Mae'r 2 Ddifidend Olew Cynnyrch Uchel hyn ar fin llithro

Os gwnaethoch chi arian yn buddsoddi mewn olew eleni, llongyfarchiadau! Ond mae gennyf rybudd: nawr yw y amser i gymryd elw - yn enwedig os ydych yn dal y ddwy gronfa olew byddwn yn eu trafod isod.

Cyn i ni gyrraedd y rheini, gadewch i ni siarad ychydig mwy am flwyddyn fawr olew. Os gwnaethoch brynu yn gynharach yn 2022, fe wnaethoch chi lwyddo i sylwi ar yr unig sector yn y lawnt eleni—a dda i mewn i'r gwyrdd, hefyd: y Sector Dethol Ynni SPDR ETF (XLE
XLE
), meincnod da ar gyfer stociau olew, wedi dringo 55% hyd yn hyn yn 2022, tra bod y S&P 500 wedi mynd y ffordd arall, gan ollwng tua 20%.

I fod yn sicr, bu llawer o ddigwyddiadau unwaith ac am byth a ysgogodd amrwd, fel rhyfel yr Wcrain, tagfeydd cadwyn gyflenwi a pholisi sero-COVID ystyfnig Tsieina.

Ac er bod y digwyddiadau hynny'n creu masnachau tymor byr gwych, mae digwyddiadau anrhagweladwy fel y rhain hefyd yn dangos pam nad yw olew yn bryniant hirdymor da, yn enwedig os ydych chi'n buddsoddi ar gyfer incwm.

Fel y gallwn weld gan berfformiad XLE a'r Olew yr Unol Daleithiau (USO
USO
) ETF, dirprwy da ar gyfer prisiau olew, pe baech yn buddsoddi mewn olew yn 2014, byddech wedi gweld gostyngiad mawr mewn trefn fyr. Ond dyma'r peth: byddai dal olew am gyfnod o bum mlynedd ar unrhyw adeg bron ers 2010 naill ai'n golygu colli arian neu danberfformio'r farchnad ehangach.

Dyma pam rydyn ni wedi aros allan o olew yn fy CEF Mewnol gwasanaeth: rydym yn canolbwyntio mwy arno y tymor hir. Ac nid yw'r tymor hir yn wych ar gyfer olew. Nid yn unig oherwydd bod hanes yn dweud hynny wrthym, ond oherwydd bod prisiau olew eisoes wedi gostwng, tra bod cyfrannau o gwmnïau olew yn parhau i godi.

Mewn geiriau eraill, os ydych chi wedi gweld elw olew yn 2022, nawr yw’r amser i ystyried mynd allan, oherwydd mae prisiau olew yn ôl i’r man lle’r oeddent cyn gwrthdaro’r Wcráin, ac mae cronfeydd olew wrth gefn yn tyfu. Yn ôl Cylchgrawn Olew a Nwy, mae’r cronfeydd wrth gefn wedi cynyddu 1.3% yn 2022 o gymharu â’r flwyddyn flaenorol. Yn y cyfamser, mae argyfwng yr Wcrain wedi dangos i’r byd fod dibyniaeth ar danwydd ffosil yn risg geopolitical, gan annog yr Undeb Ewropeaidd i symud i ffwrdd o nwy naturiol ac olew yn gyflymach nag yr oedd eisoes.

Yn fyr, gallwch chi wneud llawer o arian mewn olew yn y tymor byr, ond yn y tymor hir, mae'r risgiau'n uchel, yn enwedig ar ôl y naid ddiweddar mewn nwyddau.

2 Cronfeydd Ynni Wedi'u Gorbrisio i Berchnogi Nawr

Dyma pam mae CEFs sy'n canolbwyntio ar ynni yn faes mwyngloddio. Ar gyfer un, mae llawer yn buddsoddi mewn olew yn fwy uniongyrchol ac yn canolbwyntio llai ar gwmnïau olew, sydd o leiaf yn ceisio trosi anweddolrwydd olew yn enillion a difidendau sefydlog.

At hynny, mae'r niferoedd yn adrodd hanes llym am y cronfeydd hyn: ystyriwch mai dim ond 7.6% o'r holl CEFs sydd wedi cael enillion blynyddol negyddol dros y 10 mlynedd diwethaf neu ers ei sefydlu, pa un bynnag sydd gynharaf. Ond o'r rheini, mae CEFs ynni yn cyfrif am bron i hanner (48%). Mae'r ddau hyn yn arbennig o beryglus ar hyn o bryd.

Mae Dull GGN yn Swnio'n Gysurol, ond Mae ganddo Risgiau Cudd

Gadewch i ni ddechrau gyda'r Ymddiriedolaeth Aur Byd-eang GAMCO, Adnoddau Naturiol ac Incwm (GGN), a allai ddal eich llygad gyda'i ddifidend o 10% (a thaliad misol). Ond er y gallai enw'r gronfa wneud iddo swnio fel eich bod yn cael portffolio sector adnoddau amrywiol, gan gynnwys rhagfantoli chwyddiant fel aur, y gwir amdani yw bod GGN yn canolbwyntio'n bennaf ar gwmnïau drilio olew fel ExxonMobil
XOM
(XOM) ac Chevron
CVX
(CVX
CVX
). Mae ei fuddsoddiadau ynni wedi pwyso ar ei berfformiad hirdymor.

Hyd yn oed yn 2022, pan gynyddodd stociau olew, dim ond cynnydd o 4% y mae GGN wedi'i sicrhau. Mae hwn yn reswm da i beidio â chael eich twyllo gan gynnyrch 10% y gronfa, ond nid dyma'r unig un, oherwydd mae'r cynnyrch uchel hwnnw'n cuddio'r ffaith bod y gronfa wedi torri taliadau 79% dros ei hanes!

Yn amlwg, os ydych chi'n bullish ar olew, mae GGN nid ble rydych chi eisiau bod, hyd yn oed os yw ei ostyngiad o 6.3% i NAV yn edrych fel bargen dda (mae wedi cael gostyngiadau mwy o'r blaen, ac mae gan gronfeydd ynni eraill rai mwy nawr).

Mae Taliad Allan y CEF hwn ar Sleid i lawr

CEF olew arall i'w osgoi yw'r Ymddiriedolaeth Ynni ac Adnoddau BlackRock (BGR), un o'r CEFs ynni hynaf sydd ar gael. Mae ei ostyngiad o 12.7% yn bwynt gwerthu gwych, hyd yn oed os nad yw ei ddifidend o 5.8% mor uchel â'r cynnyrch ar lawer o CEFs eraill. Ond a yw BGR yn gwneud iawn amdano gyda thaliad dibynadwy?

Nid yn unig y mae difidendau wedi'u torri yn y tymor hir, ond mae BGR wedi tanberfformio'r sector ynni o fwy na hanner.

Y leinin arian? Mae BGR yn gwneud yn well mewn marchnadoedd teirw ar gyfer ynni nag y mae GGN yn ei wneud: mae wedi cynyddu 33.7% yn 2022, yn ôl yr ysgrifen hon, llawer mwy na dychweliad GGN o 4% dros yr un cyfnod. Ond mae BGR yn dal i fod yn llawer is na'r sector ynni, eleni a thros y tymor hir, gan nodi nad yw wedi diweddaru ei ymagwedd at farchnadoedd ynni ar gyfer yr hyn sy'n gweithio yn y byd modern.

Fel y crybwyllwyd, gall CEFs ynni fod yn fasnach tymor byr da, ond mae'r ddau uchod yn amlwg yn buddsoddi ar gyfer anghenion ynni ddoe, nid yfory. Hyd nes y gwelwn CEF ynni gyda dull callach, gan fuddsoddi mewn tanwyddau ffosil ac ynni adnewyddadwy lle mae gwerth, tra hefyd yn ceisio lleihau anweddolrwydd, mae opsiynau CEF gwell ar gyfer difidendau cadarnhaol a gwell.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Annistrywiol: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Sefydlog o 10.2%."

Datgeliad: dim