Mae'r Stociau hyn yn Fargen Ar hyn o bryd

Gallai nawr fod yn amser da i brynu.

Dyna'r tecawê o ddadansoddiad diweddar Morningstar, a adroddodd ar wrthddywediad ymddangosiadol mewn prisiau stoc. Mae'r farchnad gyfan, mae Morningstar yn ysgrifennu, yn ddrud. Ond bargen yw'r prisiau hynny o'u cymharu â'r hyn y dylai'r cwmnïau sylfaenol ei gostio'n gyffredinol.

Ar lefel y trothwy, mae prisiau stoc wedi mynd ymhell i fyny dros y blynyddoedd diwethaf. Fel y mae Morningstar yn ysgrifennu, mae ei Fynegai Marchnad yr Unol Daleithiau i fyny tua 8.6% yn 2023 yn unig ac 16.2% dros yr isel ddiweddar fis Hydref diwethaf. Mae hynny er gwaethaf chwyddiant 2022, sydd wedi lleihau i raddau helaeth ond nid yn gyfan gwbl eto, a phryderon parhaus am ddirwasgiad posibl ar ddiwedd 2023.

“Rydyn ni’n dal i feddwl bod marchnad ecwiti’r Unol Daleithiau yn edrych yn ddrud ac wedi bod yn mynd yn ddrytach ers dechrau’r flwyddyn,” ysgrifennodd Morningstar wrth ddyfynnu Jim Masturzo, prif swyddog buddsoddi strategaethau aml-ased yn Research Affiliates. “Mae’r farchnad yn dal i fyny yn dda o ystyried yr amgylchedd macro-economaidd.”

Felly ble gall buddsoddwyr ddod o hyd i'r bargeinion gorau?

I gael cymorth ymarferol i drefnu eich buddsoddiadau, ystyriwch baru am ddim gyda chynghorydd ariannol wedi'i fetio.

Am y Bargeinion Gorau, Edrychwch i Werthfawrogi Stociau

Edrychwch ar y S&P 500, a byddwch hefyd yn gweld prisiau cyfranddaliadau uchel. O isafbwynt Hydref 2022 o gwmpas 3,500, mae'r S&P 500 bellach yn ôl i hofran bron i 4,200 o bwyntiau. Hyd yn oed os diystyrwch isafbwynt mis Mawrth, 2020 fel aberration, mae hwn yn fantais enfawr o werth cyn-Covid S&P 500 o tua 3,300 o bwyntiau.

Felly mae'r farchnad stoc yn gwneud yn dda, gyda phrisiau uchel yn cynyddu'n gyson. Mae llawer o hynny, yn ôl Morningstar, yn ganlyniad i stociau technoleg sydd wedi gweld enillion enfawr yn ystod y misoedd a'r blynyddoedd diwethaf. Dyma “y stociau technoleg mawr sy’n dominyddu’r pwysiadau ym mynegeion marchnad eang, fel Apple (AAPL) - i fyny 35% yn 2023 - a’r Wyddor (GOOGL) - i fyny 39% hyd yn hyn eleni. Mae hynny, meddai rhai strategwyr, wedi gadael stociau twf mawr yn arbennig o ddrud.”

Drud yw un gair amdano. Ar adeg ysgrifennu roedd Apple yn masnachu am $177 a'r Wyddor am $123. Roedd stociau fel Tesla (TSLA) a Meta (META) yn masnachu am $ 197 a $ 263 y cyfranddaliad, yn y drefn honno. Er, a bod yn deg, nid oes yr un o'r rhain yn cymharu â'r tebyg i Chipotle Mexican Grill (CMG), sydd â phris cyfranddaliadau cyfredol o $2,064.

Stori yn parhau

Ac eto er gwaethaf y prisiau uchel hyn, mae Morningstar yn teimlo bod nawr yn dal i fod yn amser da i brynu. “Mae amcangyfrif gwerth teg [B]y Morningstar yn mesur, mae stociau mewn gwirionedd yn cael eu tanbrisio gan fwy na 9%, gyda stociau gwerth yn edrych yn arbennig o rhad,” ysgrifennodd Morning star. “Fodd bynnag, mae’r gostyngiad hwnnw yn y farchnad wedi bod yn culhau’n sylweddol ers isafbwynt mis Hydref.”

Os ydych chi'n barod i gael eich paru â chynghorwyr lleol a all eich helpu i gyflawni'ch nodau ariannol, dechreuwch nawr.

Yr allwedd i'r dadansoddiad hwn yw'r term “stociau gwerth.” Mae Morningstar yn gweld marchnad sy'n gyfoethog mewn stociau gwerth.

Ystyrir stociau yn stociau gwerth pan fo ganddynt bris cyfranddaliadau isel o gymharu â gwerth sylfaenol y cwmni. Er enghraifft, os gwnaethoch arllwys dros lyfrau cwmni a phenderfynu ei fod yn weddol werth tua $20 y cyfranddaliad, ond ei fod ar hyn o bryd yn masnachu am $15 y cyfranddaliad, byddech yn ei ystyried yn stoc gwerth.

Yn gyffredinol, ystyrir stociau gwerth yn bryniant da i fuddsoddwyr hirdymor. Yn hanesyddol mae'r farchnad wedi bod yn dda am gywiro pris cyfranddaliadau cwmni i'w werth sylfaenol, proses a elwir yn “effeithlonrwydd marchnad.” Yn gyffredinol, gall buddsoddwyr sy'n prynu stoc sy'n masnachu islaw prisiad teg y cwmni ddisgwyl i'r pris cyfranddaliadau hwnnw godi dros amser i lefel ei werth sylfaenol. (mae rhai economegwyr wedi beirniadu theori effeithlonrwydd y farchnad yn oes prisiadau cynyddol y sector technoleg.)

Y rhan anodd yw darganfod gwerth sylfaenol y cwmni hwnnw.

Sut i Ddadansoddi Gwerth Sylfaenol Cwmni wrth Chwilio am Stociau Bargen

Mae buddsoddwyr yn defnyddio nifer o wahanol fetrigau i benderfynu beth ddylai cwmni fasnachu amdano, gan gynnwys dangosyddion fel anweddolrwydd (mae anweddolrwydd is yn tueddu i olygu gwerth cryfach), difidendau (mae difidendau uwch yn dangos llif arian cryfach) a phris cyfranddaliadau cyfoedion/cystadleuydd (mae cystadleuwyr pris uwch yn awgrymu diwydiant gwerthfawr). Fodd bynnag, y dangosydd mwyaf cyffredin y mae buddsoddwyr yn cyrraedd amdano yw Cymhareb Pris-i-Enillion cwmni, neu gymhareb P/E.

Mae cymhareb AP/E yn mesur pris cyfranddaliadau cwmni yn erbyn cyfanswm ei enillion fesul cyfranddaliad. Er enghraifft, dywedwch fod cwmni'n masnachu am $40 y cyfranddaliad. Mae wedi rhyddhau 1 miliwn o gyfranddaliadau o gyfanswm y stoc ac roedd ganddo gyfanswm enillion o $20 miliwn y llynedd, gan roi enillion o $20 y cyfranddaliad iddo. Cymhareb P/E y cwmni fyddai 2 ($40/$20).

Mae'r gymhareb pris i enillion yn dangos faint o werth a gewch am bob doler a fuddsoddir mewn stoc penodol. Yn ein hachos ni uchod, er enghraifft, rydych chi'n talu $2 mewn pris cyfranddaliadau am bob $1 o enillion cwmni. Neu, i'w roi mewn ffordd arall, mae pob $2 rydych chi'n ei fuddsoddi yn y cwmni yn prynu $1 o werth i chi.

Yn gyffredinol, ar draws y farchnad, mae 16 yn cael ei ystyried yn gymhareb pris-i-enillion cyfartalog. Mae hyn yn golygu eich bod yn talu $16 am bob $1 o enillion sylfaenol gyda buddsoddiad cyfartalog. Yn gyffredinol, ystyrir bod cwmnïau â chymhareb P/E isel, p'un a ydynt yn cael eu cymharu â diwydiannau cymheiriaid neu'r farchnad yn gyffredinol, yn stociau gwerth. Mae'n debygol y bydd buddsoddwyr eraill yn cynnig pris yr ased hwn oherwydd ei fod yn cynnig gwell gwerth na buddsoddiadau tebyg.

Mae hyn i gyd yn dod â ni yn ôl at ddadansoddiad Morningstar.

Fel y nodwyd uchod, mae Morningstar yn gweld marchnad sy'n gyfoethog mewn stociau gwerth. Mae hyn oherwydd sawl ffactor gwahanol, gan gynnwys cymarebau P/E safonol a ffurf wedi'i haddasu ar y dadansoddiad hwn a elwir yn gymhareb P/E wedi'i Addasu'n Gylchol, neu “CAPE”. Mae dadansoddiad CAPE yn defnyddio enillion cwmni wedi'u haddasu ar gyfer chwyddiant dros y 10 mlynedd diwethaf, yn hytrach nag adroddiad enillion diweddaraf y cwmni, er mwyn ceisio dileu anghysondebau tymor byr yn y cylch busnes. Gyda P/E safonol a dadansoddiad CAPE, mae Morningstar yn ysgrifennu, “mae gwerth teg yn awgrymu bod stociau’n cael eu tanbrisio.”

“I fyny 8.6% eleni hyd yma, mae Mynegai Marchnad Morningstar yr Unol Daleithiau yn cynnwys lluosrif pris/enillion o 19.8 gwaith yn seiliedig ar enillion 12 mis ar ei hôl hi,” mae Morningstar yn ysgrifennu. “Mae hynny'n cymharu â P/E o 24.2 gwaith ar ei anterth ar ddiwedd 2021 ac 17 gwaith ar yr isaf yng nghanol mis Hydref 2022… [ac] mae stociau gwerth yn rhad o'u cymharu â stociau twf [gyda] y sector deunyddiau yn masnachu ar P. /E o 15 o gymharu â chyfartaledd agosach at 18. Mae stociau ynni yn masnachu ar gyfradd P/E o 7 o gymharu â chyfartaledd o 16.”

Mae hyn hyd yn oed yn wir y tu allan i'r Unol Daleithiau, lle mae marchnadoedd sy'n dod i'r amlwg yn masnachu ar gymhareb P/E o 13.5.

Nawr, mae'n bwysig deall bod angen i fuddsoddwyr chwilio am werth o hyd. Mae'r stociau cap mawr sydd ar gael, yn enwedig mewn technoleg, yn ddrud. “Maen nhw'n uchel iawn yn hanesyddol ac yn gymharol â chyfraddau llog, hylifedd a chwyddiant,” mae dadansoddiad Morningstar yn nodi. Yr hyn y mae hyn yn ei olygu, yn gryno, yw bod stociau technoleg o bosibl wedi bodloni neu ragori ar eu gwerth sylfaenol. Mae'r cwmnïau hyn wedi denu llawer o dwf, sy'n golygu nad oes llawer o fwlch ar ôl rhwng pris eu cyfranddaliadau a'u gwerth.

Efallai y bydd y stociau pris uchel sy'n gofyn am gannoedd o ddoleri fesul cyfranddaliad yn cydio yn y penawdau, ond nid ydynt o reidrwydd yn gyrru gwerth y farchnad. Yn lle hynny, edrychwch am y stociau sydd â hanfodion busnes cryf a chymhareb P/E isel.

Oherwydd er gwaethaf y farchnad gref, maen nhw allan yna, ac efallai eu bod nawr yn amser gwych i'w prynu.

Y Llinell Gwaelod

Mae dadansoddiad diweddar gan Morningstar yn awgrymu y gallai nawr fod yn amser gwych i brynu i mewn i'r farchnad. Er bod prisiau'n uchel, maent yn aml yn isel o gymharu â gwerth sylfaenol cwmnïau yn gyffredinol, sy'n golygu bod hon yn foment gref i ddarpar fuddsoddwyr.

Cynghorion Buddsoddi Hanfodion

• Mae cymhareb AP/E yn rhan o'r hyn a elwir yn “ddadansoddiad sylfaenol.” Mae hyn yn golygu eich bod yn edrych ar gryfderau a gwendidau'r cwmni sylfaenol i chwilio am gyfleoedd buddsoddi da. Mae'n rhan hanfodol o becyn cymorth unrhyw fuddsoddwr hirdymor. 

• Rydych chi'n gwybod beth arall sy'n rhan hanfodol o'ch pecyn cymorth? Cyngor da. Nid oes rhaid i ddod o hyd i gynghorydd ariannol fod yn anodd. Mae teclyn rhad ac am ddim SmartAsset yn eich paru â hyd at dri chynghorydd ariannol wedi’u fetio sy’n gwasanaethu’ch ardal, a gallwch gyfweld â pharau eich cynghorydd heb unrhyw gost i benderfynu pa un sy’n iawn i chi. Os ydych chi'n barod i ddod o hyd i gynghorydd a all eich helpu i gyflawni'ch nodau ariannol, dechreuwch nawr.

Credyd llun: ©iStock/Blue Planet Studio, ©iStock/Galeanu Mihai

Y post Chwilio am Stociau Bargen? Ymddangosodd Morningstar Says These Are Cheap yn gyntaf ar Blog SmartAsset.