'Mae'r ffyniant pandemig mewn gwerthiannau cartrefi drosodd': Mae cyfraddau morgeisi yn esgyn i'r lefel uchaf ers 2009 wrth i'r Ffed roi pwysau ar y farchnad dai

Mae hyn yn cynrychioli’r pwynt uchaf ar gyfer y cynnyrch morgais meincnod 30 mlynedd ers mis Awst 2009. I roi hynny yn ei gyd-destun: Y tro diwethaf i gyfraddau morgeisi fod mor uchel â hyn, roedd Barack Obama ychydig fisoedd i mewn i’w dymor cyntaf fel arlywydd, roedd y genedl ym mherfeddion y byd. roedd y Dirwasgiad Mawr ac Instagram eto i'w lansio.

"Y tro diwethaf i gyfraddau morgeisi fod mor uchel â hyn roedd Barack Obama ychydig fisoedd i mewn i’w dymor cyntaf fel arlywydd, roedd y genedl yn nyfnderoedd y Dirwasgiad Mawr ac nid oedd Instagram wedi’i lansio eto."

Cododd y gyfradd gyfartalog ar y morgais cyfradd sefydlog 15 mlynedd 12 pwynt sail dros yr wythnos ddiwethaf i 4.52%. Roedd y morgais cyfradd addasadwy hybrid 5 mlynedd wedi’i fynegeio gan y Trysorlys yn 3.96% ar gyfartaledd, i fyny 18 pwynt sail o’r wythnos flaenorol.

Mae cyfraddau morgeisi yn cael eu meincnodi'n fras i'r arenillion ar nodyn 10 mlynedd y Trysorlys
TMUBMUSD10Y,
3.042%.
Ond mae'r gwahaniaeth rhwng y gyfradd gyfartalog ar y morgais 30 mlynedd a'r Trysorlys 10 mlynedd wedi ehangu yn ddiweddar.

Ers diwedd y Dirwasgiad Mawr, mae'r lledaeniad rhwng y ddau wedi bod yn 1.7 pwynt canran ar gyfartaledd, ond ar hyn o bryd mae'n hofran uwchlaw 2%. Pe bai'r lledaeniad yn agosach at lefelau hanesyddol, byddai'r morgais cyfradd sefydlog 30 mlynedd yn dal i fod yn is na 5%.

Y Gronfa Ffederal sydd ar fai i raddau helaeth am y ffaith bod cyfraddau morgais wedi cynyddu’n gyflymach nag y gellid ei ddisgwyl fel arall, yn ôl dadansoddiad gan Odeta Kushi, dirprwy brif economegydd gyda’r yswiriwr teitl First American
FAF,
-3.36%.
Mae buddsoddwyr sy'n prynu gwarantau â chymorth morgais eisoes wedi ystyried y disgwyliadau y bydd y Gronfa Ffederal yn parhau i godi cyfraddau trwy gydol y flwyddyn hon i'w barn ar y farchnad forgeisi.

Rhaid i fenthycwyr, o ganlyniad, godi’r cyfraddau y maent yn eu cynnig i ddefnyddwyr er mwyn iddynt allu parhau i werthu eu benthyciadau i fuddsoddwyr—y gwerthiannau hynny sy’n cynhyrchu’r arian a ddefnyddir i gynhyrchu mwy o forgeisi.

“Er bod rhywfaint o dynhau Ffed ychwanegol eisoes yn rhan o gyfraddau morgais cyfartalog heddiw, mae pwysau chwyddiant parhaus yn parhau i fod yn debygol o wthio cyfraddau morgais hyd yn oed yn uwch yn y misoedd i ddod,” meddai Kushi.

Nid heicio cyfraddau llog tymor byr yw'r unig ffordd y mae'r Ffed yn dylanwadu ar y farchnad morgeisi. Mae'r banc canolog ei hun wedi bod yn brynwr gwarantau â chymorth morgais ers dechrau'r pandemig. Felly nawr y bydd y Ffed yn crebachu ei fantolen o fondiau, gan gynnwys y gwarantau hyn, gallai fod effaith ar hylifedd yn y farchnad morgeisi. Byddai angen i fenthycwyr wneud iawn am y gwahaniaeth drwy godi cyfraddau.

Eisoes mae data marchnad dai diweddar wedi dangos yr effaith aruthrol y mae'r ymchwydd mewn cyfraddau wedi'i chael ar brynwyr tai. “Mae’r ffyniant pandemig mewn gwerthiannau cartref drosodd, ac mae gweithgaredd yn ôl ar lefelau cyn-bandemig,” ysgrifennodd economegydd yr Unol Daleithiau Mizuho Securities Alex Pelle a phrif economegydd yr Unol Daleithiau Steven Ricchiuto mewn nodyn ymchwil.

Mae'n amlwg bod yr heriau fforddiadwyedd a achosir gan gyfraddau uwch a phrisiau uwch wedi oeri'r galw ymhlith prynwyr tai. Serch hynny, prin yw'r rhestrau cartrefi o hyd. Mae hynny'n golygu y bydd prisiau tai yn debygol o barhau i dyfu - er ar gyflymder arafach - oherwydd hyd yn oed gyda chronfa lai o brynwyr nid oes digon o eiddo i dyfu o gwmpas, meddai dadansoddwyr.

Ac mae potensial y gallai cyfraddau llog cynyddol hefyd roi mwy llaith ar y cyflenwad o gartrefi sydd ar werth. “Mae perchnogion tai presennol wedi’u cloi i mewn ar y gyfradd pan fo cyfradd eu morgais presennol yn is na chyfradd forgeisi’r farchnad gyffredinol, oherwydd bod yna anghymhelliad ariannol i werthu eu cartrefi a phrynu cartref newydd ar gyfradd morgais uwch,” meddai Kushi.

Mae'r rhan fwyaf o economegwyr yn rhagweld bod y farchnad dai yn cydbwyso, sy'n golygu y gallai rhyfeloedd bidio a chynlluniau wrth gefn ddod yn rhywbeth o'r gorffennol cyn bo hir.