Gall y 27 stoc hyn roi portffolio mwy amrywiol i chi na'r S&P 500 - ac mae hynny'n fantais allweddol ar hyn o bryd

Ond mae ystyriaethau eraill pan ddaw i arallgyfeirio—sef, ffactorau. Yn ystod cyfweliad, esboniodd Scott Weber o Vaughan Nelson Investment Management yn Houston sut y gall grwpiau o stoc a nwyddau symud gyda'i gilydd, gan ychwanegu at ddiffyg arallgyfeirio mewn portffolio neu gronfa fynegai nodweddiadol.

Mae Weber yn cyd-reoli Cronfa Dethol $293 miliwn Natixis Vaughan Nelson
VNSAX,
-1.42%,
sy'n cario gradd pum seren (yr uchaf) gan yr ymchwilydd buddsoddi Morningstar, ac sydd wedi perfformio'n well na'i feincnod, y S&P 500.

Mae Vaughan Nelson yn aelod cyswllt o Natixis Investment Managers yn Houston, gyda thua $13 biliwn mewn asedau dan reolaeth, gan gynnwys $5 biliwn a reolir o dan yr un strategaeth â'r gronfa, gan gynnwys ETF Select Natixis Vaughan Nelson.
VNSE,
-1.28%.
Sefydlwyd yr ETF ym mis Medi, 2020, felly nid oes ganddo sgôr Morningstar eto.

Ffactorio-yn y ffactorau

Esboniodd Weber sut y mae ef a chydweithwyr yn ymgorffori 35 o ffactorau yn eu proses dethol portffolio. Er enghraifft, gallai cronfa ddal cyfranddaliadau ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog (REITs), cwmnïau ariannol a chynhyrchwyr ynni. Mae'r cwmnïau hyn mewn gwahanol sectorau, fel y'u diffinnir gan Standard & Poor's. Er hynny, efallai bod cydberthynas rhwng eu perfformiad.

Tynnodd Weber sylw at y ffaith bod REITs, er enghraifft, wedi'u torri allan o'r sector ariannol i ddod yn sector eu hunain yn 2016. “A oedd hynny'n gwneud REITs yn fwy sensitif i gyfraddau llog? Yr ateb yw na," meddai. “Mae bwcedi’r sector S&P ychydig yn well na rhai mympwyol, ond nid ydyn nhw’n berffaith.”

Wrth gwrs mae 2022 yn eithriad, gyda chymaint o asedau yn gostwng mewn pris ar yr un pryd. Ond dros y tymor hir, gall dadansoddi ffactorau nodi cydberthnasau ac arwain rheolwyr arian i gyfyngu ar eu buddsoddiadau mewn cwmnïau, sectorau neu ddiwydiannau y mae eu prisiau'n tueddu i symud gyda'i gilydd. Mae'r arddull hon wedi helpu Cronfa Dethol Natixis Vaughan Nelson i berfformio'n well na'i meincnod, meddai Weber.

Gan ddychwelyd at bum cydran fwyaf y S&P 500, maen nhw i gyd yn canolbwyntio ar dechnoleg, er mai dim ond dau, Apple a Microsoft, sydd yn y sector technoleg gwybodaeth, tra bod yr Wyddor yn y sector cyfathrebu a Tesla yn y sector dewisol defnyddwyr . “Waeth beth fo’r sectorau,” maen nhw’n dueddol o symud gyda’i gilydd, meddai Weber.

Mae amlygiad i brisiau nwyddau, amseriad ffrydiau refeniw trwy gylchoedd economaidd (sydd hefyd yn ymgorffori amlygiad i arian cyfred), chwyddiant a llawer o eitemau eraill yn ffactorau ychwanegol y mae Weber a'i gydweithwyr yn eu hymgorffori yn eu strategaeth ddyrannu eang a'u dewisiadau stoc unigol.

Er enghraifft, efallai y byddwch fel arfer yn disgwyl i chwyddiant, eiddo tiriog ac aur symud gyda'i gilydd, meddai Weber. Ond fel yr ydym yn ei weld eleni, gyda chwyddiant uchel a chyfraddau llog yn codi, mae pwysau ar i lawr ar brisiau eiddo tiriog, tra bod prisiau aur
GC00,
-0.42%
wedi gostwng 10% eleni.

Wrth gloddio ymhellach, mae'r ffactorau hefyd yn cwmpasu sensitifrwydd buddsoddiadau i fondiau llywodraeth yr UD a gwledydd eraill o aeddfedrwydd amrywiol, lledaeniadau credyd rhwng bondiau corfforaethol a bondiau'r llywodraeth mewn gwledydd datblygedig, cyfraddau cyfnewid, a mesurau hylifedd, anweddolrwydd prisiau a momentwm.

Dewis stoc

Daliad mwyaf y gronfa Select yw NextEra Energy Inc.
ANGEN,
-4.07%,
sy'n berchen ar FPL, cyfleustodau trydan mwyaf Florida. Mae FPL yn dod â gweithfeydd glo i ben yn raddol ac yn disodli capasiti cynhyrchu pŵer â nwy naturiol yn ogystal â chyfleusterau gwynt a solar.

Dywedodd Weber: “Does yna ddim cwmni ar y blaned sy'n well am gael defnydd arall (sy'n golygu ynni solar a gwynt). Ond oherwydd eu bod yn berchen ar FPL, mae rhai o’m buddsoddwyr yn dweud ei fod yn un o’r allyrwyr carbon mwyaf ar y blaned.”

Ychwanegodd “o ganlyniad i’w sgil wrth weithredu, maen nhw’n ail gynhyrchu enillion anhygoel i fuddsoddwyr.” Dychwelodd eillio cyfran NextEra 446% dros y 10 mlynedd diwethaf. Un practis sydd wedi helpu i godi elw’r cwmni ar ecwiti, a’i bris stoc yn ôl pob tebyg, yw “gollwng asedau i lawr” i NextEra Energy Partners LP.
NEP,
-2.77%,
y mae NEE yn ei reoli, meddai Weber. Ychwanegodd fod yr asedau sy’n cael eu rhoi yn y bartneriaeth yn tueddu i fod yn “wych o ran cynhyrchu llif arian, ond nid ar gyflawni twf.”

Pan ofynnwyd am ragor o enghreifftiau o stociau yn y gronfa a allai ddarparu enillion hirdymor rhagorol, soniodd Weber am Monolithic Power Systems Inc.
MPWR,
+ 0.83%,
fel ffordd o fanteisio ar y gostyngiad eang mewn stociau lled-ddargludyddion eleni. (ETF Lled-ddargludyddion iShares
SOXX,
+ 0.62%
wedi gostwng 21% eleni, tra bod hoelion wyth y diwydiant Nvidia Corp.
NVDA,
+ 1.19%
a Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 0.94%
i lawr 59% a 60%, yn y drefn honno.)

Dywedodd fod Monolithic Power wedi bod yn gwneud buddsoddiadau'n gyson sy'n gwella ei enillion ar gyfalaf buddsoddi (ROIC). ROIC cwmni yw ei elw wedi'i rannu â swm gwerth cario stoc y mae wedi'i gyhoeddi dros y blynyddoedd a'i ddyled gyfredol. Nid yw'n adlewyrchu pris y stoc ac fe'i hystyrir yn fesur da o lwyddiant tîm rheoli wrth wneud penderfyniadau buddsoddi a rheoli prosiectau. ROICC Monolithic Power ar gyfer 2021 oedd 21.8%, yn ôl FactSet, gan godi o 13.2% bum mlynedd ynghynt.

“Rydym am weld busnes yn cynhyrchu elw ar gyfalaf sy'n fwy na'i gost cyfalaf. Yn ogystal, mae angen iddynt fuddsoddi eu cyfalaf i wella enillion yn gynyddol, ”meddai Weber.

Enghraifft arall a roddodd Weber o stoc a ddelir gan y gronfa yw Dollar General Corp.
DG,
-0.48%,
a alwodd yn weithredwr llawer gwell na'i wrthwynebydd Dollar Tree Inc.
DLTR,
-0.67%,
sy'n berchen ar Doler Teulu. Cyfeiriodd at gyflwyniad DG o fwyd wedi’i rewi a bwyd ffres, yn ogystal â’i redfa dwf: “Mae ganddyn nhw 8,000 neu 9,000 o siopau i gronni o hyd” yn yr UD, meddai.

Daliadau cronfa

Er mwyn darparu rhestr gyfredol lawn o stociau a ddelir o dan strategaeth Weber, dyma'r 27 o stociau a ddelir gan ETF Dethol Natixis Vaughan ar 30 Medi. Roedd y 10 safle mwyaf yn cynrychioli 49% o'r portffolio:

Cwmni	Ticker	% y portffolio
Mae NextEra Energy Inc.	ANGEN, -4.07%	5.74%
Doler Cyffredinol Corp.	DG, -0.48%	5.51%
Corp Danaher Corp.	DHR, -5.74%	4.93%
Microsoft Corp.	MSFT, -0.14%	4.91%
Amazon.com Inc	AMZN, + 0.16%	4.90%
Sherwin-Williams Co.	SHW, -2.90%	4.80%
Metelau Gwerthfawr Wheaton Corp.	WPM, + 0.75%	4.76%
Cyfnewid Intercontinental Inc.	ICE, -1.42%	4.52%
McCormick & Co.	MKC, -2.54%	4.48%
Mae Clorox Co.	CLX, -2.75%	4.39%
Aon PLC Dosbarth A	AON, -2.57%	4.33%
Mae Jack Henry & Associates Inc.	JKHY, -0.88%	4.08%
Datrysiadau Motorola Inc.	M: OES, -1.20%	4.08%
Mae Vertex Pharmaceuticals Inc.	VRTX, -0.64%	4.01%
Mae Union Pacific Corp.	UNP, -6.80%	3.99%
Dosbarth yr Wyddor Inc.	GOOGL, + 0.34%	3.03%
Johnson & Johnson	JNJ, + 0.26%	2.98%
Corp Nvidia Corp.	NVDA, + 1.19%	2.92%
Mae Cogent Communications Holdings Inc.	CCOI, -0.51%	2.81%
Kosmos Energy Ltd.	KOS, + 0.48%	2.68%
VeriSign Inc.	VRSN, -1.88%	2.15%
Corp Chemed.	CHE, -0.28%	2.06%
Dosbarth B Berkshire Hathaway Inc.	BRK.B, -1.73%	2.00%
Mae Saia Inc.	SAIA, -5.33%	1.97%
Systemau Pŵer Monolithig Inc.	MPWR, + 0.83%	1.96%
Mae Entegris Inc.	ENTG, -0.77%	1.93%
Luminar Technologies Inc. Dosbarth A	LAZR, + 1.60%	0.96%
Ffynhonnell: Cronfeydd Natixis

Gallwch glicio ar y tocynnau i gael rhagor o wybodaeth am bob cwmni. Cliciwch yma am ganllaw manwl i'r cyfoeth o wybodaeth sydd ar gael am ddim ar dudalen dyfynbris MarketWatch.com.

Perfformiad y gronfa

Sefydlwyd Cronfa Dethol Natixis Vaughan ar 29 Mehefin, 2012. Dyma siart 10 mlynedd yn dangos cyfanswm adenillion cyfranddaliadau Dosbarth A y gronfa yn erbyn y S&P 500, gyda difidendau'n cael eu hail-fuddsoddi. Nid yw taliadau gwerthu wedi'u cynnwys yn y siart a'r niferoedd perfformiad. Yn yr amgylchedd presennol ar gyfer dosbarthu cronfeydd cilyddol, mae taliadau gwerthu yn aml yn cael eu hepgor am brynu cyfranddaliadau newydd trwy gynghorwyr buddsoddi.

Dyma gymhariaeth o'r enillion ar gyfer 2022 a'r enillion blynyddol cyfartalog ar gyfer cyfnodau amrywiol o gyfranddaliadau Dosbarth A y gronfa â rhai'r S&P 500 a'i chategori cronfa Morningstar hyd at Hydref 18: