Fe wnaeth y Cadeirydd Ffed, Jerome Powell, yn gwbl glir yr haf diwethaf: Byddai cynyddu cyfraddau morgais yn helpu i wneud hynny “ailosod” marchnad dai UDA, a oedd wedi troi'n hunllef prynwr yn ystod y pandemig.
Wrth gwrs, ni fyddai cynyddu cyfraddau morgais yn adeiladu mwy o gartrefi yn hudol. Fodd bynnag, mewn theori gallai cyfraddau uwch “ail-gydbwyso” marchnad dai UDA trwy daflu dŵr oer ymlaen ffyniant galw am dai y pandemig, gan ganiatáu ystafell anadlu rhestr eiddo i godi, a gwthio prisiau cartref yn is. Dyna'n union a ddigwyddodd yn ail hanner y llynedd hefyd: Gwerthwyd cartrefi newydd a chartrefi presennol modd rhydd-syrthio, Tra bod Dechreuodd prisiau cartrefi UDA ostwng am y tro cyntaf ers 2012.
Ond yn gyflym ymlaen i 2023, ac mae'n edrych fel hynny gallai gostyngiad mewn gwerthiannau cartref ddod i ben. Yn wir, dim ond yr wythnos hon Goldman Sachs cyhoeddi papur o'r enw “Rhagolygon Tai 2023: Dod o Hyd i Gafn.” Mae'r papur yn dadlau bod gwerthiannau cartref yn dod i'r gwaelod, tra y cywiriad pris cartref mae ganddo ychydig yn hirach i'w redeg.
Edrychwch ar y siart rhyngweithiol hwn ar Fortune.com
“Rydym yn amau y gallai gwerthiannau cartrefi presennol ostwng ychydig ymhellach ond mae'n debygol y byddant ar y gwaelod yn Ch1,” ysgrifennodd ymchwilwyr Goldman Sachs. “Rydym yn disgwyl gostyngiad o tua 6% o’r brig i’r cafn ym mhrisiau cartrefi cenedlaethol ac i brisiau roi’r gorau i ostwng tua chanol y flwyddyn [yn 2023]. Ar sail ranbarthol, rydym yn rhagweld gostyngiadau mwy ar draws rhanbarthau Arfordir y Môr Tawel a'r De-orllewin. ”
Er mwyn deall yn well os dirwasgiad marchnad dai UDA mewn gwirionedd yn dod i'r gwaelod, Fortune estynodd at brif economegydd Zonda Ali Wolf. Pan nad yw hi'n teithio o amgylch y wlad yn siarad ag adeiladwyr tai, mae hi cynghori’r Tŷ Gwyn ar faterion tai.
Isod mae Fortune's Holi ac Ateb gyda Ali Blaidd.
Ffortiwn: Mae arwyddion cynnar bod y galw am dai, a ddisgynnodd y llynedd wrth i gyfraddau morgeisi gynyddu, yn dechrau gwella. Ydych chi hefyd yn gweld hwn? Os felly, ai natur dymhorol yn unig yw hyn, neu hefyd o ganlyniad i gyfraddau morgais yn gostwng ychydig?
Bu cynnydd yn llog y prynwr ers dechrau'r flwyddyn yn ymwneud â thri pheth allweddol: tymoroldeb, derbyniad, a gostyngiadau.
Tymhorolrwydd: Yn draddodiadol, y farchnad dai yw'r arafaf ar ddiwedd blwyddyn benodol, mae'n codi'n ôl ym mis Ionawr, ac yn dod i rym yn llawn yn ystod tymor gwerthu'r gwanwyn gan ddechrau o gwmpas y Super Bowl. Yr arwyddion cynnar yw bod prynwyr allan yn siopa eto. Ar hyn o bryd, mae'n ymddangos bod mwy o brynwyr yn edrych nag sy'n llofnodi contractau mewn gwirionedd, ond mae'r cynnydd mewn traffig yn dangos diddordeb sylfaenol: dywedodd 38% o adeiladwyr wrth Zonda fod y traffig wedi bod yn gryfach na'r disgwyl ym mis Ionawr hyd yn hyn. Peth allweddol i'w wylio yn ystod y misoedd nesaf yw rhestr ailwerthu. Gwelsom lawer o berchnogion tai presennol yn dad-restru eu cartrefi ym mis Tachwedd a mis Rhagfyr pan nad oedd eu cartref yn gwerthu mor gyflym neu am gymaint o arian ag yr oeddent wedi gobeithio. Mae tymor gwerthu'r gwanwyn fel arfer yn dod â mwy o stocrestr gydag ef, felly rydym yn gwylio i weld a yw'r gwerthwyr hyn yn penderfynu ail-restru yn yr amser traddodiadol cryfach hwn o'r flwyddyn ar gyfer tai.
Derbyn: Mae defnyddwyr wedi bod yn galaru am golli cyfraddau morgais-isel erioed. Er enghraifft, pe bai defnyddiwr yn gallu fforddio'r taliad misol o dŷ $500,000 ar ddechrau'r flwyddyn ddiwethaf, heb newid ei gyllideb, maent bellach yn chwilio am dŷ yn yr ystod $350,000. I rai defnyddwyr, maent yn amharod neu'n methu â symud ymlaen â phrynu. I eraill, maent yn dechrau ar y cyfnod derbyn. Rydym ar y 10fed wythnos yn olynol o gyfraddau morgais sy'n llai na 7% ar gyfartaledd. Mae'r sefydlogrwydd hwn mewn cyfraddau yn rhoi ychydig mwy o hyder i ddefnyddwyr ynghylch lle mae'r farchnad ar hyn o bryd. Mae rhai gwerthwyr tai presennol a llawer o adeiladwyr yn cynnig arian i helpu i brynu’r llog i lawr, gydag opsiynau morgais cyfradd addasadwy ac opsiynau morgais cyfradd sefydlog 30 mlynedd.
Gostyngiadau: Mae adeiladwyr tai bellach yn cynrychioli dros 30% o'r rhestr tai gyffredinol. Mae adeiladwyr yn y busnes o adeiladu a gwerthu cartrefi. O ganlyniad, rydym wedi gweld adeiladwyr yn cynnig toriadau pris a chymhellion i ddenu defnyddwyr. Yr hyn a welsom yn digwydd oedd bod adeiladwyr, yn nyddiau cynnar yr arafu tai, yn cynnig toriadau pris cymedrol hyd at 1 neu 2% o'r pris sylfaenol. Y cyfan a wnaeth hynny oedd dweud wrth ddefnyddwyr ei bod yn gwneud synnwyr i aros, oherwydd bydd prisiau tai yn debygol o fod yn is yn y dyfodol (hy mae defnyddwyr yn mynd mewn meddylfryd datchwyddiadol). Dysgodd adeiladwyr yn gyflym ei bod yn llawer gwell “rhwygo’r Band-Aid” gyda phrisiau cartref, ond dim ond addasu unwaith yn galed ac yn gyflym i ddod o hyd i’r farchnad. O ganlyniad, mae tua 40% o adeiladwyr eisoes wedi gostwng prisiau tai rhwng pump a 15%. I ddefnyddwyr, mae meddylfryd FOBATT [ofn prynu ar y brig] yn cael ei dawelu ychydig oherwydd nad ydyn nhw bellach yn aros i brisiau ddechrau dod i lawr.
A yw adeiladwyr yn cael llwyddiant wrth brynu ardrethi i lawr?
Mae data Zonda yn dangos bod dros 50% o gymunedau cartrefi newydd ledled y wlad yn cynnig rhyw fath o gymhelliant i ddefnyddwyr. Gall y cymhellion hyn amrywio o gloeon cyfradd estynedig i gronfeydd ar gyfer costau cau neu opsiynau ac uwchraddio a phrynu cyfraddau morgais i lawr. Adeiladwyr sy'n talu pwyntiau i ostwng cyfradd y morgais yw pryniannau cyfradd morgeisi yn eu hanfod. Mae adeiladwyr yn talu unrhyw le rhwng $10,000 a $70,000 i ostwng y gyfradd. I ddefnyddwyr, un o'r prif resymau dros dynnu'n ôl o'r farchnad dai yw'r sioc fforddiadwyedd uchaf erioed. Mae cyfraddau is, yn enwedig pan fo'r adeiladwr yn cynnig cyfradd is ar forgais sefydlog 30 mlynedd, yn profi'n effeithiol o ran dod â rhai defnyddwyr yn ôl i'r farchnad. Yn syml, mae'r pryniannau yn ddrud ond yn effeithiol.
A oes gennych unrhyw ddata ar faint/faint o adeiladwyr sydd wedi torri prisiau?
Dangosodd ein harolwg adeiladwyr ym mis Rhagfyr fod 43% o adeiladwyr yn torri prisiau o fis i fis, tra bod 56% yn gadael prisiau’n wastad. Ar gyfer mis Ionawr, ein darlleniad cynnar yw bod 56% o adeiladwyr wedi cadw prisiau’n wastad, 32% wedi gostwng prisiau, a 12% wedi cynyddu [prisiau cartref]. Mewn rhai marchnadoedd rydym wedi gweld prisiau cyfartalog rhestrau tai newydd datgysylltiedig yn gostwng 20% o'r brig; mewn eraill mae prisiau cyfredol yn dal i fod ar eu hanterth.
Gan fynd i mewn i 2023, rhagwelodd Zonda y byddai prisiau cartrefi UDA yn gostwng tua 15% o'r brig i'r cafn. Ydych chi wedi gwneud unrhyw shifftiau yn eich disgwyliadau am brisiau tai UDA?
Rydym yn dal i ddisgwyl i brisiau cartrefi fod i lawr yn 2023 o gymharu â 2022, ond bydd pa mor ddwfn y bydd dirywiad yn dibynnu ar ba mor gyflym y mae gwerthwyr yn “dod o hyd i’r farchnad” gyda thoriadau mewn prisiau, beth sy’n digwydd gyda chyfraddau morgais, sut mae lefelau stocrestr yn tueddu, a beth sy’n digwydd mewn perthynas â dirwasgiad economaidd yr Unol Daleithiau.
Eisiau cael y wybodaeth ddiweddaraf am y cywiro tai? Dilynwch fi ymlaen Twitter at @NewyddionLambert.
Cafodd y stori hon sylw yn wreiddiol ar Fortune.com
Mwy o Fortune:
Collodd yr arwr Olympaidd Usain Bolt $12 miliwn mewn arbedion oherwydd sgam. Dim ond $12,000 sydd ar ôl yn ei gyfrif
Pechod go iawn Meghan Markle na all y cyhoedd ym Mhrydain ei faddau - ac ni all Americanwyr ei ddeall
'Nid yw'n gweithio.' Mae bwyty gorau'r byd yn cau wrth i'w berchennog alw'r model bwyta cain modern yn 'anghynaliadwy'
Rhoddodd Bob Iger ei droed i lawr a dweud wrth weithwyr Disney am ddod yn ôl i'r swyddfa
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/housing-market-recession-could-bottoming-092847483.html