A'r rhai sy'n cael eu tanbrisio fwyaf.
Yn amlwg, nid yw'r farn optimistaidd o botensial hirdymor Strategaeth Cymru Gyfan wedi'i hadlewyrchu yn y prisiad presennol ar gyfer
Mae perfformiad busnes e-fasnach y cwmni, a oedd yn ffynnu yn ystod misoedd tywyllaf y pandemig, wedi methu â chyflawni disgwyliadau buddsoddwyr yn y chwarteri diwethaf, wrth i rai siopwyr ddychwelyd i siopau ffisegol. Mae Amazon wedi cyfaddef hynny wrth iddo adeiladu adnoddau i ymateb i alw cynyddol oes pandemig, gor-ehangodd ei seilwaith logisteg a staff, chwyddo costau. Mae'r cwmni'n parhau i wynebu craffu rheoliadol dwys wrth ddelio â'r cynnydd mawr mewn costau tanwydd ac ymgodymu â brwydrau parhaus gan undebau edrych i drefnu gweithlu Amazon.
Ac eto, ym musnes cwmwl y cwmni, mae Amazon wedi creu'r hyn y gellir dadlau ei fod yn un o'r busnesau twf gorau yn y byd - un sy'n dal yn ei fabandod.
Mewn adroddiad 128 tudalen yn lansio darllediadau o'r sector cwmwl, mae dadansoddwr Alex Haissl o'r cwmni ymchwil Redburn yn y DU yn honni bod AWS yn werth $3 triliwn. Dyw e ddim mor wyllt yn teimlo'n gryf yn ei gylch
microsoft
'S
(MSFT) Azure, ond serch hynny mae'n meddwl bod busnes yn werth $1 triliwn, neu tua hanner cap marchnad gyfredol Microsoft.
Yn yr adroddiad, lansiodd Haissl sylw i Amazon a Microsoft gyda graddfeydd Prynu. Mae'n gweld cyfle mwy cyfyngedig i ddau chwaraewr allweddol arall yn y busnes cwmwl, gan godi'r cwmni warws data a dadansoddeg
Snowflake
(SNOW) gyda sgôr Niwtral a chwmni meddalwedd cronfa ddata
MongoDB
(MDB) gyda Gwerthu. Gosododd brisiau targed o $270 ar Amazon ($109 erbyn hyn), $370 ar Microsoft (sydd bellach yn $260), $125 ar Snowflake (tua $143 yn ddiweddar), a $190 ar MongoDB (ymhell islaw ei bris diweddar o $277).
Cofrestriad Cylchlythyr
Tech Barron
Canllaw wythnosol i'n straeon gorau ar dechnoleg, aflonyddwch, a'r bobl a'r stociau yng nghanol y cyfan.
Mewn masnachu dydd Mercher, roedd Amazon i fyny 1.1%, roedd Microsoft 1.5% yn uwch, roedd MongoDB i lawr 0.6%, ac roedd Snowflake i ffwrdd 0.5%. Mae'r
Nasdaq Cyfansawdd
yn wastad.
Mae'r dadansoddwr o'r farn y gall y cwmnïau cwmwl gynnal twf uchel am lawer hirach nag y mae'r Stryd yn ei ddisgwyl yn gyffredinol, gan nodi bod ei amcangyfrifon ar gyfer AWS ar gyfartaledd 20% yn uwch na'r consensws am y pum mlynedd nesaf. Ar ryw adeg, ychwanega Haissl, gallai Amazon benderfynu gwahanu AWS oddi wrth weddill y cwmni.
“Dim ond newydd ddechrau mae taith cyfrifiadura cwmwl, ffaith all fod yn anodd ei chredu ar ôl cyfnod o dwf cryf,” mae’n ysgrifennu. “Mae’r cwmwl yn gymhleth, sy’n ei gwneud hi’n heriol cyrraedd gwaelod yr hyn sy’n digwydd mewn gwirionedd.” Mae'n dadlau bod y tri darparwr cwmwl sylfaenol - AWS, Azure, a
Wyddor
'S
(GOOGL) Google Cloud Platform - rheoli'r gwasanaeth cwmwl pwysicaf, sydd yn syml yn storio data cwsmeriaid ar ffurf amrwd.
“Mae gan bensaernïaeth cwmwl modern storfa ganolog, a elwir yn 'llyn data,'” eglura. “Ar ben y llyn data mae llawer o wasanaethau cysylltiedig, gan gynnwys cronfeydd data, warysau data, prosesu data mawr a dysgu peiriannau, ymhlith eraill. Mae'r bensaernïaeth yn hyblyg, ac mae ei weithrediad yn amrywio ymhlith cwmnïau. ”
Mae'r dadansoddwr yn adrodd bod gwasanaeth llyn data Amazon, a elwir yn S3 (neu Simple Storage Service), yn storio mwy na 100 triliwn o wrthrychau data - mwy na 13,000 ar gyfartaledd ar gyfer pob person ar y blaned. Mae'n amcangyfrif bod S3 yn unig yn fusnes gwerth $1.5 triliwn, am gap presennol y farchnad ar gyfer rhiant Google Alphabet. Mae Haissl yn meddwl y gall S3 gynhyrchu twf blynyddol gwell na 40% erbyn 2030.
Mae hefyd yn nodi bod y tri darparwr seilwaith cwmwl yn cynnig offer ar ben eu llynnoedd data i ddefnyddio'r wybodaeth a storir yn effeithiol. “Cryfder AWS, Azure a GCP,” meddai, “yw bod ganddyn nhw’r holl offer y mae cwsmeriaid eu heisiau.”
Mae Haissl hefyd yn arsylwi, er bod AWS, Azure, a GCP yn ymddangos yn debyg ar yr wyneb, mae gwahaniaethau sylweddol o dan y cwfl. Mae gan Amazon a Google eu gwreiddiau mewn systemau gwasgaredig, cymwysiadau data mawr, a dysgu peiriannau. Mae cryfder Microsoft, meddai, mewn technolegau hŷn, fel technoleg cronfa ddata gweinydd SQL y cwmni.
O ran Snowflake a MongoDB, mae dadansoddwr Redburn yn syml yn gweld eu cyfleoedd yn gulach na barn consensws Street, yn enwedig o ystyried bod y gwerthwyr cwmwl yn rheoli'r llyn data ac yn cynnig llawer o gymwysiadau ar ei ben. “Mae gan bluen eira a MongoDB eu cryfder craidd mewn un maes, sy’n cyfyngu ar eu gallu i adeiladu ecosystem. Mae yna ochr, ond mae'r farchnad yn debygol o fod yn rhy optimistaidd yn ei gylch, ”ysgrifenna Haissl. Mae ganddo bryderon hefyd am effaith fawr iawndal ar sail stoc ar Snowflake a MongoDB.
“Mae’r broblem yn ddeublyg,” mae’r dadansoddwr yn ysgrifennu. “Yn gyntaf, yr ystyriaeth prisio a sut mae cyfranddalwyr yn cael eu gwanhau. Yn ail, y goblygiadau ehangach i'r strwythur busnes a chostau. Mewn senario lle mae’r stociau’n aros yn isel am gyfnod hwy, gallai gweithwyr fynnu cyflogau uwch, sydd â goblygiadau pellgyrhaeddol i botensial elw’r busnes.”
Ysgrifennwch at Eric J. Savitz yn [e-bost wedi'i warchod]
Gallai'r Busnes Mwyaf Gwerthfawr ar y Ddaear Fod Yn Cuddio y Tu Mewn i Amazon
Maint testun
Ffynhonnell: https://www.barrons.com/articles/amazon-shares-could-triple-51656533499?siteid=yhoof2&yptr=yahoo