Y 14 o stociau banc hyn sydd yn y sefyllfa orau i elwa ar gyfraddau llog cynyddol

Mae rhai banciau mewn gwell sefyllfa ar gyfer cyfraddau llog cynyddol nag eraill. Mae'r banciau hyn yn cael eu hystyried yn “ased sensitif,” oherwydd bod eu benthyciadau'n ailbrisio'n gyflymach na'u blaendaliadau.

Cymhariaeth â S&P 500

Mynegai S&P 500
SPX,
+ 0.92%
masnachu ar gymhareb pris-i-enillion ymlaen o 20.6, yn seiliedig ar amcangyfrifon enillion-cyfran cyfanredol pwysol ar gyfer y 12 mis nesaf ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet.

Mae hynny'n uchel, ond mae wedi gostwng. Dyma siart sy'n dangos symudiad P/E ymlaen S&P 500 ynghyd â rhai Banc ETF Invesco KBW
KBWB,
+ 0.87%
ac ETF Bancio Rhanbarthol Invesco KBW
KBWR,
+ 0.19%
:

Mae KBWB yn olrhain Mynegai Banc KBW Nasdaq
BKX,
+ 0.88%,
sy'n cynnwys 24 o fanciau mwyaf yr Unol Daleithiau, ac eithrio'r banciau buddsoddi Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 0.97%
a Morgan Stanley
MS,
+ 1.72%.

Mae KBWR yn olrhain Mynegai Bancio Rhanbarthol KBW Nasdaq
KRX,
+ 0.22%,
sydd â 50 o stociau o fanciau rhanbarthol UDA nad ydynt wedi'u cynnwys yn BKX.

Fel y gwelwch ar y siart, mae'r ddau grŵp o fanciau yn masnachu'n is na'r Mynegai S&P 500 ar sail P/E ymlaen. Maent fel arfer yn gwneud. Ac er bod y tri grŵp yn masnachu uwchlaw eu P/E cyfartalog 10 mlynedd, mae'r effaith hon yn llai amlwg i'r banciau:

Mae'r banciau mwy fel grŵp yn tueddu i fasnachu ar tua 70% o brisiad P/E S&P 500 ymlaen. Er bod KBWB wedi dychwelyd 38% dros y flwyddyn ddiwethaf, mae'n dal i fasnachu ychydig yn is, o'i gymharu â'r S&P 500, nag arfer ar y sail hon.

Ni ellir dweud yr un peth am y banciau rhanbarthol llai, gyda KBWR yn masnachu ar 85% o flaenbrisiad P/E S&P 500 - uwchlaw ei gyfartaledd 10 mlynedd o 72%.

Yn gyffredinol, mae ETFs yn ffordd dda i fuddsoddwyr chwarae tueddiadau'r sector. Yna eto, mae disgwyl i rai banciau gynyddu eu henillion yn gyflymach nag eraill wrth i gyfraddau llog godi.

Rydyn ni nawr ar ddechrau’r hyn a allai droi allan i fod yn gylch hir o gyfraddau llog cynyddol wrth i’r Gronfa Ffederal newid polisi i frwydro yn erbyn chwyddiant, ar ôl cefnogi ymdrechion y llywodraeth ffederal i sbarduno twf economaidd yn ystod y pandemig coronafirws.

Bydd y Ffed yn dod â'i bryniannau bond rhyfeddol i ben ym mis Mawrth, a fydd yn rhoi pwysau cynyddol pellach ar gyfraddau llog hirdymor. Disgwylir i'r banc canolog hefyd gynyddu cyfraddau tymor byr sawl gwaith eleni.

Mae mynegeion cyfraddau llog cynyddol yn golygu y bydd banciau'n gallu cynyddu'r cyfraddau y maent yn eu codi ar linellau credyd cylchdroi. Yn nodweddiadol, mae gan fenthyciadau masnachol delerau cymharol fyr ac maent hefyd yn dueddol o gael eu hadnewyddu - bydd y rhain yn ailbrisio ar gyfraddau uwch, gan gynyddu elw banciau. Yn y cyfamser, mae banciau fel grŵp yn orlawn o arian parod, sy'n golygu mai cymharol ychydig o bwysau fydd ganddyn nhw i gynyddu'r cyfraddau y maen nhw'n eu talu am flaendaliadau.

Sgrinio'r banciau

Gan ddechrau gyda grŵp o 76 o fanciau - y 24 ym Mynegai Banc KBW Nasdaq, y 50 ym Mynegai Bancio Rhanbarthol KBW Nasdaq, ynghyd â Goldman Sachs a Morgan Stanley - buom yn edrych ar amcangyfrifon consensws ar gyfer enillion fesul cyfran o 2021 hyd 2023 i gyfrifo cyfradd twf blynyddol cyfansawdd (CAGR) am y ddwy flynedd.

Mae gan ddadansoddwyr stoc sy'n gweithio i gwmnïau broceriaeth draddodiad o seilio eu cyfraddau a'u targedau pris ar amcangyfrifon 12 mis. Ond mewn nodyn i gleientiaid ar Ionawr 11, ysgrifennodd Christopher Marinac, cyfarwyddwr ymchwil yn Janney Montgomery Scott, “mae effaith cyfraddau llog cynyddol yn fwy tebygol o fod o fudd i fanciau yn 2023 na 2022 oherwydd amseriad newidiadau polisi’r Gronfa Ffederal. ac ailosod portffolio benthyciadau banciau a defnyddio arian parod dros ben a hylifedd.”

Felly mae hon yn stori dwy flynedd, o leiaf, tra bod graddfeydd a thargedau prisiau Wall Street, a'r sylw yn y cyfryngau ariannol, yn gyffredinol wedi'u hanelu at gyfnodau llawer byrrach.

Ymhlith y 76 o stociau yn y sgrin, disgwylir i'r 14 hyn gyflawni CAGR EPS 10% (talgrynnu i fyny) neu uwch o 2021 i 2023:

Banc	Ticker	Dinas	Ymlaen P / E.	Cyfnod dwy flynedd CAGR EPS	Est. EPS – 2021	Est. EPS – 2022	Est. EPS – 2023
Banc diweddeb	CADE, + 0.54%	Tupelo, Mo.	20.5	35.7%	$1.69	$2.56	$3.12
Corfforedig Huntington Bancshares	HBAN, -0.12%	Columbus, Ohio	13.0	25.9%	$0.96	$1.38	$1.52
Banc Llofnod	SBNY, + 2.11%	Efrog Newydd	21.2	23.9%	$14.67	$17.60	$22.53
Mae Eastern Bankshares, Inc.	EBC, + 0.23%	Boston	20.8	23.1%	$0.96	$1.12	$1.45
Gorfforaeth Stryd y Wladwriaeth	STT, + 1.14%	Boston	12.7	18.2%	$7.32	$8.51	$10.23
Corfforaeth Mellon Banc Efrog Newydd	BK, + 0.43%	Efrog Newydd	14.4	16.8%	$4.16	$4.64	$5.67
Bancorp Cynghrair y Gorllewin	WAL, + 4.02%	Ffenics	12.3	14.2%	$8.66	$9.76	$11.28
Corfforaeth Ymddiriedolaeth y Gogledd	NTRS, + 1.83%	chicago	17.6	13.6%	$7.08	$7.66	$9.13
Bancorp Cymunedol Efrog Newydd, Inc.	NYCB, + 0.61%	Hicksville, Efrog Newydd	10.9	13.5%	$1.21	$1.25	$1.56
Banc Gweriniaeth Gyntaf	FRC, + 1.38%	San Francisco	25.6	11.9%	$7.58	$8.25	$9.48
Corfforaeth Ariannol Webster	GGC, + 0.94%	Waterbury, Conn.	13.5	11.7%	$4.58	$5.04	$5.71
Bancorp Cenedlaethol y Cymoedd	VLY, -0.20%	Efrog Newydd	12.5	10.9%	$1.15	$1.21	$1.41
Bancorp Cyntaf	FBP, -0.06%	San Juan, Puerto Rico	11.8	10.3%	$1.30	$1.39	$1.58
Gorfforaeth Ariannol Truist	TFC, + 0.57%	Charlotte, NC	14.7	9.7%	$4.55	$4.63	$5.47
Ffynhonnell: FactSet

Gallwch glicio ar y ticwyr i gael mwy o wybodaeth am bob cwmni.

Yna darllenwch ganllaw manwl Tomi Kilgore i'r cyfoeth o wybodaeth sydd ar gael am ddim ar dudalen dyfynbris MarketWatch.

O'i gymharu â'r banciau ar y rhestr, disgwylir i'r S&P 500 gael CAGR EPS o 9.4% rhwng 2021 a 2023, yn ôl amcangyfrifon consensws cyfanredol pwysol a luniwyd gan FactSet.

I fod yn sicr, efallai y bydd banc wedi gwneud y rhestr oherwydd bod dadansoddwyr yn credu bod ei gymysgedd o brisio benthyciadau a blaendal wedi'i sefydlu i fanteisio'n benodol ar gyfraddau llog cynyddol. Ond efallai bod tyfwr cyflym hefyd wedi gwneud y rhestr.

Dyma'r rhestr eto, gyda chynnyrch difidend a chrynodeb o farn ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet:

Hyd yn oed ar gyfer banciau sy'n cael eu ffafrio gan ddadansoddwyr, efallai na fydd y targedau pris yn ymddangos yn ymosodol. Yna unwaith eto, dim ond am flwyddyn y mae'r targedau'n edrych allan, a gall y duedd cyfradd gynyddol gymryd blynyddoedd lawer i'w chyflawni.

Mwy o sgriniau stoc ar gyfer yr amgylchedd cyfradd codi:

• Gall y strategaeth stoc gwerth 'buwch arian parod' hon dewhau'ch portffolio hyd yn oed os ydych chi'n ofni'r Ffed

• 23 stoc difidend a all basio'r sgrin ansawdd gaeth hon