Beth fyddech chi'n ei ddweud petaech chi'n cael gwybod am gwmni yr oedd ei stoc yn masnachu'n llawer is na'r enillion disgwyliedig fesul cyfran na'r Mynegai S&P 500? Ar yr un pryd, disgwylir hefyd i gynyddu EPS bron deirgwaith mor gyflym â'r mynegai meincnod erbyn 2023.
Dyna fyddai Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
-0.12%,
sydd yn agos at frig sgrin o stociau banc, isod.
Mae rhai banciau mewn gwell sefyllfa ar gyfer cyfraddau llog cynyddol nag eraill. Mae'r banciau hyn yn cael eu hystyried yn “ased sensitif,” oherwydd bod eu benthyciadau'n ailbrisio'n gyflymach na'u blaendaliadau.
Cymhariaeth â S&P 500
Mynegai S&P 500
SPX,
+ 0.92%
masnachu ar gymhareb pris-i-enillion ymlaen o 20.6, yn seiliedig ar amcangyfrifon enillion-cyfran cyfanredol pwysol ar gyfer y 12 mis nesaf ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet.
Mae hynny'n uchel, ond mae wedi gostwng. Dyma siart sy'n dangos symudiad P/E ymlaen S&P 500 ynghyd â rhai Banc ETF Invesco KBW
KBWB,
+ 0.87%
ac ETF Bancio Rhanbarthol Invesco KBW
KBWR,
+ 0.19%
:
Mae KBWB yn olrhain Mynegai Banc KBW Nasdaq
BKX,
+ 0.88%,
sy'n cynnwys 24 o fanciau mwyaf yr Unol Daleithiau, ac eithrio'r banciau buddsoddi Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 0.97%
a Morgan Stanley
MS,
+ 1.72%.
Mae KBWR yn olrhain Mynegai Bancio Rhanbarthol KBW Nasdaq
KRX,
+ 0.22%,
sydd â 50 o stociau o fanciau rhanbarthol UDA nad ydynt wedi'u cynnwys yn BKX.
Fel y gwelwch ar y siart, mae'r ddau grŵp o fanciau yn masnachu'n is na'r Mynegai S&P 500 ar sail P/E ymlaen. Maent fel arfer yn gwneud. Ac er bod y tri grŵp yn masnachu uwchlaw eu P/E cyfartalog 10 mlynedd, mae'r effaith hon yn llai amlwg i'r banciau:
| Ticker | P/E blaen cyfredol | P / E ymlaen 10 mlynedd ar gyfartaledd | Prisiad cyfredol i gyfartaledd 10 mlynedd | Prisiad cyfredol i S&P 500 | Prisiad cyfartalog 10 mlynedd i S&P 500 |
Banc Invesco KBW ETF | KBWB, + 0.87% | 13.53 | 11.89 | 114% | 66% | 70% |
ETF Bancio Rhanbarthol Invesco KBW | KBWR, + 0.19% | 14.89 | 14.28 | 104% | 72% | 85% |
Mynegai S&P 500 | SPX, + 0.92% | 20.60 | 16.88 | 122% | | |
Ffynhonnell: FactSet |
Mae'r banciau mwy fel grŵp yn tueddu i fasnachu ar tua 70% o brisiad P/E S&P 500 ymlaen. Er bod KBWB wedi dychwelyd 38% dros y flwyddyn ddiwethaf, mae'n dal i fasnachu ychydig yn is, o'i gymharu â'r S&P 500, nag arfer ar y sail hon.
Ni ellir dweud yr un peth am y banciau rhanbarthol llai, gyda KBWR yn masnachu ar 85% o flaenbrisiad P/E S&P 500 - uwchlaw ei gyfartaledd 10 mlynedd o 72%.
Yn gyffredinol, mae ETFs yn ffordd dda i fuddsoddwyr chwarae tueddiadau'r sector. Yna eto, mae disgwyl i rai banciau gynyddu eu henillion yn gyflymach nag eraill wrth i gyfraddau llog godi.
Rydyn ni nawr ar ddechrau’r hyn a allai droi allan i fod yn gylch hir o gyfraddau llog cynyddol wrth i’r Gronfa Ffederal newid polisi i frwydro yn erbyn chwyddiant, ar ôl cefnogi ymdrechion y llywodraeth ffederal i sbarduno twf economaidd yn ystod y pandemig coronafirws.
Bydd y Ffed yn dod â'i bryniannau bond rhyfeddol i ben ym mis Mawrth, a fydd yn rhoi pwysau cynyddol pellach ar gyfraddau llog hirdymor. Disgwylir i'r banc canolog hefyd gynyddu cyfraddau tymor byr sawl gwaith eleni.
Mae mynegeion cyfraddau llog cynyddol yn golygu y bydd banciau'n gallu cynyddu'r cyfraddau y maent yn eu codi ar linellau credyd cylchdroi. Yn nodweddiadol, mae gan fenthyciadau masnachol delerau cymharol fyr ac maent hefyd yn dueddol o gael eu hadnewyddu - bydd y rhain yn ailbrisio ar gyfraddau uwch, gan gynyddu elw banciau. Yn y cyfamser, mae banciau fel grŵp yn orlawn o arian parod, sy'n golygu mai cymharol ychydig o bwysau fydd ganddyn nhw i gynyddu'r cyfraddau y maen nhw'n eu talu am flaendaliadau.
Sgrinio'r banciau
Gan ddechrau gyda grŵp o 76 o fanciau - y 24 ym Mynegai Banc KBW Nasdaq, y 50 ym Mynegai Bancio Rhanbarthol KBW Nasdaq, ynghyd â Goldman Sachs a Morgan Stanley - buom yn edrych ar amcangyfrifon consensws ar gyfer enillion fesul cyfran o 2021 hyd 2023 i gyfrifo cyfradd twf blynyddol cyfansawdd (CAGR) am y ddwy flynedd.
Mae gan ddadansoddwyr stoc sy'n gweithio i gwmnïau broceriaeth draddodiad o seilio eu cyfraddau a'u targedau pris ar amcangyfrifon 12 mis. Ond mewn nodyn i gleientiaid ar Ionawr 11, ysgrifennodd Christopher Marinac, cyfarwyddwr ymchwil yn Janney Montgomery Scott, “mae effaith cyfraddau llog cynyddol yn fwy tebygol o fod o fudd i fanciau yn 2023 na 2022 oherwydd amseriad newidiadau polisi’r Gronfa Ffederal. ac ailosod portffolio benthyciadau banciau a defnyddio arian parod dros ben a hylifedd.”
Felly mae hon yn stori dwy flynedd, o leiaf, tra bod graddfeydd a thargedau prisiau Wall Street, a'r sylw yn y cyfryngau ariannol, yn gyffredinol wedi'u hanelu at gyfnodau llawer byrrach.
Ymhlith y 76 o stociau yn y sgrin, disgwylir i'r 14 hyn gyflawni CAGR EPS 10% (talgrynnu i fyny) neu uwch o 2021 i 2023:
Banc | Ticker | Dinas | Ymlaen P / E. | Cyfnod dwy flynedd CAGR EPS | Est. EPS – 2021 | Est. EPS – 2022 | Est. EPS – 2023 |
Banc diweddeb | CADE, + 0.54% | Tupelo, Mo. | 20.5 | 35.7% | $1.69 | $2.56 | $3.12 |
Corfforedig Huntington Bancshares | HBAN, -0.12% | Columbus, Ohio | 13.0 | 25.9% | $0.96 | $1.38 | $1.52 |
Banc Llofnod | SBNY, + 2.11% | Efrog Newydd | 21.2 | 23.9% | $14.67 | $17.60 | $22.53 |
Mae Eastern Bankshares, Inc. | EBC, + 0.23% | Boston | 20.8 | 23.1% | $0.96 | $1.12 | $1.45 |
Gorfforaeth Stryd y Wladwriaeth | STT, + 1.14% | Boston | 12.7 | 18.2% | $7.32 | $8.51 | $10.23 |
Corfforaeth Mellon Banc Efrog Newydd | BK, + 0.43% | Efrog Newydd | 14.4 | 16.8% | $4.16 | $4.64 | $5.67 |
Bancorp Cynghrair y Gorllewin | WAL, + 4.02% | Ffenics | 12.3 | 14.2% | $8.66 | $9.76 | $11.28 |
Corfforaeth Ymddiriedolaeth y Gogledd | NTRS, + 1.83% | chicago | 17.6 | 13.6% | $7.08 | $7.66 | $9.13 |
Bancorp Cymunedol Efrog Newydd, Inc. | NYCB, + 0.61% | Hicksville, Efrog Newydd | 10.9 | 13.5% | $1.21 | $1.25 | $1.56 |
Banc Gweriniaeth Gyntaf | FRC, + 1.38% | San Francisco | 25.6 | 11.9% | $7.58 | $8.25 | $9.48 |
Corfforaeth Ariannol Webster | GGC, + 0.94% | Waterbury, Conn. | 13.5 | 11.7% | $4.58 | $5.04 | $5.71 |
Bancorp Cenedlaethol y Cymoedd | VLY, -0.20% | Efrog Newydd | 12.5 | 10.9% | $1.15 | $1.21 | $1.41 |
Bancorp Cyntaf | FBP, -0.06% | San Juan, Puerto Rico | 11.8 | 10.3% | $1.30 | $1.39 | $1.58 |
Gorfforaeth Ariannol Truist | TFC, + 0.57% | Charlotte, NC | 14.7 | 9.7% | $4.55 | $4.63 | $5.47 |
Ffynhonnell: FactSet |
Gallwch glicio ar y ticwyr i gael mwy o wybodaeth am bob cwmni.
Yna darllenwch ganllaw manwl Tomi Kilgore i'r cyfoeth o wybodaeth sydd ar gael am ddim ar dudalen dyfynbris MarketWatch.
O'i gymharu â'r banciau ar y rhestr, disgwylir i'r S&P 500 gael CAGR EPS o 9.4% rhwng 2021 a 2023, yn ôl amcangyfrifon consensws cyfanredol pwysol a luniwyd gan FactSet.
I fod yn sicr, efallai y bydd banc wedi gwneud y rhestr oherwydd bod dadansoddwyr yn credu bod ei gymysgedd o brisio benthyciadau a blaendal wedi'i sefydlu i fanteisio'n benodol ar gyfraddau llog cynyddol. Ond efallai bod tyfwr cyflym hefyd wedi gwneud y rhestr.
Dyma'r rhestr eto, gyda chynnyrch difidend a chrynodeb o farn ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet:
Banc | Ticker | Cynnyrch difidend | Rhannu graddfeydd “prynu” | Pris cau - Ionawr 10 | Anfanteision. targed pris | Potensial wyneb i waered 12 mis |
Banc diweddeb | CADE, + 0.54% | 2.38% | 72.73% | $33.61 | $36.50 | 8% |
Corfforedig Huntington Bancshares | HBAN, -0.12% | 3.64% | 42.11% | $17.03 | $18.03 | 6% |
Banc Llofnod | SBNY, + 2.11% | 0.63% | 94.44% | $353.24 | $388.00 | 9% |
Mae Eastern Bankshares, Inc. | EBC, + 0.23% | 1.48% | 83.33% | $21.60 | $24.50 | 12% |
Gorfforaeth Stryd y Wladwriaeth | STT, + 1.14% | 2.25% | 61.11% | $101.20 | $115.93 | 13% |
Corfforaeth Mellon Banc Efrog Newydd | BK, + 0.43% | 2.17% | 57.89% | $62.80 | $67.47 | 7% |
Bancorp Cynghrair y Gorllewin | WAL, + 4.02% | 1.20% | 92.31% | $117.08 | $144.15 | 19% |
Corfforaeth Ymddiriedolaeth y Gogledd | NTRS, + 1.83% | 2.17% | 44.44% | $129.25 | $137.81 | 6% |
Bancorp Cymunedol Efrog Newydd, Inc. | NYCB, + 0.61% | 5.18% | 57.14% | $13.12 | $15.44 | 15% |
Banc Gweriniaeth Gyntaf | FRC, + 1.38% | 0.43% | 34.78% | $202.47 | $225.10 | 10% |
Corfforaeth Ariannol Webster | GGC, + 0.94% | 2.51% | 80.00% | $63.74 | $67.44 | 5% |
Bancorp Cenedlaethol y Cymoedd | VLY, -0.20% | 3.00% | 62.50% | $14.67 | $15.88 | 8% |
Bancorp Cyntaf | FBP, -0.06% | 2.54% | 100.00% | $15.73 | $17.00 | 7% |
Gorfforaeth Ariannol Truist | TFC, + 0.57% | 2.94% | 48.00% | $65.29 | $68.24 | 4% |
Ffynhonnell: FactSet |
Hyd yn oed ar gyfer banciau sy'n cael eu ffafrio gan ddadansoddwyr, efallai na fydd y targedau pris yn ymddangos yn ymosodol. Yna unwaith eto, dim ond am flwyddyn y mae'r targedau'n edrych allan, a gall y duedd cyfradd gynyddol gymryd blynyddoedd lawer i'w chyflawni.
Mwy o sgriniau stoc ar gyfer yr amgylchedd cyfradd codi:
- Gall y strategaeth stoc gwerth 'buwch arian parod' hon dewhau'ch portffolio hyd yn oed os ydych chi'n ofni'r Ffed
- 23 stoc difidend a all basio'r sgrin ansawdd gaeth hon
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr= yahoo
Y 14 o stociau banc hyn sydd yn y sefyllfa orau i elwa ar gyfraddau llog cynyddol
Beth fyddech chi'n ei ddweud petaech chi'n cael gwybod am gwmni yr oedd ei stoc yn masnachu'n llawer is na'r enillion disgwyliedig fesul cyfran na'r Mynegai S&P 500? Ar yr un pryd, disgwylir hefyd i gynyddu EPS bron deirgwaith mor gyflym â'r mynegai meincnod erbyn 2023.
Dyna fyddai Huntington Bancshares Inc.
-0.12% ,
HBAN,
sydd yn agos at frig sgrin o stociau banc, isod.
Mae rhai banciau mewn gwell sefyllfa ar gyfer cyfraddau llog cynyddol nag eraill. Mae'r banciau hyn yn cael eu hystyried yn “ased sensitif,” oherwydd bod eu benthyciadau'n ailbrisio'n gyflymach na'u blaendaliadau.
Cymhariaeth â S&P 500
Mynegai S&P 500
+ 0.92%
SPX,
masnachu ar gymhareb pris-i-enillion ymlaen o 20.6, yn seiliedig ar amcangyfrifon enillion-cyfran cyfanredol pwysol ar gyfer y 12 mis nesaf ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet.
Mae hynny'n uchel, ond mae wedi gostwng. Dyma siart sy'n dangos symudiad P/E ymlaen S&P 500 ynghyd â rhai Banc ETF Invesco KBW
+ 0.87%
+ 0.19%
KBWB,
ac ETF Bancio Rhanbarthol Invesco KBW
KBWR,
:
Mae KBWB yn olrhain Mynegai Banc KBW Nasdaq
+ 0.88% ,
+ 0.97%
+ 1.72% .
BKX,
sy'n cynnwys 24 o fanciau mwyaf yr Unol Daleithiau, ac eithrio'r banciau buddsoddi Goldman Sachs Group Inc.
GS,
a Morgan Stanley
MS,
Mae KBWR yn olrhain Mynegai Bancio Rhanbarthol KBW Nasdaq
+ 0.22% ,
KRX,
sydd â 50 o stociau o fanciau rhanbarthol UDA nad ydynt wedi'u cynnwys yn BKX.
Fel y gwelwch ar y siart, mae'r ddau grŵp o fanciau yn masnachu'n is na'r Mynegai S&P 500 ar sail P/E ymlaen. Maent fel arfer yn gwneud. Ac er bod y tri grŵp yn masnachu uwchlaw eu P/E cyfartalog 10 mlynedd, mae'r effaith hon yn llai amlwg i'r banciau:
Mae'r banciau mwy fel grŵp yn tueddu i fasnachu ar tua 70% o brisiad P/E S&P 500 ymlaen. Er bod KBWB wedi dychwelyd 38% dros y flwyddyn ddiwethaf, mae'n dal i fasnachu ychydig yn is, o'i gymharu â'r S&P 500, nag arfer ar y sail hon.
Ni ellir dweud yr un peth am y banciau rhanbarthol llai, gyda KBWR yn masnachu ar 85% o flaenbrisiad P/E S&P 500 - uwchlaw ei gyfartaledd 10 mlynedd o 72%.
Yn gyffredinol, mae ETFs yn ffordd dda i fuddsoddwyr chwarae tueddiadau'r sector. Yna eto, mae disgwyl i rai banciau gynyddu eu henillion yn gyflymach nag eraill wrth i gyfraddau llog godi.
Rydyn ni nawr ar ddechrau’r hyn a allai droi allan i fod yn gylch hir o gyfraddau llog cynyddol wrth i’r Gronfa Ffederal newid polisi i frwydro yn erbyn chwyddiant, ar ôl cefnogi ymdrechion y llywodraeth ffederal i sbarduno twf economaidd yn ystod y pandemig coronafirws.
Bydd y Ffed yn dod â'i bryniannau bond rhyfeddol i ben ym mis Mawrth, a fydd yn rhoi pwysau cynyddol pellach ar gyfraddau llog hirdymor. Disgwylir i'r banc canolog hefyd gynyddu cyfraddau tymor byr sawl gwaith eleni.
Mae mynegeion cyfraddau llog cynyddol yn golygu y bydd banciau'n gallu cynyddu'r cyfraddau y maent yn eu codi ar linellau credyd cylchdroi. Yn nodweddiadol, mae gan fenthyciadau masnachol delerau cymharol fyr ac maent hefyd yn dueddol o gael eu hadnewyddu - bydd y rhain yn ailbrisio ar gyfraddau uwch, gan gynyddu elw banciau. Yn y cyfamser, mae banciau fel grŵp yn orlawn o arian parod, sy'n golygu mai cymharol ychydig o bwysau fydd ganddyn nhw i gynyddu'r cyfraddau y maen nhw'n eu talu am flaendaliadau.
Sgrinio'r banciau
Gan ddechrau gyda grŵp o 76 o fanciau - y 24 ym Mynegai Banc KBW Nasdaq, y 50 ym Mynegai Bancio Rhanbarthol KBW Nasdaq, ynghyd â Goldman Sachs a Morgan Stanley - buom yn edrych ar amcangyfrifon consensws ar gyfer enillion fesul cyfran o 2021 hyd 2023 i gyfrifo cyfradd twf blynyddol cyfansawdd (CAGR) am y ddwy flynedd.
Mae gan ddadansoddwyr stoc sy'n gweithio i gwmnïau broceriaeth draddodiad o seilio eu cyfraddau a'u targedau pris ar amcangyfrifon 12 mis. Ond mewn nodyn i gleientiaid ar Ionawr 11, ysgrifennodd Christopher Marinac, cyfarwyddwr ymchwil yn Janney Montgomery Scott, “mae effaith cyfraddau llog cynyddol yn fwy tebygol o fod o fudd i fanciau yn 2023 na 2022 oherwydd amseriad newidiadau polisi’r Gronfa Ffederal. ac ailosod portffolio benthyciadau banciau a defnyddio arian parod dros ben a hylifedd.”
Felly mae hon yn stori dwy flynedd, o leiaf, tra bod graddfeydd a thargedau prisiau Wall Street, a'r sylw yn y cyfryngau ariannol, yn gyffredinol wedi'u hanelu at gyfnodau llawer byrrach.
Ymhlith y 76 o stociau yn y sgrin, disgwylir i'r 14 hyn gyflawni CAGR EPS 10% (talgrynnu i fyny) neu uwch o 2021 i 2023:
Gallwch glicio ar y ticwyr i gael mwy o wybodaeth am bob cwmni.
Yna darllenwch ganllaw manwl Tomi Kilgore i'r cyfoeth o wybodaeth sydd ar gael am ddim ar dudalen dyfynbris MarketWatch.
O'i gymharu â'r banciau ar y rhestr, disgwylir i'r S&P 500 gael CAGR EPS o 9.4% rhwng 2021 a 2023, yn ôl amcangyfrifon consensws cyfanredol pwysol a luniwyd gan FactSet.
I fod yn sicr, efallai y bydd banc wedi gwneud y rhestr oherwydd bod dadansoddwyr yn credu bod ei gymysgedd o brisio benthyciadau a blaendal wedi'i sefydlu i fanteisio'n benodol ar gyfraddau llog cynyddol. Ond efallai bod tyfwr cyflym hefyd wedi gwneud y rhestr.
Dyma'r rhestr eto, gyda chynnyrch difidend a chrynodeb o farn ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet:
Hyd yn oed ar gyfer banciau sy'n cael eu ffafrio gan ddadansoddwyr, efallai na fydd y targedau pris yn ymddangos yn ymosodol. Yna unwaith eto, dim ond am flwyddyn y mae'r targedau'n edrych allan, a gall y duedd cyfradd gynyddol gymryd blynyddoedd lawer i'w chyflawni.
Mwy o sgriniau stoc ar gyfer yr amgylchedd cyfradd codi:
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr= yahoo