Mae Cyfle Bragu mewn Stoc Micron

Yr wythnos diwethaf micron (MU) cynnal ei ddiwrnod buddsoddwr a thraddodiad torri gyda blynyddoedd blaenorol, darparodd y cwmni ragolygon ariannol hirdymor. Mae'r cawr cof yn disgwyl twf refeniw yn y digidau sengl uchel, ymylon EBITDA i gyrraedd 50s% isel a FCF% o fwy na 10%.

Rhagwelodd y cwmni y bydd y farchnad cof a storio yn fwy na dyblu erbyn 2030 o ~$161 biliwn yn 2021 i $330 biliwn. Mae hyn yn cynnwys twf uchel a ragwelir yn yr arddegau ar gyfer DRAM a thwf yn yr 20au uchel ar gyfer NAND.

Mae'r twf refeniw a ragwelir yn adlewyrchu cyfnod lle mae proffidioldeb y diwydiant ar gynnydd, gyda GMs o 20% yn ystod 2006 i 2013 yn dringo i 40% rhwng 2014 a 2021. Mae hyn hefyd trwy gydol cylchoedd lle mae gwariant diwydiant offer wafferi fel canran o Mae EBITDA wedi gostwng o 57 y cant yn 2011 i 30 y cant yn 2021.

Gyda'r diwydiant yn rhagweld y bydd cylchoedd yn llai amlwg, dywedodd y cwmni fod ei strategaeth tymor hwy yn ymwneud â chytundebau prisio ymlaen llaw - ffrwyth cyntaf y rhain yw cytundeb 3 blynedd gyda 10 cwsmer gorau gwerth ~ $ 500 miliwn y flwyddyn. Dylai cyflenwad gwarantedig bargen o'r fath fod o fudd i'r cwmni a'i gwsmeriaid.

“Yr eitem LTA hon,” meddai dadansoddwr Rosneblatt Hans Mosesmann, “yn sbarduno dadl Street ar sut yr ydych mewn gwirionedd yn gorfodi’r cytundeb mewn cylch i lawr, ac ni fyddai’n fargen fawr am flynyddoedd i ddod. Fodd bynnag, mae’r ffaith eu bod wedi cael cwsmer mawr yn ddiddorol, ac rydym yn betio bod y cwsmer hwn yn gweld angen i ymgysylltu’n fwy strategol mewn marchnad sy’n debygol o fod â chyfyngiad ar gyflenwad yn ein barn ni.”

Yn y cyfamser, mae Micron yn parhau i ddychwelyd cyfalaf i gyfranddalwyr; Cynyddodd y cwmni ei ddifidend chwarterol 15% i 11.5 cents y cyfranddaliad, a dywedodd ei fod yn parhau i adbrynu cyfranddaliadau yn ymosodol, gyda $700 miliwn wedi'i gynllunio ar gyfer y chwarter presennol, sy'n rhedeg tan ddiwedd mis Mai. Mae gan Micron tua $5 biliwn ar ôl ar ei awdurdodiad adbrynu stoc cyfredol ac mae'n rhagweld y bydd yn parhau i brynu ar y lefelau presennol.

Stori yn parhau

Mae Mosesmann yn canmol y datblygiadau diweddaraf ac yn parhau i fod yn darw amlycaf y Stryd.

“Roedd diwrnod buddsoddwyr Micron yn drawiadol a’r un cyntaf yn ein dros 20 mlynedd o sylw y gwnaeth y cwmni alinio arweinyddiaeth ym mhob maes gan gynnwys gweithredu, ymestyn arweinyddiaeth yn DRAM a NAND, gweithrediadau, ac ariannol,” meddai’r dadansoddwr 5 seren. “Rydym yn gweld y risg / gwobr ar y lefel bresennol yn ffafriol iawn i fuddsoddwyr yn enwedig o ystyried gwerth amnewid asedau Micron yn unig o $100 biliwn yn fwy na chap marchnad y cwmni o $74 biliwn.”

Yn unol â hynny, mae Mosesmann yn graddio bod Micron yn rhannu Prynu ynghyd â tharged pris Stryd-uchel o $165. Os yw'n gywir, gallai amcan y dadansoddwr gyflwyno enillion blwyddyn o ~131%. (I wylio hanes Mosesmann, cliciwch yma)

Beth sydd gan ddadansoddwyr eraill i'w ddweud? Mae 13 o bryniadau a dim ond 2 ddaliad yn dod i gonsensws dadansoddwr Prynu Cryf. O ystyried y targed pris cyfartalog o $112.50, gallai cyfranddaliadau ddringo ~58% o'r lefelau presennol. (Gweler rhagolwg stoc Micron ar TipRanks)

I ddod o hyd i syniadau da ar gyfer masnachu stociau sglodion ar brisiadau deniadol, ewch i TipRanks' Stociau Gorau i'w Prynu, teclyn sydd newydd ei lansio sy'n uno holl fewnwelediadau ecwiti TipRanks.

Ymwadiad: Barn y dadansoddwr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.