Croeso yn ôl i The Interchange, y gyfres TechCrunch wythnosol sy'n edrych ar y diweddaraf - a'r hyn sydd i ddod - yn y diwydiant fintech byd-eang. Mae'n amser anhygoel i fod yn newyddiadurwr technoleg ariannol. Heblaw am y ffaith bod dros 20% o'r holl ddoleri menter y llynedd aeth i mewn cychwyniadau fintech, Rwy'n arbennig o gyffrous am y myrdd o ffyrdd y mae'r dechnoleg hon yn helpu i hybu cynhwysiant ledled y byd. Tra bod y pandemig wedi sugno ar 1,000 o wahanol lefelau, un leinin arian yw bod defnyddwyr a busnesau wedi gorfodi mwy o fintech i fodoli, ac mae hynny'n beth da.
Ydych chi eisiau The Interchange yn eich mewnflwch bob dydd Sul? Cofrestru ewch yma.
Cyflwr menter
Mae adrodd ar fusnesau newydd a'r byd menter ar adeg fel hon yn gyfres o wrthddywediadau. Un diwrnod, rydyn ni'n darllen am gewri buddsoddi fel Tiger Global gweld tua $17 biliwn mewn colledion. Yna'r nesaf, byddaf yn agor fy mewnflwch i weld caeau ar gyfer rowndiau ariannu naw ffigur (helo, Sbotolau) a genedigaeth unicornau newydd (wrth edrych arnoch chi, Uned).
Un diwrnod, rwy'n clywed hanesion personol o VCs yn tynnu dalennau tymor ar y funud olaf, gyda rhai yn nodi bod eu buddsoddwyr eu hunain wedi cefnu ar ddarparu arian, gan adael sylfaenwyr yn sgrialu i arbed rownd - a wynebu. Yna'r nesaf, mae gen i sylfaenydd yn dweud wrthyf mai eu rownd ddiweddaraf oedd preempted gan gwmni menter mawr yn eu diwydiant.
Un diwrnod, rydw i'n cael VC sy'n canolbwyntio ar fintech, dywedwch wrthyf nad ydyn nhw wedi buddsoddi mewn unrhyw fusnesau newydd ers mis Hydref diwethaf. Y nesaf, rwy'n cael cyn-fyfyrwyr PayPal Venture yn rhannu newyddion am gau cronfa newydd gwerth $158 miliwn, yn barod i gefnogi tua dau ddwsin o fusnesau newydd yn eu cyfnod cynnar trwy eu cwmni newydd, Infinity Ventures.
Un diwrnod, mae Y Combinator yn cynghori ei sylfaenwyr portffolio i “cynllunio ar gyfer y gwaethaf” wrth i fusnesau newydd ledled y byd sgrialu i ddod o hyd i wrthdroad sydyn ar ôl rhediad teirw am 13 mlynedd. Y nesaf, Lightspeed Venture Partners yw annog sylfaenwyr i “aros yn optimistaidd.”
Mae'r myrdd o arwyddion gwrthdaro yn ddigon i wneud i ben unrhyw un droelli, ond fel newyddiadurwyr, mae'n rhaid i ni gymryd y cyfan ar droed. Rwyf wedi dod i sylweddoli, wrth adrodd ar fusnesau newydd a chyfalaf menter bron yn gyfan gwbl am y 5 mlynedd diwethaf—ac am lawer mwy cyn hynny mewn rhyw ffordd neu’i gilydd—nad oes dim yn ddu a gwyn, nad yw pethau bob amser fel y maent yn ymddangos. ac gallant newid mewn amrantiad llygad. Er enghraifft, y gronfa honno y cyfeiriais ati? Caeodd mewn gwirionedd fis Hydref diwethaf.
Yn ystod ffyniant dot.com diwedd y 90au, rwy'n cofio rhyfeddu at y symiau chwerthinllyd o arian sy'n cael eu taflu o gwmpas i fusnesau newydd am syniadau chwerthinllyd weithiau. Ddim yn mynd i ddweud celwydd, roedd naws debyg yn 2021, lle roedd cwmnïau heb unrhyw refeniw, dim cwsmeriaid ac mewn rhai achosion, dim model refeniw hyd yn oed, yn glanio miliynau o ddoleri mewn cyllid. Achosodd bryder difrifol i mi hyd yn oed agor fy mewnflwch oherwydd roedd y nifer enfawr o leiniau mor llethol ac roedd cymaint o fusnesau newydd yn gwneud cymaint o bethau tebyg, fel ei bod hi'n mynd yn anoddach ac yn anoddach dweud wrthyn nhw ar wahân.
Dyma ni heddiw. Mae gen i fewnflwch (ychydig) dawelach, mae'n ymddangos bod VCs yn gwneud cais mwy (neu mewn rhai achosion, rhai pan nad oedd llawer i ddim) diwydrwydd dyladwy a phrisiadau naill ai’n wastad neu ddim ond yn gogwyddo ar i fyny yn hytrach nag yn codi i’r entrychion—hyd yn oed yn gostwng mewn rhai achosion. Mae yna ddigonedd o layoffs, fisoedd yn unig ar ôl penawdau prinder gweithiwr technoleg yng nghanol llogi ffrindiau. Yn y cyfamser, mae busnesau newydd yn cael eu cadw i safonau uwch o ran refeniw, cwsmeriaid a phroffidioldeb. Mae yna banig yn yr awyr nad oedd yno o'r blaen wrth i bawb feddwl tybed beth sydd nesaf i sylfaenwyr, buddsoddwyr a chwmnïau newydd yn gyffredinol.
A yw hyn yn gywiriad marchnad neu dim ond newid i'r ffordd pethau Os fod? Efallai ychydig o'r ddau. Y naill ffordd neu'r llall, rwy'n meddwl bod technoleg ariannol yn parhau i fod braidd yn allanol, am y tro o leiaf.
Credydau Delwedd: Anfeidroldeb Mentrau
Newyddion Wythnosol
Parhaodd y ddrama rhwng y Blaid a Stripe yr wythnos hon gyda’r cyntaf yn cyhoeddi ehangu y tu allan i'w gynnig craidd cysylltu cyfrifon am y tro cyntaf ers ei sefydlu yn 2013. Nid oedd y newyddion bod y Blaid yn symud i mewn i hunaniaeth a gwirio incwm, atal twyll ac ariannu cyfrifon yn gwbl syfrdanol o ystyried bod y cwmni newydd wedi gwneud cwpl o gaffaeliadau yn ystod y 18 mis diwethaf. Roedd galw mawr amdano, yn ôl y Prif Swyddog Gweithredol a’r cyd-sylfaenydd Zach Perret, gan gwsmeriaid ac awydd ar ei ran i “fod yn berchen ar fwy o’r broses ariannu cyfrifon.” Ac mae'n rhoi'r Blaid mewn sefyllfa hyd yn oed yn fwy cystadleuol gyda'r cawr taliadau Stripe.
Yn y cyfamser, roedd gan Stripe ei newyddion ei hun, gan gymryd tmae'n cau'r Piblinell Data, cynnyrch seilwaith a fydd yn gadael i'w ddefnyddwyr greu cysylltiadau rhwng eu data trafodion Stripe a storfeydd data y maent yn eu cadw yn Amazon Redshift neu Snowflake's Data Cloud.
Fel y mae Ingrid Lunden ein hunain yn ei ddweud, mae'r symudiad yn tanlinellu sut mae Stripe yn gosod ei hun fel mwy na darparwr taliadau yn unig. Mae ganddo uchelgeisiau i fod yn bwerdy gwasanaethau ariannol a data mwy, yn “lwyfan seilwaith ariannol i fusnesau” yn ei eiriau ei hun. Onid dyna yw Plaid?
Felly, yn ei hanfod, mae'r Blaid yn dod yn debycach i Stripe ac mae Stripe yn dod yn debycach i'r Blaid. Ddim yn ddryslyd o gwbl.
Mae symudiadau diweddar Plaid yn llai annisgwyl nag y gallent ymddangos ar yr wyneb—y tu hwnt i’r caffaeliadau diweddar cysylltiedig y mae wedi’u gwneud. Dwyn i gof bod Visa bron wedi prynu Plaid am $5.3 biliwn cyn y fargen honno syrthiodd ar wahân yn gynnar yn 2021 oherwydd pryderon rheoleiddio. Daeth y cyfuniad posibl i lefel uwch o gymhlethdod gyntaf pan, ym mis Tachwedd 2020, tyr Adran Gyfiawnder siwio i rwystro pryniant arfaethedig Visa o'r Blaid. Honnodd y DOJ fod Visa yn prynu Plaid i ddileu cystadleuydd ym myd trafodion debyd ar-lein. Gwadodd Visa’r honiad hwnnw, gan ddweud nad oedd y Blaid yn gwmni taliadau ac, felly, nid yn gystadleuydd uniongyrchol.
Ond un o'r pethau a ddaeth allan y pryd hwnnw oedd y Visa hwnnw mewn gwirionedd wnaeth gweld y Blaid fel cystadleuydd posib, gydag un pwyllgor gwaith tebygrwydd y cychwyn i “losgfynydd” ynys yr oedd ei galluoedd bryd hynny yn ddim ond “y domen yn dangos uwchben y dŵr,” gan rybuddio bod “yr hyn sydd oddi tano, serch hynny, yn gyfle enfawr - un sy’n bygwth Visa.” Ac wrth gynnal diwydrwydd dyladwy yn y broses gaffael, yn ôl pob sôn, roedd uwch swyddogion Visa wedi dychryn gan gynlluniau’r Blaid i ychwanegu “busnes symudiad arian ystyrlon erbyn diwedd 2021.”
Pan edrychwch yn ôl ar yr hanes hwnnw, go brin fod cyhoeddiadau diweddar y Blaid am gynnyrch yn peri syndod. Os rhywbeth, mae’r rhan fwyaf ohonom yn pendroni “Beth gymerodd cyhyd iddyn nhw?” I gael rhagor o wybodaeth am Alex Wilhelm a fy safbwynt i ar y pwnc, pen yma.
Yn y cyfamser, ym Mecsico, Dywedodd cwmni cychwyn broceriaeth manwerthu Flink, sy'n honni mai hwn yw'r cyntaf yn ei wlad enedigol i gynnig cyfranddaliadau ffracsiynol yn uniongyrchol o Gyfnewidfa Stoc Efrog Newydd, y bydd yn prynu Vifaru Casa de Bolsa, yn amodol ar gymeradwyaeth gan y Comisiwn Bancio a Gwarantau Cenedlaethol (CNBV,). gan ei acronym yn Sbaeneg). Pam fod hwn yn fargen fawr? Mae'n nodi'r tro cyntaf ym Mecsico i gwmni newydd yn caffael cwmni broceriaeth o dan oruchwyliaeth awdurdodau rheoleiddio. Unwaith y daw’r fargen i ben, dywed Flink y bydd yn creu cynhyrchion ariannol newydd “i filiynau o Fecsicaniaid eu buddsoddi.”
“Yn Flink, ein cenhadaeth yw creu ecosystem llawer tecach, lle gall unrhyw un gael mynediad at wasanaethau ariannol o safon. Felly, mae’r trafodiad hwn yn gam gwych tuag at gyflawni ein hamcan o greu cynhwysiant ariannol gwirioneddol yn y wlad a’r rhanbarth, ”meddai Prif Swyddog Gweithredol Flink a’i gyd-sylfaenydd Sergio Jiménez Amozurrutia mewn datganiad i’r wasg.
Nid dyma'r tro cyntaf i fusnes newydd gael sefydliad ariannol sy'n bodoli eisoes. Ym mis Medi 2020, ysgrifennais am sut i gychwyn bancio symudol Prynodd Jiko Group Banc Cenedlaethol Canolog yn Wadena, Minnesota. Yn yr achos hwnnw, cymeradwyodd y Gronfa Ffederal a Swyddfa'r Rheolwr Arian a Banc Wrth Gefn Ffederal San Francisco y trafodiad. Ond roedd yn broses. “Daeth y fargen ar ôl 3 blynedd o ymchwil a datblygu, profi ac archwilio ‘trylwyr’, meddai’r cwmni.”
Yn fwy diweddar, Prynodd cyd-sylfaenydd Plaid Cymru William Hockey - a adawodd y cwmni yn 2019 - fanc cymunedol (Banc Cenedlaethol Gogledd California neu NorCal) am $50 miliwn y llynedd. Fe'i hailfrandiodd i Golofn, ei gychwyn diweddaraf, y mae’n credu yw’r sefydliad ariannol cyntaf o’i fath: banc “seilwaith ariannol”.
Rwy'n ei chael hi'n hynod ddiddorol pan fydd fintech yn prynu deiliaid, ac rwy'n disgwyl y byddwn yn parhau i weld mwy ohono.
Hefyd yr wythnos diwethaf, Mae Square yn parhau i integreiddio Afterpay i'w gynnig, gan ymestyn ymarferoldeb prynu nawr, talu'n hwyrach (BNPL) i werthwyr personol, sy'n golygu y gall defnyddwyr nawr ddefnyddio BNPL i brynu mewn busnesau lleol yn yr Unol Daleithiau ac Awstralia. Daeth y cytundeb $29 biliwn i ben ym mis Ionawr.
Hefyd, ym myd BNPL, Wedi'i leoli yn Llundain Zilch - a oedd yn werth $2 biliwn fis Tachwedd diwethaf - cyhoeddi ei lansiad i farchnad yr UD. Lansio gyda dros 150,000 o gwsmeriaid sydd wedi cofrestru ymlaen llaw, dywed Zilch ei fod wedi cyrraedd yr Unol Daleithiau yn dilyn cyfnod o dwf enfawr, gan gyrraedd dros 2 filiwn o gwsmeriaid yn y 18 mis ers ei lansio yn y DU
Mewn newyddion (mawr) BNPL eraill, adroddodd y Wall Street Journal fod Klarna yn anelu at codi hyd at $1 biliwn gan gefnogwyr newydd a phresennol mewn bargen a allai brisio’r cwmni “bron i draean yn llai na’r Prisiad $ 45.9 biliwn cyflawnodd ychydig llai na blwyddyn yn ôl,” neu yn y gwerth yn yr ystod isel o $30-biliwn, ôl-arian. Mae Alex Wilhelm o TC ei hun wedi meddwl am hynny. Darllenwch nhw yma.
Yn y cyfamser, cyhoeddodd cyd-sylfaenydd Revolut, Nik Storonsky, ei fod cynlluniau i lansio ei gronfa fenter ei hun, wedi'i bweru gan ddeallusrwydd artiffisial, i gystadlu â buddsoddwyr cyfalaf menter “etifeddiaeth”, adroddiadau Forbes. Dywedodd Storonsky y bydd ef ei hun yn buddsoddi, gydag eraill, tua $200 miliwn yn y Cronfa Cyfalaf Ysgafn Cwantwm.
Ac, dywedodd cyfnewid arian cyfred digidol FTX ei fod yn lansio galluoedd masnachu stoc ar gyfer ei gwsmeriaid trwy ei adran yn yr UD. Dywedodd y cwmni, gyda'i gyd-sylfaenydd a'r biliwnydd Sam Bankman-Fried, y bydd ei lansiad yn cychwyn yn y modd beta preifat ar gyfer grŵp dethol o gwsmeriaid a ddewisir o restr aros cyn ei gyflwyno'n llawn ddiwedd 2022. Mae Anita Ramaswamy yn rhoi'r holl fanylion i ni yma.
Cyd-sylfaenwyr y Blaid William Hockey a Zach Perret. Credyd Delwedd: Plaid
Cyllid a M&A
Yr wythnos diwethaf, ymdriniais (yn benodol) â dau godiad a oedd yn ymwneud â'r farchnad eiddo tiriog breswyl, sy'n faes diddordeb cynyddol i VCs yn ddiweddar. Yn yr achos hwn, roedd y ddau yn canolbwyntio ar rentwyr. Yn gyntaf, ysgrifennais am Arrived—protech hynny codi $25 miliwn mewn rownd ariannu Cyfres A dan arweiniad Forerunner Ventures i roi i bobl y gallu i brynu cyfranddaliadau mewn rhenti un teulu gyda “cyn lleied â $100.” Ymhlith y cefnogwyr oedd yn dychwelyd roedd Bezos Expeditions, cwmni buddsoddi personol Jeff Bezos; Good Friends, cronfa fenter sy'n cael ei rhedeg gan y Prif Weithredwyr a chyd-sefydlwyr Warby Parker, Harry's ac Allbirds, yn ogystal â Spencer Rascoff, cyd-sylfaenydd a chyn Brif Swyddog Gweithredol Zillow.
Nid yw'r cysyniad o fuddsoddi mewn eiddo tiriog ffracsiynol yn un newydd. Ond yr hyn sy'n sefyll allan am Arrived yw ei fod yn honni mai hwn yw'r cyntaf yn y gofod sydd â “chymhwyster llawn SEC,” sy'n golygu bod ganddo gymeradwyaeth gan y Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid i gynnig cyfranddaliadau o gartrefi unigol. Mewn geiriau eraill, mae'n ei hanfod yn creu IPOs tai, neu gymryd tai cyhoeddus. Fel cyn ohebydd eiddo tiriog, ni allaf helpu ond geek allan pan fydd technoleg ac eiddo tiriog yn croestorri. Yn enwedig pan fydd cwmnïau'n rhoi mwy o fynediad i Americanwyr bob dydd i fuddsoddi mewn ffordd na allent o'r blaen.
Ysgrifennais hefyd am Belong, marchnadfa tair ochr sy'n darparu gwasanaethau i berchnogion tai sy'n landlordiaid ac yn rentwyr.
O safbwynt perchennog tŷ, mae Belong yn cynnig gwasanaethau rheoli cartref y mae'n dweud sy'n ei gwneud hi'n haws bod yn berchen ar gartref rhentu. Er enghraifft, os oes angen atgyweirio eiddo rhent, mae gan y cwmni newydd dîm cynnal a chadw mewnol sy'n gallu trin y rheini ar ran landlord. Mae hefyd yn rhoi offer ariannol i berchnogion tai reoli eu buddsoddiad, yn ogystal â rhent gwarantedig ar y cyntaf o bob mis. A bydd hefyd yn helpu perchennog i drwsio eiddo a'i gael mewn siâp parod i'w rentu.
Ar ochr y rhentwyr, dywed Belong ei fod wedi creu system sy'n rhoi ffordd iddynt adeiladu perchnogaeth cartref eu hunain. Er enghraifft, gyda phob taliad rhent un-amser, mae preswylwyr yn cael tua 3% o bris y rhent yn ôl, sy’n cronni mewn cyfrif gyda’r nod o gael ei ddefnyddio tuag at daliad i lawr ar brynu cartref—ond dim ond os caiff ei ddefnyddio i brynu cartref trwy ei lwyfan. Rydych chi'n gweld, mae'r cwmni'n gwasanaethu fel broceriaeth eiddo tiriog hefyd.
Perthyn yn unig sicrhau $ 80 miliwn — $50 miliwn mewn ecwiti a $30 miliwn mewn debyd. Roedd Fifth Wall yn achub y blaen ar y rownd, a oedd hefyd yn cynnwys cyfranogiad gan gefnogwyr eildro Battery Ventures, Andreessen Horowitz a GGV Capital.
Fy hoff linell yn y stori hon oedd Prif Swyddog Gweithredol Belong a chyd-sylfaenydd Ale Resnik, a ddywedodd mai rhan o nod y cwmni yw gwneud i rentwyr beidio â theimlo fel “dinasyddion ail ddosbarth.” Mae stori fwy yma ynghylch pam mae'n ymddangos bod busnesau newydd sy'n canolbwyntio ar y farchnad rentu yn denu doleri menter. Un o'r dyddiau hyn, byddaf yn ei ysgrifennu.
Yn y cyfamser, mae seilwaith yn parhau i gribinio yn yr arian mawr. Xendit, platfform seilwaith taliadau ar gyfer De-ddwyrain Asia, codi $300 miliwn mewn cyllid newydd. Ni ddatgelwyd prisiad newydd y cwmni, ond fe taro statws unicorn yn ei rownd ariannu ddiwethaf ym mis Medi 2021. Ac, Uned cychwyn BaaS cau ar rownd $100 miliwn ar brisiad o $1.2 biliwn. Wrth siarad am seilwaith, cyhoeddodd Finix is-gwmni taliadau rai newyddion cynnyrch newydd yr wythnos diwethaf, gan gynnwys y ffaith ei fod bellach yn hwylusydd taliadau cofrestredig ac wedi ehangu ei alluoedd taliadau personol ac ychwanegu monitro twyll amser real.
Yn LatAm, UnDosTres, cwmni fintech o Fecsico Gan weithio ar ychwanegiadau amser awyr, taliadau gwasanaeth a phryniannau adloniant, cyhoeddodd ei fod wedi cau ar Gyfres B gwerth $30 miliwn dan arweiniad IDC Investments.
A Nomad, cwmni fintech o Frasil sy'n caniatáu i Brasilwyr agor cyfrif bancio/buddsoddi digidol 100% mewn banc yng Ngogledd America, Cododd $ 32 miliwn dim ond 9 mis ar ôl eu rownd gyntaf. Arweiniodd Stripes y cyllid diweddaraf. Dywed y cwmni ei fod wedi casglu 300,000 o gwsmeriaid mewn llai na 18 mis o weithrediadau. Wrth siarad am Brasil, edrychwch nodwedd hon Fe wnes i ar Neon, banc digidol gyda 16 miliwn o gwsmeriaid yn ei famwlad sy'n canolbwyntio ar y dosbarth gweithiol.
Trellis, cwmni sydd am helpu pobl i dalu llai o arian am eu hyswiriant car a'i gwneud hi'n haws newid gyda'i API, Cododd $ 5 miliwn gan Amex Ventures.
Caribou, technoleg ariannol sydd â chenhadaeth i helpu pobl i reoli eu taliadau car, cau ar $115 miliwn mewn rownd ariannu Cyfres C “gorlawn”, a oedd yn gwerthfawrogi'r cwmni ar $1.1 biliwn. Arweiniodd Goldman Sachs Asset Management y cyllid, gan ehangu ei wasanaethau ar draws y dirwedd ariannol ceir, gan lansio ei farchnad yswiriant ceir digidol yn ddiweddar.
Dyna ni ar gyfer yr wythnos hon...Gan ddymuno dydd Sul bendigedig ac wythnos i ddod. Diolch am ddarllen!
ON Mae'r cylchlythyr hwn yn waith ar y gweill, felly rwy'n arbrofi gyda gwahanol fformatau, hydoedd, ac ati. Yn fwriadol, gwnes i'r rhifyn hwn ychydig yn fyrrach na'r un blaenorol. Rwyf bob amser yn agored i adborth adeiladol, felly rhowch wybod i mi a oes unrhyw beth yr hoffech weld mwy—neu lai—o.
Credydau Delwedd: Xendit
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html