Mae'r Difidend hwn o 12.7% yn Ennyn Pan Mae'r Cyfraddau Bwydydd yn Codi

Fel arfer mewn marchnad arth fel hyn, rhywbeth yn gweithio rhywle. Ond dwi’n meddwl y byddwch chi’n cytuno ers dechrau 2022, bod “rhywbeth” wedi bod yn anodd i’w hoelio.

Mae'r trysorlysau i lawr rhyw 23% ers y flwyddyn. Ac rydym yn gwybod lle mae'r farchnad stoc wedi bod.

Bydd arian parod, wrth gwrs, bob amser yn eich rhyddhau rhag anweddolrwydd y farchnad stoc neu fondiau. Ond mae aros mewn arian parod yn rhy hir yn eich gadael yn agored i chwyddiant uchel heddiw. Ac wrth gwrs, nid yw arian parod yn talu dim difidendau—ac nid yw hynny'n opsiwn i'r rhai ohonom sy'n edrych i ariannu ein hymddeoliadau ar ddifidendau yn unig. Mae'r strategaeth honno i raddau helaeth yn caniatáu ichi diwnio anweddolrwydd y farchnad, a dyna pam ei fod yn nod yr ydym yn anelu ato CEF Mewnol ymgynghorol.

Ar hyn o bryd, er enghraifft, rydym yn argymell eich bod yn parhau i ddal cynnyrch cynnyrch uchel o ansawdd uchel, fel y cronfeydd pen caeedig (CEFs) yn y portffolio o CEF Mewnol, sy'n cynhyrchu i'r gogledd o 8%, ar gyfartaledd, gyda'r mwyafrif helaeth o'n dewis yn talu difidendau'n fisol.

Ac er gwaethaf yr holl ansicrwydd, mae yna rai syniadau difidend newydd diddorol ar gael hefyd, gan gynnwys un gronfa sy'n cynhyrchu 12.7% cyfoethog nawr—ac mae ei gwerth yn codi gyda chyfraddau. Ac yn gwneud unrhyw gamgymeriad, cyfraddau yn debygol o barhau i godi.

Rydyn ni'n mynd i ymchwilio'n ddyfnach i'r dosbarth hwn o asedau, a'n ticiwr sy'n cynhyrchu 12.7% penodol, isod. Yn gyntaf, gadewch i ni blymio i mewn i sefyllfa cyfraddau heddiw, sy'n hanfodol i ddeall pam y gallai'r gronfa hon fod yn ychwanegiad da at eich portffolio nawr.

Benthyciadau Cyfradd Symudol Caru Bwyd Ymosodol

Er ein bod yn gwybod bod y Gronfa Ffederal yn mynd i godi cyfraddau ymhellach, wrth i mi ysgrifennu hyn, mae masnachwyr ar y farchnad dyfodol Ffed bellach yn rhagweld y bydd cyfraddau'n codi'n gyflymach na'r disgwyl yn flaenorol, gyda disgwyliadau uwch ar gyfer codiad 75 pwynt sylfaen ym mis Medi'r Ffed. cyfarfod.

Mae hynny'n dod â ni o gwmpas i ddosbarth o asedau sy'n wirioneddol dan werthfawrogi: benthyciadau cyfradd gyfnewidiol, sy'n codi mewn gwerth pan fydd cyfraddau'n mynd i fyny.

Mae'r rheswm pam yn syml; mae gan y benthyciadau hyn gyfraddau llog amrywiol, felly pan fydd cyfraddau’n codi, felly hefyd eu hincwm, ac felly eu gwerth ar y farchnad eilaidd (ie, mae benthyciadau cyfradd gyfnewidiol yn cael eu prynu a’u gwerthu ar y farchnad agored, fel stociau, ond mae’n farchnad llawer llai , fel arfer yn llawn o fanciau mawr Wall Street).

Nid yw'n hawdd prynu benthyciadau cyfradd symudol unigol, ond mae cronfa sydd nid yn unig yn gartref i bwndel ohonynt, sy'n eich galluogi i arallgyfeirio a gwrych yn erbyn y Ffed, ond sy'n brolio'r cynnyrch syfrdanol hwnnw o 11.6% a drafodwyd gennym oddi ar y brig.

Fe'i gelwir yn Cronfa Incwm a Chyfleoedd Cyfalaf Saba (BRW), ac mae'n CEF sy'n rhoi o leiaf 80% o'i gyfalaf mewn benthyciadau cyfradd gyfnewidiol bob amser. Mewn blwyddyn anodd i'r holl asedau, mae BRW wedi herio disgyrchiant ac wedi gwneud elw bach ar gyfer 2022, i fyny tua 1% o'r ysgrifennu hwn. Ond nid dyna beth sy'n wirioneddol gyffrous am y gronfa.

Fel arfer, yn fuan ar ôl i'r Ffed ddechrau codi cyfraddau llog, mae cronfa fel BRW yn codi i'r entrychion. Mewn gwirionedd, gwnaeth hynny'n union yn ôl yn 2016. Ychydig fisoedd ar ôl i'r Ffed ddechrau codi cyfraddau llog yn bod cylch heicio, postiodd elw o 15% mewn dim ond pedwar mis byr.

Mae gwrando ar y Ffed yn awgrymu'n gryf bod cynnydd yn y gyfradd yn fwy ymosodol, mae heddiw'n teimlo'n debyg iawn i ganol 2016 - adeg pan oedd cipio BRW wedi arwain at elw cryf. Rwy'n disgwyl i hanes ailadrodd (neu o leiaf odli) y tro hwn.

Mae yna fonws ychwanegol: y gostyngiad i werth ased net (NAV, neu werth y bondiau ym mhortffolio BRW). Mae hynny'n anarferol o rhad, ac mae'n ei gwneud hi'n bosibl dod i gysylltiad â benthyciad cyfradd gyfnewidiol am brisiau gwerthu. Wrth gwrs, pan fydd buddsoddwyr eraill yn sylweddoli pa mor dda yw sefyllfa benthyciadau cyfradd gyfnewidiol, mae'r gostyngiad hwnnw'n debygol o leihau i ddim. Wrth inni aros i hynny ddigwydd, gallwn gasglu cynnyrch iach BRW o 12.7%.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 8.4%."

Datgeliad: dim