - offeryn gwybyddol defnyddiol a helpodd fodau dynol cynnar a'u hynafiaid i aros yn fyw, pe bai'n rhaid iddynt osgoi ysglyfaethwyr neu benderfynu pa fwydydd oedd yn ddiogel i'w bwyta, er enghraifft.

newyddion buddsoddi cysylltiedig

Mae gan yr asedau hyn gynnyrch nas gwelwyd ers blynyddoedd - dyma beth i'w wybod am y stociau a ffefrir

Symud ymlaen yn gyflym i'r oes fodern, fodd bynnag, a gall yr hen fecanwaith canfod bygythiadau ac atal colled wneud anghymwynas â ni.

“Wnaethon ni ddim esblygu i fyw mewn marchnadoedd ariannol,” meddai Dan Egan, is-lywydd cyllid ymddygiad a buddsoddi yn Betterment. “Fe wnaethon ni esblygu i ddelio â 'bygythiadau naturiol.'”

I fuddsoddwyr, mae'r ysgogiad esblygiadol hwnnw'n chwarae allan fel "rhagfarn atgasedd colled."

Y rhagosodiad: Mae poen colled buddsoddiad ddwywaith mor gryf â'r pleser sy'n deillio o ennill cyfatebol. Mae gan fuddsoddwyr duedd tuag at osgoi colled ariannol.

Dangosodd y enillwyr Nobel Daniel Kahneman ac Amos Tversky y gogwydd gan ddefnyddio arbrawf meddwl taflu darn arian:

“Rydw i'n mynd i daflu darn arian, ac os mai cynffonau ydyw, rydych chi'n colli $10. Faint fyddai'n rhaid i chi ei ennill ar ennill er mwyn i'r gambl hon fod yn dderbyniol i chi? Mae pobl eisiau mwy na $20 cyn ei fod yn dderbyniol,” Kahneman Dywedodd o'r ymarfer hwnnw.

Gall gwrthwynebiad colled fynegi ei hun mewn ffyrdd annisgwyl efallai i gymdeithas yn gyffredinol hefyd.

Cymerwch addysg, er enghraifft: Mewn a arbrawf 2011, dywedwyd wrth un grŵp o athrawon yn Chicago Heights, Illinois, y byddent yn derbyn bonws diwedd blwyddyn yn gysylltiedig â chyflawniad myfyrwyr. Rhoddwyd cyfandaliad i ail grŵp ar ddechrau'r flwyddyn ysgol a dywedwyd wrthynt y byddai rhan ohono'n cael ei adfachu pe bai myfyrwyr yn methu targedau perfformiad.

Gwelodd y grŵp “colled” olaf “enillion mawr ac ystadegol arwyddocaol” yn sgorau profion myfyrwyr, tra na nodwyd unrhyw effaith yn y grŵp “enillion” yn cynnig cymhelliant bonws.

Mae cofrestru awtomatig mewn cynlluniau 401 (k), yn ogystal â chynnydd awtomatig yng nghyfraddau arbedion 401 (k) gweithiwr o flwyddyn i flwyddyn, yn helpu i frwydro yn erbyn rhagfarn hefyd. Mae ymrestru awtomatig yn golygu na fydd gweithiwr byth yn profi gostyngiad (neu “golled”) yn y tâl mynd adref unwaith y bydd yn dechrau cynilo mewn 401(k), gan fod yr arbedion hwnnw'n cael eu tynnu o'r dechrau.

Mwy o Cyllid Personol:
Mae chwyddiant yn rhoi hwb o $433 y mis i wariant cartrefi UDA, ar gyfartaledd
Os nad ydych yn ymddeol, adolygwch eich budd-daliadau Nawdd Cymdeithasol
4 awgrym i gloddio allan o ddyled ar ôl gwario mwy nag erioed ar Ddydd Gwener Du a Dydd Llun Seiber

Mae bron pob buddsoddwr yn debygol o wynebu ofn eleni.

Mae adroddiadau S&P 500 mynegai, sef baromedr o berfformiad stoc yr Unol Daleithiau, i lawr 17% eleni. Yn y cyfamser, bondiau Unol Daleithiau, fel y'i mesurir gan y Bloomberg US Agreg mynegai bond, wedi colli 13% yn 2022. Pe bai'r ddau yn gorffen 2022 yn y coch, byddai'n y tro cyntaf ers 1969.

Gall rhagfarn osgoi colled effeithio ar benderfyniadau buddsoddwyr mewn llawer o ffyrdd (negyddol yn aml).

Er enghraifft, gallai arwain buddsoddwr hirdymor i fod yn rhy geidwadol, rhag ofn colli arian, meddai Egan. Yn yr achos hwn, gall buddsoddwr sydd â degawdau tan ymddeoliad fod yn fondiau dros bwysau ac arian parod o'i gymharu â stociau, sydd yn gyffredinol yn fwy peryglus ac yn fwy cyfnewidiol na'r dosbarthiadau asedau “mwy diogel” eraill ond yn cynhyrchu adenillion uwch dros gyfnodau hir o amser. Hyd yn oed llawer o bobl hŷn wedi ymddeol angen rhywfaint o amlygiad stoc i helpu i guro chwyddiant dros ymddeoliad hir.

Yn y cyfamser, gall amharodrwydd colled achosi i ddarpar fuddsoddwyr neoffytaidd osgoi buddsoddi yn y lle cyntaf. Mae'r risg honno'n uwch mewn cyfnodau fel 2022, pan fydd marchnadoedd yn dioddef colledion mawr. Mae hynny'n golygu bod buddsoddwyr newydd yn betrusgar i roi arian yn y farchnad oherwydd eu bod am aros nes ei fod yn teimlo'n ddiogel, meddai Egan.

Fodd bynnag, mae'r symudiad craff i'r gwrthwyneb: rhediad mewn stociau yw'r amser mwy peryglus i fuddsoddi, tra bod tynnu'n ôl yn golygu y gallai'r boen fod yn y drych rearview, mae stociau ar ddisgownt ac mae mwy o ochr i'w gael, esboniodd Egan .

Gall seicoleg ddynol hefyd wthio buddsoddwyr i werthu yn ystod dirywiad mewn stociau dim ond er mwyn osgoi colledion pellach, meddai Omar Aguilar, Prif Swyddog Gweithredol a phrif swyddog buddsoddi Schwab Asset Management, Dywedodd. Ond gallai hynny olygu eu bod yn colli allan ar enillion yn ystod rali ddilynol yn y stociau a werthwyd ganddynt, meddai Aguilar.

Mae'n dyfynnu ymchwil sy'n dangos, yn 2018, blwyddyn pan oedd dau gywiriad mawr yn y farchnad, bod y buddsoddwr cyffredin wedi colli dwywaith cymaint â'r S&P 500.

Byddai buddsoddwr a gadwodd ei $10,000 cychwynnol mewn stociau UDA am 15 mlynedd wedi ennill $24,753 yn fwy na rhywun a fethodd 10 diwrnod gorau'r farchnad, yn ôl i ddadansoddiad Putnam Investments hyd at 2021.

Mae blaenoriaethu osgoi colled yn hytrach nag ennill enillion “yn brif reswm pam mae cymaint o fuddsoddwyr yn tanberfformio’r farchnad,” meddai Aguilar.

Mae data yn awgrymu rhai cynilwyr ymddeoliad chwilio am hafanau diogel o fewn eu cynlluniau 401(k). yn ystod helbul diweddar yn y farchnad.

Er enghraifft, cipiodd buddsoddiadau ceidwadol fel gwerth sefydlog a chronfeydd marchnad arian 81% ac 16%, yn y drefn honno, o arbedion cynllun 401(k) net ym mis Hydref, yn ôl Alight Solutions, sy'n gweinyddu cynlluniau cwmni 401(k). Yn y cyfamser, tynnodd 401 (k) o fuddsoddwyr arian allan o gronfeydd cydfuddiannol stoc yn ystod yr un cyfnod amser.

Roedd deunaw o 21 diwrnod masnachu ym mis Hydref yn ffafrio’r categori “incwm sefydlog” o gymharu â chronfeydd stoc, yn ôl Alight. Roedd buddsoddwyr yn ffafrio incwm sefydlog yn ystod 73% o gyfanswm y diwrnodau masnachu yn 2022.

Ac eto, mae'n debyg mai'r dewis gorau i fuddsoddwyr - yn enwedig y rhai sydd â blynyddoedd lawer, neu hyd yn oed ddegawdau, cyn iddynt fanteisio ar eu cynilion ymddeol - yw aros yn eu hunfan, yn ôl cynghorwyr ariannol.

Mae gwerthu stociau rhag ofn fel gwneud penderfyniad gyrru gwael, meddai Philip Chao, prif a phrif swyddog buddsoddi yn Experiential Wealth yn Cabin John, Maryland.

“Os byddwch chi'n mynd i banig wrth yrru, fe gewch chi ddamwain,” meddai Chao.

“Rwy’n credu bod y rhan fwyaf o fuddsoddwyr yn adweithiol, yn hytrach na gweithredu mewn ffordd bwrpasol, llawn bwriadau da,” ychwanegodd. “Ac oherwydd hynny, maen nhw’n tueddu i fod ym mhobman pan fydd marchnadoedd yn cwympo.”

Gwerthu allan o stociau tra bod yna ddiarhebol gwaed yn y strydoedd yn debyg i amseru'r farchnad, meddai Chao. Er mwyn dod allan, mae angen i fuddsoddwyr amseru dau beth yn berffaith: pryd i werthu allan a phryd i brynu'n ôl i mewn.

Ac mae hynny bron yn amhosibl ei wneud, hyd yn oed i fuddsoddwyr proffesiynol.

Mae gwneud y bet anghywir yn golygu y byddwch chi'n debygol o brynu pan fydd stociau'n ddrud ac yn gwerthu pan fyddant yn rhad. Mewn geiriau eraill, mae ymateb di-ben-draw wrth ddiogelu eich arian yn golygu y gallwch, mewn llawer o achosion, wneud y gwrthwyneb: aberthu eich enillion yn y dyfodol ac yn y pen draw bydd gennych wy nyth llai.