Y REITs hyn a gafodd eu taro galetaf erbyn Codiadau Cyfradd 2022

Eiddo tiriog oedd yr ail sector a berfformiodd waethaf ar ôl technoleg yn 2022, yn bennaf oherwydd codiadau cyfradd lluosog. Cododd y Gronfa Ffederal y gyfradd cronfeydd ffederal meincnod saith gwaith y llynedd i'r lefel uchaf mewn 15 mlynedd i liniaru pwysau chwyddiant. Plymiodd mynegai REIT S&P yr Unol Daleithiau 27% yn 2022. Mae mynegai meincnod S&P 500, mewn cymhariaeth, i lawr 19.4% dros y flwyddyn ddiwethaf.

Mae pryderon y dirwasgiad hefyd wedi curo ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog (REITs), wrth i'r galw am eiddo eiddo tiriog penodol megis tai a swyddfeydd masnachol blymio. Ar ôl rhediad serol yn 2021, cynyddodd y galw am dai 30% ym mis Tachwedd y llynedd. Roedd y symudiad parhaol tuag at ddiwylliant gweithio o bell ynghyd â diswyddiadau torfol hefyd yn niweidio eiddo swyddfeydd masnachol.

Gan fod y lefelau chwyddiant yn dal i fod ymhell uwchlaw targed y Ffed o 2%, disgwylir i'r banc canolog gadw at ei bolisïau ariannol hawkish.

“Mae yna ddisgwyliad mewn gwirionedd na fydd chwyddiant gwasanaethau yn symud i lawr mor gyflym, felly bydd yn rhaid i ni aros arno,” meddai Cadeirydd Ffed, Jerome Powell. “Efallai y bydd yn rhaid i ni godi cyfraddau’n uwch i gyrraedd lle rydyn ni eisiau mynd.”

Rhai o'r REITs a gafodd eu taro galetaf yw:

Cymunedau AvalonBay

Cymunedau AvalonBay Inc. (NYSE: AVB) yn REIT preswyl sy'n berchen ar 88,405 o fflatiau ar draws 12 talaith. Enillodd Wobr Arweinydd yn y Goleuni Nareit 2022, gan adlewyrchu ei ymdrechion amgylcheddol, cymdeithasol a llywodraethu (ESG) uwchraddol.

Ond gostyngodd cyfrannau o Gymunedau AvalonBay 36.1% yn 2022. Israddiodd sawl dadansoddwr y stoc gan ragweld tanberfformiad yng nghanol safiad hawkish parhaus y Ffed a normaleiddio cyfraddau rhent.

Y mis diwethaf, fe wnaeth dadansoddwr Aperture Investors Adam Kramer israddio stoc AVB o Dros bwysau i Bwysau Cyfartal, tra bod dadansoddwr Goldman Sach, Chandi Luthra, wedi israddio'r stoc o Brynu i Niwtral. Hefyd, fe wnaeth dadansoddwyr JP Morgan israddio Cymunedau AvalonBay o Niwtral i Is-bwysau ar Ragfyr 16. Daw hyn ar ôl i REIT adolygu ei gyllid craidd cyllidol 2022 o weithrediadau (FFO) fesul canllaw cyfranddaliad o $9.76$9.96 i $9.74-$9.84.

Stori yn parhau

Mae AvalonBay Communities yn talu $6.36 y cyfranddaliad fel difidendau yn flynyddol, gan ildio 3.94%. Mae ei arenillion difidend cyfartalog pedair blynedd yn 3.23%. Dros y pum mlynedd diwethaf, tyfodd taliadau difidend REIT ar gyfradd twf blynyddol cyfansawdd prin o 2.3% (CAGR).

Preswyl Ecwiti

Cyfranddaliadau o Chigaco-seiliedig Preswyl Ecwiti (NYSE: EQR) wedi gostwng 34.8% dros y flwyddyn ddiwethaf, o ystyried y cynnwrf macro-economaidd aruthrol. Mae sefyllfa ariannol Equity Residential wedi cael ergyd yn ystod y chwarteri diwethaf. Yn y trydydd chwarter a ddaeth i ben ar 30 Medi, gostyngodd enillion y REIT fesul cyfran (EPS) 25.2% flwyddyn ar ôl blwyddyn i $0.86.

Cynyddodd FFO normaleiddio Equity Residential fesul cyfran 19.5% flwyddyn ar ôl blwyddyn o $0.77 yn nhrydydd chwarter 2021 i $0.92 yn nhrydydd chwarter y llynedd. Mae'r REIT yn talu $2.50 mewn difidendau'n flynyddol, sy'n cyfateb i elw o 4.24%. Cododd Equity Residential ei daliad difidend blynyddol 9 cents, neu 3.73%, o $2.41 yn 2021 i $2.50 y llynedd.

Er gwaethaf y cyfraddau rhent sy'n meddalu, mae rheolwyr REIT wedi parhau'n gryf o ran ei ragolygon twf ar gyfer 2023.

“Mae’r twf sylweddol sydd wedi’i fewnosod yn ein cofrestr rhent a’n sylfaen o drigolion sy’n wydn yn ariannol ac yn gyflogadwy iawn yn ein gadael mewn sefyllfa dda i sicrhau canlyniadau uwch na’r cyfartaledd yn 2023 — er gwaethaf cynnwrf macro-economaidd tebygol. Yn y tymor hwy, byddwn yn parhau i elwa ar dueddiadau fel costau tai un teulu uchel, demograffeg ffafriol a diffyg cyffredinol mewn tai ledled y wlad, ”meddai Llywydd a Phrif Swyddog Gweithredol Equity Residential Mark Parrell.

SL Realty Gwyrdd

Manhattan, landlord masnachol mwyaf Efrog Newydd, Mae SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), wedi cael blwyddyn ddigalon. Plymiodd stoc SL Green 54.4% y llynedd, gan ei wneud yn un o'r REITs swyddfa a berfformiodd waethaf yn 2022. Mae dadansoddwyr hefyd wedi cynnal teimlad bearish ynghylch SL Green Realty. Ym mis Rhagfyr, cafodd stoc SL Green ei israddio gan ddadansoddwr BMO Capital Markets John Kim, dadansoddwr Scotiabank Nicholas Yulico a dadansoddwr Citigroup Nicholas Joseph.

Mae'r REIT masnachol wedi cael ei guro gan y gostyngiad yn y galw am ofod swyddfa dros y ddwy flynedd ddiwethaf. Am y naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, adroddodd SL Green Realty golled net o $28.7 miliwn, neu 47 cents y gyfran. Mae hyn yn cymharu â'r $486.1 miliwn o incwm net a gynhyrchwyd dros yr un cyfnod yn 2021. Torrodd REIT ei ddifidend fesul cyfran 12.9% i $0.3108 y mis diwethaf. Mae'n talu $3.25 mewn difidendau'n flynyddol, sy'n cyfateb i elw o 9.64%.

Wrth i'r dirwasgiad godi, mae'r posibilrwydd o adfywiad cyflym yn brin i landlord mwyaf Dinas Efrog Newydd. Mae amcangyfrif consensws FFO o $5.72 ar gyfer cyllidol 2023 yn dangos gostyngiad o 14.1% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Mae dadansoddwyr yn disgwyl i refeniw REIT wella 2.4% yn y flwyddyn hon.

Adroddiad Wythnosol REIT: Mae REITs yn un o'r opsiynau buddsoddi sy'n cael eu camddeall fwyaf, sy'n ei gwneud hi'n anodd i fuddsoddwyr sylwi ar gyfleoedd anhygoel nes ei bod hi'n rhy hwyr. Mae tîm ymchwil eiddo tiriog mewnol Benzinga wedi bod yn gweithio'n galed i nodi'r cyfleoedd gorau yn y farchnad heddiw, y gallwch gael mynediad iddynt am ddim trwy gofrestru ar eu cyfer. Adroddiad Wythnosol REIT Benzinga.

Mwy am Real Estate gan Benzinga

Peidiwch â cholli rhybuddion amser real ar eich stociau - ymunwch Benzinga Pro am ddim! Rhowch gynnig ar yr offeryn a fydd yn eich helpu i fuddsoddi'n ddoethach, yn gyflymach ac yn well.

© 2023 Benzinga.com. Nid yw Benzinga yn darparu cyngor buddsoddi. Cedwir pob hawl.