Mae'r S&P 500 yn glynu at lefel gefnogaeth allweddol ar ôl y tywydd gwael ddydd Gwener, dyma beth sy'n digwydd os bydd hynny'n methu

Gadawodd canlyniad baddon dydd Gwener Wall Street y S&P 500
SPX,
-3.14%
glynu at lefel cymorth technegol allweddol o ychydig dros 3,900. I lawr bron i 19% o ddiwedd Ionawr 3 o 4796.56, mae'r mynegai ar fin llithro i mewn i'r diffiniad technegol o farchnad arth ddydd Llun.

Mae ein galwad y dydd gan bennaeth strategaeth ecwiti RBC Capital, Lori Calvasina, yn nodi'n union beth allai ddigwydd nesaf, ynghyd â sectorau a allai gysgodi ychydig ar fuddsoddwyr.

Os nad yw'r lefel isaf honno o Fai 19 yn dal a bod y mynegai “yn torri o dan 3,850 (rhwym allanol tiriogaeth dychryn twf, hy, y gostyngiadau yn 2011 a diwedd 2018), gwelwn anfantais bosibl yn y S&P 500 i ychydig dros 3,200, ” mae hi'n dweud wrth gleientiaid mewn nodyn newydd.

“Byddai hynny’n cynrychioli tynnu i lawr o 32% yn yr S&P 500 o’r uchafbwynt yn gynnar ym mis Ionawr 2022, sy’n unol â’r gostyngiad cyfartalog yn y dirwasgiad yn ystod brig i gafn S&P 500 ers y 1930au,” meddai Calvasina.

Mae tynnu i lawr y pandemig o 2020% yn gynnar yn 34 yn nodi “man cychwyn rhesymol ar gyfer meddwl pa mor isel y gallai’r S&P 500 fynd y tro hwn mewn cyfnod o ddirwasgiad. Mae'r un mor bwysig cofio, fodd bynnag, bod yna flaenoriaeth i ecwitïau UDA sefydlogi uwchlaw'r lefel honno,” ychwanega.

Er enghraifft, cafwyd cyfanswm o 1980% a 17% o achosion o dynnu arian i lawr yn ystod y dirwasgiad yn gynnar yn y 27au, ac ym 1990 roedd y symudiad brig i'r cafn hwnnw yn 19.9%. “Mae’r symudiad i lawr o 18.7% sydd eisoes wedi’i weld yn gynnar yn 2022 yn waeth nag un o’r achosion o dynnu i lawr yn yr 1980au ac yn agos at y tynnu i lawr yn 1990. Byddai tynnu i lawr o 27% yn mynd â’r S&P 500 i ychydig yn is na 3,500,” meddai.

Ar wahân i sioe arswyd CPI dydd Gwener, dywedodd Calvasina fod eu tîm economaidd wedi'u dychryn yn arbennig gan symudiad i fyny mewn disgwyliadau chwyddiant 5 mlynedd i 3.3% o arolwg teimlad defnyddwyr Prifysgol Michigan a ryddhawyd yn ddiweddarach y diwrnod hwnnw. Fel eraill maent yn poeni am heiciau bwydo mwy ymosodol, gan frifo defnyddwyr.

Pa stociau allai fod yn well yn y senario hwn? Archwiliodd Calvasina a'r tîm sut mae gwahanol sectorau o fewn yr S&P 500 a Russell 2000 wedi masnachu dros hanes mewn perthynas â disgwyliadau chwyddiant.

O fewn cap mawr a bach, canfuwyd bod gan ynni a chyllid y cydberthnasau mwyaf cadarnhaol â disgwyliadau chwyddiant hirdymor a'u bod yn perfformio'n well na'r rheini pan oedd y rheini'n codi. Mae deunyddiau cap mawr hefyd yn tueddu i berfformio'n well na'r S&P 500 yn y senario hwn.

Stociau gofal iechyd sydd wedi cael y cydberthnasau mwyaf negyddol â disgwyliadau chwyddiant, o fewn capiau bach a mawr, tra bod gwasanaethau dewisol a chyfathrebu defnyddwyr wedi gwneud hyd yn oed yn waeth, meddai.

Edrychwch ar: Mae'r 19 o stociau cap mawr hyn bellach wedi gostwng o leiaf 60% o'u huchafbwyntiau 52 wythnos.

“Casgliad y llun mwy: gallai’r newid hwn mewn disgwyliadau chwyddiant hirdymor ohirio’r newid o Werth yn ôl i Dwf yr ydym wedi bod yn ei ddisgwyl,” ychwanega.

O ran y dirwasgiad ei hun, mae stociau capiau bach yn dueddol o gael eu taro galetaf mewn achosion o dynnu arian i lawr sy'n gysylltiedig â'r dirwasgiad, ond wedyn yn gweld adlamiadau pwerus sy'n dechrau hanner ffordd trwy'r dirywiadau hynny, noda Calvasina. Felly o ystyried bod capiau bach yn ddramâu pur ar yr economi ddomestig, nhw yw'r rhai i'w gwylio pan fydd risgiau dirwasgiad yn y dŵr.

Gwelodd Calvasina un arwydd calonogol o ddydd Gwener - gwydnwch y Russell 2000
rhigol,
-3.77%
o'i gymharu â'r S&P 500, o ystyried y safle mewn contractau dyfodol capiau bach ymhlith rheolwyr asedau roedd eisoes wedi disgyn ymhell islaw isafbwyntiau'r Argyfwng Ariannol Mawr.

Gair olaf gan y strategydd - yn seiliedig ar hanes, os yw dirwasgiad yn dechrau, mae'n debyg bod rhai sectorau'n agosach at ei brisio nag eraill.

“O Fai 19 (sy’n parhau i fod yr YTD yn isel yn yr S&P 500 ddydd Gwener), roedd y gostyngiadau a welwyd yn y sectorau Gwasanaethau Cyfathrebu S&P 500, Dewisol Defnyddwyr, a Staplau Defnyddwyr yn dod yn agos at y symudiadau cyfartalog yn is. a welwyd yn y sectorau hyn yn y pedwar tynnu i lawr ehangach yn y farchnad ddiwethaf. Roedd gan y mwyafrif o sectorau S&P 500 eraill fylchau sylweddol, gyda’r mwyaf i’w weld ar gyfer Ynni,” meddai.

Y wefr

Parhaodd criptocurrency i werthu trwy'r penwythnos, gyda bitcoin
BTCUSD,
-13.89%
o dan $25,000, lefel nas gwelwyd ers diwedd 2020. Llwyfan benthyca cripto Gorfodwyd Celsius i oedi pob tynnu'n ôl a throsglwyddiad gan nodi “amodau marchnad eithafol,” wrth i’w docyn digidol CEL ddisgyn yn agos at 50% o ddydd Llun.

A chyfrannau o dechnoleg MicroStrategy
MSTR,
-21.84%
cwymp fel galwadau ymyl bitcoin ar y gorwel.

Caffael Byd Digidol
DWAC,
-13.37%
llithro 8.2% ar ôl y cwmni caffael pwrpas arbennig (SPAC) sy'n prynu'r cwmni y tu ôl i Truth Social gan Donald Trump dywedodd ei fod wedi derbyn subpoena SEC arall yn ymwneud â'r fargen honno. 

EV startup Electric Last Mile Solutions
ELMS,
-64.51%
Dywedodd ei fod wedi ffeilio am fethdaliad, ychydig fisoedd ar ôl colli ei ddau brif weithredwr. Cadarnhaodd hefyd ymchwiliad gan Gomisiwn Gwarantau a Chyfnewid yr UD.

Cafodd marchnadoedd Asiaidd eu curo gan chwyddiant yr Unol Daleithiau a phrofion torfol mewn ardal boblog iawn yn Beijing yn dioddef a achos difrifol o COVID.

Mae'r calendr data ar gyfer dydd Llun yn wag, gan adael marchnadoedd i fudferwi mewn panig y bore yma. Ynghyd â chanlyniad Ffed dydd Mercher, bydd gwerthiannau manwerthu mis Mai yn nodi uchafbwynt data'r wythnos.

Y marchnadoedd

Stociau
DJIA,
-2.29%

SPX,
-3.14%

COMP,
-3.85%
yn careening is, wrth i'r gwerthiannau bond barhau, gyda'r gyfradd ar nodyn 2 flynedd y Trysorlys
TMUBMUSD02Y,
3.237%
bron i 10 mlynedd
TMUBMUSD10Y,
3.348%
ac bygwth gwrthdroad cromlin cynnyrch eto . Mae pryderon y dirwasgiad yn gyrru prisiau olew
CL.1,
+ 0.90%

Brn00,
+ 0.94%
a'r adran ynni gyfan yn is. Aur
GC00,
-2.40%
yn i lawr, tra bod y ddoler
DXY,
+ 0.75%
yn gobbles i fyny hafan llifoedd, taro ei uchaf yn erbyn y yen
USDJPY,
-0.18%
ers 1998.

Y siart

Dyma ddadansoddiad o'r hyn sy'n digwydd gyda bitcoin gan Jonathan Krinsky o BTIG, sy'n nodi bod anallu'r crypto i ddal $30,000 yn golygu y gallai ddisgyn yr holl ffordd i lawr i $20,000:

Y ticwyr

Dyma'r ticwyr a chwiliwyd fwyaf ar MarketWatch am 6 am y Dwyrain:

Darllen ar hap

Gweithiwr Google wedi'i atal dros dro gan honni bod gan bot sgwrsio AI feddyliau a theimladau

Bu bron i'r llew hwn fyned yn ddall hyd Camodd meddygon Indiaidd i fyny

Pa mor ddrwg yw chwyddiant? Mae hyd yn oed rholer di-fin Snoop Dogg cael codiad

Mae Angen Gwybod yn cychwyn yn gynnar ac yn cael ei ddiweddaru tan y gloch agoriadol, ond cofrestru yma i'w ddosbarthu unwaith i'ch blwch e-bost. Bydd y fersiwn e-bost yn cael ei hanfon tua 7:30 am y Dwyrain.

Am gael mwy am y diwrnod i ddod? Cofrestrwch ar gyfer The Barron's Daily, sesiwn friffio bore i fuddsoddwyr, gan gynnwys sylwebaeth unigryw gan awduron Barron a MarketWatch.