Mae'r Difidendau 7%+ hyn yn cael eu hadeiladu ar gyfer dirwasgiad

Gadewch i ni siarad am ddamwain y farchnad ddydd Gwener diwethaf a'r marchnadoedd sigledig yr ydym wedi'u gweld ers hynny. Oherwydd ar adegau fel hyn, mae difidendau ein cronfa derfyn gaeedig (CEF) yn arf allweddol i’n helpu ni i ddod drwyddi.

Fel y mae buddsoddwyr CEF profiadol yn gwybod, cryfder nodedig y tua 500 o gronfeydd hyn yw eu taliadau uchel, sy'n cynhyrchu tua 7%, ar gyfartaledd heddiw. Gall taliadau fel y rheini ein llenwi nes i ni gyrraedd ochr arall y chwalfa yn y farchnad.

Felly beth yw ein strategaeth? Yn CEF Mewnol, fel gyda phob un o'n cylchlythyrau premiwm Contrarian Outlook, rydym yn aros yn ysgafn ar ein traed, yn barod i werthu daliadau sy'n ei chael hi'n anodd yn gyflym, ac i godi talwyr difidend pris bargen pan fyddant yn ymddangos.

Mae ein difidendau hefyd yn rhoi’r tir mawr i ni dros y rhai sy’n prynu’r enwau poblogaidd S&P 500 ac yn eistedd yn dynn: roedd y rhan fwyaf o’n dewisiadau wedi ildio 6% neu fwy pan wnaethom eu prynu ac, ar y cyfan, mae taliadau wedi cynyddu mewn gwirionedd, yn rhannol ddyledus. i'r difidendau mawr blynyddol a gawn o'r Cronfa Ecwiti Arallgyfeirio Adams (ADX).

Ac mae 15 o'n 23 daliad CEF yn talu difidendau bob mis, sy'n cyd-fynd â'n biliau. Mae hynny'n fantais sy'n lleihau ein hangen i werthu i'r marchnadoedd chwip-lif yr ydym wedi'u gweld yn ystod y ddwy flynedd ddiwethaf.

Gwn y gall hynny ymddangos fel cysur oer pan fyddwn yn gwylio ein cyfrifon yn llithro i'r coch yn ddyddiol, ond cofiwch fod cywiriadau fel y rhain yn rhan o'r cylch—maent yn ysgwyd dyfalu ac yn gosod y llwyfan ar gyfer y farchnad. rhediad nesaf yn uwch (sylwch fod stociau technoleg di-elw a crypto - mae Bitcoin i lawr 43% o'i uchafbwynt ym mis Tachwedd - wedi cael trawiadau hynod syfrdanol y tro hwn).

Felly beth sydd o'n blaenau? Y gwir yw, rydyn ni mewn cyfnod digynsail, ac mae anweddolrwydd yn debygol o waethygu cyn iddo wella. Ond mae yna ddangosyddion (gan gynnwys un o'r Gronfa Ffederal) sy'n rhoi syniad i ni pryd y gallai'r farchnad droi.

Cyn inni gyrraedd hynny, gadewch inni edrych ar ble’r ydym ar hyn o bryd. Mae'r NASDAQ, gyda phlymiad i'r gogledd o 20% o'i uchafbwynt diweddaraf, wedi gostwng bron cymaint ag y gwnaeth yn ystod cwymp Mawrth 2020 (anodd ag y mae hynny i'w gredu), ar Ebrill 30, tra bod y S&P 500 a Dow Jones yn tua thri chwarter y ffordd yno, o’u copaon diweddaraf:

Nawr, gadewch i ni gymharu'r economi nawr â'r economi bryd hynny: ddwy flynedd yn ôl, caeodd COVID-19 y byd, heb unrhyw frechlynnau ar y gorwel.

Heddiw? Do, dangosodd CMC y chwarter cyntaf grebachiad o 1.4% ar sail flynyddol, ond roedd hynny'n bennaf oherwydd diffyg masnach yr Unol Daleithiau, sy'n cael ei dynnu o'r rhif llinell waelod. Mae gwariant defnyddwyr yn dal i fod yn iach, i fyny 2.7%, ac mae'r gyfradd twf enillion corfforaethol cyfunol ar gyfer Ch1 yn 7.1%, yn ôl FactSet, sydd hefyd yn berfformiad gweddus (mae'r ffigur hwn yn cyfuno enillion gan gwmnïau sydd wedi adrodd ag amcangyfrifon ar y rhai sydd wedi adrodd eto. i). Sicrhaodd busnesau hefyd, gan gynyddu eu gwariant ar offer 15.3%

Gyda hyn i gyd mewn golwg, nid oes unrhyw reswm i feddwl y byddai stociau'n mynd mor isel ag y gwnaethant yn ystod damwain COVID-19. Ac yn yr amgylchiadau annhebygol y maent yn ei wneud, byddai'r farchnad yn glir cael ei gorwerthu.

Codiadau Cyfradd yn Debygol o Fod yn Siart - ac Yna Arafu'n Gyflym

Mae hynny i gyd yn iawn ac yn dda, ond nid ydym wedi trafod y prif actor yn hyn i gyd eto, y Ffed, sydd, ar ôl tanio stociau gyda thoriadau ardrethi a lleddfu meintiol, bellach yn gwrthdroi'r ddau i lanhau'r llanast chwyddiannol y mae wedi'i wneud, gyda cynnydd o 50 pwynt sylfaen a gyhoeddwyd ddoe a marchnadoedd y dyfodol bellach yn disgwyl:

Uchod gwelwn ddisgwyliadau'r farchnad ar gyfer targed cyfradd llog y Ffed erbyn dechrau mis Tachwedd, chwe mis o nawr, o'r ysgrifen hon. A gallwn weld bod gan y rhagolwg ar gyfer mis Tachwedd gyfraddau rhwng 2.75% a 3%, sydd o gwmpas lle gwnaethant gyrraedd uchafbwynt yn y cylch codi cyfraddau diwethaf, a ddaeth i ben yn 2018.

Mae hyn yn newyddion da oherwydd mae brig 2018 yn debygol o fod yn ddangosydd rhesymol ar gyfer y cylch codi cyfraddau cyfredol, yn enwedig o ystyried bod lefelau dyled—gan gynnwys dyled defnyddwyr, y llywodraeth a busnes—yn llawer uwch heddiw, sy'n ymhelaethu ar effaith pob cynnydd yn y gyfradd.

Mewn geiriau eraill, os bydd y Ffed yn cyrraedd lefel “normal” ar gyfer cyfraddau llog (a fyddai, o edrych ar yr ychydig ddegawdau diwethaf, tua 2.5%) a'r economi yn ymateb, fel y mae'n ymddangos yn debygol, gallai'r banc canolog leddfu ar gyfraddau heicio. Byddai hynny, yn ei dro, yn golygu y byddwn yn sôn am gyfraddau'n sefydlogi neu hyd yn oed yn gostwng tua diwedd 2022 ac yn 2023. Mae'r ddau senario yn dda i'n CEFs, yn enwedig cronfeydd sy'n dal technoleg sy'n llawn arian parod, sydd wedi'u llusgo'n annheg i lawr. gan eu cefndryd hapfasnachol.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 7.5%."

Datgeliad: dim