Mae'r Difidend hwn o 7.5% yn Bryniant Perffaith ym Medi

Erbyn hyn mae'n debyg eich bod wedi clywed mai mis Medi yw'r mis gwaethaf o ran stociau. Mae'r cyfan dros y cyfryngau! Ond mae mis Medi hefyd yn amser gwych i brynu math unigryw o gronfa ddifidend sydd arian parod i mewn pan fydd anweddolrwydd yn cynyddu (bydd y cronfeydd hyn yn talu cnwd aruthrol i'r gogledd o 7% hefyd!).

Rwy'n siarad am fath arbennig o cronfa pen caeedig (CEF) a elwir yn gronfa alwad dan orchudd, sy'n gwneud mwy o arian bob tro y bydd y farchnad yn mynd i banig. Yna maen nhw'n troi'r arian hwnnw drosodd i ni ar ffurf difidend sy'n malu unrhyw beth y byddech chi'n ei gael ar stoc o'r radd flaenaf neu'r Trysorlys.

Peidiwch â gadael i'r jargon-y enw eich taflu. Y cyfan sydd angen i chi ei wybod am gronfeydd galwadau dan orchudd yw eu bod yn gwerthu'r hawl i fuddsoddwyr brynu'r stociau sydd ganddynt rywbryd yn y dyfodol, am bris sefydlog. Os yw'r stoc yn cyrraedd y pris hwnnw, mae'r prynwr opsiwn yn ei brynu. Os na, dydyn nhw ddim. Y naill ffordd neu'r llall, mae cronfeydd galwadau dan orchudd yn cadw'r arian y maent yn ei godi ar brynwyr opsiwn am yr hawl hon (a elwir yn “premiwm” yn opsiwn-siarad).

Mae'r strategaeth hon yn gwneud yn dda ar adegau o ansefydlogrwydd, a gwyddom ein bod wedi cael digon o hynny eleni. Mae'r VIX, “fesurydd ofn,” y farchnad, wedi bod yn or-gaffein, a dweud y lleiaf.

Yn eironig, mae'r premiymau hyn hefyd yn helpu i warchod y gronfa rhag ansefydlogrwydd, gan fod yr arian ychwanegol yn ei bortffolio yn naturiol yn lleddfu symudiadau'r stociau y mae'n berchen arnynt.

Mae'r Gronfa Alwad Dan Sylw hon yn Edrych Fel ETF - ond Gyda Thaliad Allanol o 7.5%.

Mae hyn i gyd yn gwneud cronfeydd dan orchudd yn well na stociau neu gronfeydd mynegai, yn enwedig mewn marchnadoedd bras. A chyda'r Cronfa Gorysgrifennu Dynamig Nuveen S&P 500 (SPXX), rydych chi'n cael mantais arall: mae'n dal yr holl stociau yn y S&P 500 - cewri fel Afal
AAPL
(AAPL), Microsoft
MSFT
(MSFT) ac Visa
V
(V)—mae'n debyg eich bod eisoes yn berchen ar lawer ohonynt. Felly pan fyddwch chi'n prynu SPXX, ni fydd yn rhaid i chi newid eich daliadau i gael anweddolrwydd is y gronfa a (llawer) taliadau uwch!

Dyna pam mai SPXX yw'r CEF y gellir ei ddefnyddio dan orchudd. A diolch i'w werthiannau galwadau dan orchudd, mae chwaraeon SPXX yn llai cyfnewidiol ac, wrth gwrs, y taliad hwnnw o 7.5%.

Anweddolrwydd is SPXX a difidend uchel yw'r rheswm pam ei fod yn masnachu ar bremiwm i werth ased net (NAV, neu werth y stociau yn ei bortffolio) heddiw. Ond nid yw hynny'n golygu ei fod yn rhy ddrud! Ar ddim ond 1.3%, mae premiwm SPXX yn fach o'i gymharu â'r premiwm o 10% yr oedd yn ei chwaraeon yn gynnar yn 2018, amser arall pan oedd buddsoddwyr yn poeni am gyfraddau cynyddol. Bydd premiwm SPXX yn debygol o gyrraedd y lefel honno eto os bydd anweddolrwydd yn parhau i godi, gan gymryd ei bris ymlaen ar gyfer y reid.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 8.4%."

Datgeliad: dim