Mae'r Gronfa Enillion 7.3% hon yn Rhedeg Amddiffyn Ar Eich Portffolio

Gyda'r marchnadoedd wedi dechrau'n dda hyd yma eleni, mae'n naturiol meddwl yn unig gallai bod yn cael ychydig o toppy.

Rwy'n ei gael—a'r gwir yw, nid yw'r farchnad hon heb y risg o dynnu'n ôl yn y tymor byr.

Dyma'r newyddion da: os yw'r posibilrwydd hwn wedi eich poeni, mae yna rai cronfeydd pen caeedig (CEFs) allan yna sydd wedi'u cynllunio'n berffaith ar gyfer y risg hon. Ac maen nhw'n masnachu ar brisiadau deniadol, tra'n talu difidendau mawr hefyd. Byddwn yn ymchwilio i un ticiwr penodol ychydig ymhellach ymlaen. Mae'n gronfa “goldilocks” sy'n cynhyrchu 7.3% cyson ac sy'n dilyn trywydd cyson trwy unrhyw ansefydlogrwydd y gallem ei daro yn y tymor agos.

Yn gyntaf, fodd bynnag, gadewch i ni siarad am y risg o dynnu'n ôl, a sut mae'r cronfeydd hyn yn barod i ymateb.

Mae llawer o bethau yn gyrru marchnadoedd i fyny nawr. Ar gyfer un, mae'r economi yn gwneud yn llawer gwell nag yr oeddem yn ofni. Yn ail, mae chwyddiant, fel y'i mesurir gan y mynegai prisiau defnyddwyr (CPI) a mynegai prisiau Gwariant Defnydd Personol (PCE) a ffefrir y Ffed, yn gostwng. Ymhellach, gallai ailagor Tsieina olygu bod yr aflonyddwch pandemig drosodd o'r diwedd. Ac mae stociau, bob amser yn edrych i'r dyfodol, yn prisio hynny i mewn.

Ers i frechlynnau ddechrau cael eu cludo yn gynnar yn 2021, gan ddod â dechrau diwedd cyfnod mwyaf aflonyddgar y pandemig i mewn, mae CMC wedi cynyddu i'r entrychion wrth i weithgaredd economaidd wella, gan leihau diweithdra. Ond roedd y gost yn chwyddiant uwch.

Am gyfnod, mae marchnadoedd wedi canfod y tonnau o ddata sy'n ymddangos yn groes i'w gilydd yr ydym wedi'u gweld dros yr ychydig flynyddoedd diwethaf yn ddryslyd. Wedi'r cyfan, nid yw marchnadoedd stoc modern erioed wedi gorfod delio â phandemig byd-eang (roedd stociau'n rhy niche ac yn economaidd ddibwys yn ystod ffliw Sbaen 1917).

Yn fwy diweddar, mae mwy o ymchwil wedi helpu economegwyr, rheolwyr cronfeydd rhagfantoli a masnachwyr bob dydd i ddeall beth mae’r data hwn yn ei olygu. Y canlyniad yw bod yr economi yn tyfu'n gyflym oherwydd bod mwy o bobl yn gweithio ac yn gwario, ac mae'r galw hwn wedi achosi i dwf prisiau gynyddu i'r entrychion.

Benderfynol Fed A allai Cap Enillion Stoc

Sy'n dod â ni i heddiw. Mae galw defnyddwyr yn dal yn uchel, ond mae cwmnïau'n addasu o'r diwedd, gan helpu i leddfu pwysau chwyddiant. Ond nid ydym yn gyfan gwbl allan o'r coed oherwydd mae gennym y Gronfa Ffederal i boeni amdano o hyd. Os na fydd chwyddiant yn parhau i ostwng yn ddigon cyflym i leddfu pryderon y Ffed, gallai enillion Ionawr wrthdroi. Mae sgwrs galed Powell yn ei wasgwr olaf, gan bwysleisio y bydd yn rhaid i'r Ffed gadw cyfraddau'n uwch am gyfnod sylweddol, yn tanlinellu'r pwynt hwnnw.

Mae CEFs Galwadau Dan Sylw yn Gweithio'n Dda ar gyfer Marchnadoedd Fel Hon

Pan fydd marchnadoedd yn rali, eich bet orau yw buddsoddi'n llawn mewn CEFs gostyngol gydag asedau o ansawdd uchel sydd wedi'u gorwerthu. Mae portffolio ein CEF Mewnol gwasanaeth yn cynnwys 16 CEF cyfradd prynu nawr, ac maent yn cyd-fynd â'r diffiniad hwn i T, gyda difidendau yn ildio hyd at 12.3% a rhai gostyngiadau yn cyrraedd y digidau dwbl.

Fodd bynnag, os ydych chi'n dal i deimlo ychydig yn nerfus yn dal stoc "pur" CEF, ystyriwch un sy'n defnyddio strategaeth galwadau dan orchudd. (Mae hyn yn golygu bod rheolwyr y gronfa yn gwerthu'r opsiwn i brynu daliadau'r gronfa ar ddyddiad a phris yn y dyfodol. Mae'r gronfa'n cadw'r ffi y mae'n ei chodi, a elwir yn “bremiwm," ni waeth beth sy'n digwydd).

Mae'r cronfeydd hyn yn bryniannau call mewn cyfnod o ansefydlogrwydd tymor byr am dri rheswm.

1. Nid ydynt yn defnyddio strategaethau hir-byr sy'n tanberfformio ac sy'n ddrud i'w cynnal.
2. Nid ydynt yn mynd i mewn i arian parod gan ragweld dirywiad yn y farchnad, sy'n aml yn golygu bod y gronfa'n eistedd allan yn rhy hir pan fydd dirywiad sydyn yn gwrthdroi.
3. Mae eu strategaeth galwadau dan orchudd yn eich cadw wedi'ch buddsoddi'n llawn ar gyfer enillion (a difidendau) hirdymor. Mae'r dull hwn hefyd yn gweithio orau ar adegau o ansefydlogrwydd, gan gynhyrchu arian ychwanegol i'r gronfa, i gefnogi'r difidend.

Felly os bydd y Ffed yn gorwneud pethau y tro hwn, gallai byrstio sydyn o anweddolrwydd helpu'r cronfeydd hyn i godi'n sylweddol, tra'n gwneud eu ffrydiau incwm yn fwy cynaliadwy nag erioed.

Mae llawer o gronfeydd ar gael sy'n defnyddio'r strategaeth hon, ond mae'r Cronfa Gorysgrifennu Dynamig 500 Nuveen S&P XNUMX (SPXX) yn ffordd dda o fynd os ydych am elwa o alwadau dan orchudd wrth gadw at stociau sglodion glas. Mae SPXX yn cynhyrchu 7.3% heddiw, ac fel y mae'r enw'n awgrymu, mae'n berchen ar y S&P 500 llawn, felly rydych chi'n dod i gysylltiad ag enwau cap mawr cyfarwydd fel microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson & Johnson
JNJ
(JNJ) ac Grŵp UnitedHealth
UNH
(UNH).

Mae SPXX yn gweithredu fel cronfa fynegai (sy'n wych ar gyfer y tymor hir), ond mae hefyd yn gwerthu opsiynau galwadau ar ei bortffolio fel y gall drosglwyddo'r premiymau o'r opsiynau hynny i chi, y cyfranddaliwr. Mae’r gronfa’n masnachu ar bremiwm bychan (2%) i NAV, sy’n fwy na theg yng ngoleuni’r ffaith iddi fasnachu ar bremiwm o 16% ar ddiwedd 2022, wrth i’r gwerthiannau gyrraedd ei grescendo.

Fel bonws ychwanegol, mae opsiynau gwerthu SPXX yn cynyddu ei ddaliad arian parod, gan ddiogelu gwerth cyffredinol y portffolio yn ystod gostyngiadau tymor byr yn y farchnad, gan ei gwneud yn wrych delfrydol os yw Powell yn difetha'r blaid.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Annistrywiol: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Sefydlog o 10.2%."

Datgeliad: dim