Mae'r Gronfa Difidend Misol o 7.5% yn Anodd

Pan fydd y farchnad yn mynd i mewn i'r dumpster fel y mae wedi'i wneud yn ystod yr ychydig fisoedd diwethaf, mae gan un grŵp o bobl fantais: y rhai sy'n dal cynnyrch uchel cronfeydd pen caeedig (CEFs).

Os nad ydych wedi gwneud hynny eisoes, mae nawr yn amser gwych i ymuno â'r grŵp hwn, diolch i'r gwerthiannau. Byddaf yn enwi cronfa fondiau a or-werthwyd sy'n ddewis gwych i gychwyn eich portffolio CEF—neu ychwanegu at eich un presennol—mewn eiliad. Mae'n taflu taliad sefydlog o 7.5% sy'n treiglo'ch ffordd bob mis.

“Llinell Fywyd Difidend” o 7.5%

Nid yw buddsoddwyr mewn stociau “rheolaidd” ond yn dymuno y gallent gael taliad fel hynny. Yn anffodus, mae'r difidend mesurol ar y stoc S&P 500 nodweddiadol (tua 1.5%) yn golygu bod y rhai sy'n cadw at yr enwau cartref yn dibynnu ar enillion pris yn unig, felly maen nhw'n cael eu gorfodi i ddelio â gostyngiadau sâl fel llanast 2022!

I fod yn sicr, mae CEFs, fel stociau rheolaidd, wedi gostwng yn ystod yr ychydig fisoedd diwethaf hefyd. Ond yn lle difidendau isel (neu ddim difidendau), casglodd ein deiliaid CEF ffrwd incwm fawr, a oedd yn lleihau eu hangen i werthu unedau o'u cronfeydd am brisiau bargen i dalu eu biliau.

Deiliaid y CEF y byddwn yn sero i mewn arno heddiw—y Cronfa Incwm Uchel Byd-eang AllianceBernstein (AWF)—casglu ffrwd incwm o'r fath yn unig. Er gwaethaf lladdfa'r farchnad, roedd taliad AWF, sy'n cynhyrchu 7.5% heddiw, mor gyson ag y maent yn dod.

Mae Taliad Misol AWF yn Treiglo Drwy'r Argyfwng

Gyda thaliad o'r maint hwnnw, gallwch fuddsoddi $100K yn AWF heddiw a chael $7,500 mewn incwm difidend blynyddol. Ac mae portffolio cadarn y gronfa a'i thîm rheoli medrus yn rhesymau da dros ystyried gwneud hynny.

Difidend a Adeiladwyd ar Sylfaen Gref

Mae AWF yn cynhyrchu ei lif arian cryf o bortffolio amrywiol o fondiau o wledydd ledled y byd, gyda thua 70% wedi'u lleoli yn America. Mae gweddill y portffolio wedi'i lenwi ag asedau o'r Deyrnas Unedig, Brasil, yr Almaen, Sweden ac Awstralia.

Portffolio Amrywiol AWF: Ein “Difidend Backstop”

Y Rhesymeg ar Ardrethi

Rwy’n gwybod beth rydych chi’n debygol o’i feddwl: “Ond arhoswch, ydw i wir eisiau dal bondiau fel y rhain gyda chyfraddau’n codi, o ystyried bod bondiau’n tueddu i symud yn wrthdro i gyfraddau?”

Mae'n gwestiwn da. Y gwir yw, mae cyfraddau cynyddol eisoes wedi'u prisio'n fondiau, a dyna pam mae Trysorlysau hirdymor yr UD, yn arbennig, wedi gostwng yn sydyn eleni.

Un peth i'w nodi yma yw ein bod ymhell oddi ar waelod canol mis Mehefin, ac mae rheswm syml am hynny: mae ofn cyfraddau cynyddol eisoes wedi'i brisio'n fondiau. Gyda disgwyliadau ar gyfer codiadau cyfradd yn cyrraedd eu lefelau uchaf yng nghanol mis Mehefin, mae bondiau pris y farchnad ar eu pwynt isaf bryd hynny - ac mae AWF wedi neidio tua 12.5% ​​o hynny i nawr.

Mae'r rheswm am hyn yn syml: mae gan AWF gasgliad o fondiau o amrywiaeth o gyfnodau gydag amrywiaeth o amlygiadau i gyfraddau llog UDA, diolch i ymagwedd fwy gweithredol rheolwyr at farchnadoedd. Diolch i'r dull gweithredol hwnnw, mae AWF wedi rhedeg cylchoedd o amgylch yr ETF meincnod ar gyfer Trysorau'r UD ers sefydlu AWF.

Ac ar hyn o bryd, mae AWF yn dechrau adferiad o werthiant tymor byr, yn union fel y gwnaeth yn 2009, 2016, 2018 a 2020, fel y gwelwch yn y siart uchod. Mae hyn hefyd yn achosi i'w ddisgownt i werth ased net (NAV, neu werth y bondiau yn ei bortffolio), a oedd yn ddiweddar dros 10%, grebachu (mae bellach yn 4.6%). Disgwyliaf i’r gostyngiad hwnnw grebachu ymhellach wrth i fwy o fuddsoddwyr sylweddoli bod ofnau tymor byr ynghylch yr economi eisoes wedi’u prisio.

Gall Beic Codi Cyfradd Fod yn Hwyr Inings

Cofiwch, hefyd, fod y stociau a'r bondiau yn edrych ymlaen, felly nid ydynt yn prisio i mewn ddoe ofnau cyfraddau uwch, ond Yfory rhagolygon cyfradd llog yn lle hynny. Efallai bod hynny'n swnio braidd yn ddryslyd, ond dylai'r siart hon wneud pethau'n glir.

Diwedd y Ffordd Hike Cyfradd?

Yn ôl y marchnadoedd dyfodol Ffed, bydd cyfraddau'n codi ym mis Medi, Tachwedd a Rhagfyr, gyda saib a ragwelir ar ôl hynny, gyda thoriadau cyfraddau posibl yn ddiweddarach y flwyddyn nesaf.

Mae masnachwyr bondiau am achub y blaen ar y newid hwn a phrynu cyn y buddsoddwr cyffredin, a dyna pam mae bondiau wedi bod yn codi i'r entrychion ers mis Mehefin. A hyd nes y bydd data economaidd i fynd i'r afael â'r farn honno, mae bondiau'n debygol o godi i'r entrychion, gan sefydlu AWF ar gyfer enillion sylweddol ar ben ei ffrwd incwm o 7.5%.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 8.4%."

Datgeliad: dim