Menyw gyda sfferau bownsio, mae hon yn ddelwedd hollol 3D a gynhyrchir.
Getty
Mae buddsoddwyr yn llawer rhy besimistaidd am yr economi. Ac mae eu tywyllwch - sy'n cael ei yrru gan y wasg brif ffrwd (yn ôl yr arfer) - yn ein gosod ar gyfer “gostyngiad dwbl” prin ar gronfeydd pen caeedig (CEFs) gan daflu cynnyrch o 7%+.
Rwy'n dweud “gostyngiad dwbl” oherwydd bod bron pawb yn camddarllen rhai o'r signalau economaidd diweddaraf - ac mae'n achosi iddynt werthu stociau (a CEFs!) yn yn union yr amser anghywir.
HYSBYSEB
Y camgymeriad hwnnw—sydd y tu ôl i ran fawr o’r gostyngiad yr ydym wedi’i weld yn y marchnadoedd ers dechrau’r flwyddyn—yw disgownt Rhif 1.
A byddwn yn cael disgownt Rhif 2 trwy siopa am CEFs sydd hefyd yn masnachu ar ddisgownt anhaeddiannol. Yn benodol, rydym yn chwilio am CEFs sy'n dod i gysylltiad sylweddol â'r sector manwerthu, sydd wedi disgyn galetaf yn anhaeddiannol yn ystod gwerthiant cynnar 2022.
Enghraifft dda yw CEF o'r enw Buddsoddwyr Cyffredinol America (GAM), sydd wedi cynhyrchu 7.3% dros y 12 mis diwethaf ac sy'n masnachu ar ostyngiad chwerthinllyd o 16% i NAV wrth i mi ysgrifennu hwn.
Byddwn yn siarad mwy am y cynhyrchydd incwm unigryw hwn mewn eiliad. Yn gyntaf, gadewch i ni osod y cefndir ar y nifer y mae'r rhan fwyaf o bobl yn eu camddarllen - ac edrych ar sut mae'r gaffe hwn yn sefydlu ein cyfle disgownt dwbl.
Pam Mae'r "Gostyngiad Dwbl" Prin hwn yn Bodoli
Y nifer sydd wrth wraidd ein cyfle yw'r ffigur gwerthiant manwerthu ar gyfer mis Rhagfyr, a ddaeth allan Ionawr 14. Yn ôl yr Adran Fasnach, gostyngodd gwerthiannau 1.9% y mis diwethaf o fis Tachwedd, gostyngiad bron yn ddigynsail pan, fel arfer, ymchwydd mewn gwariant gwyliau achosi gwerthiant i pop.
HYSBYSEB
Ac nid Omicron ydoedd. Nid oedd gwerthiannau e-fasnach yn llawer cryfach, chwaith. Mae bron fel petai pawb yn rhoi'r gorau i brynu pethau. Mae hynny wedi taro'r sector manwerthu yn galed, fel y gwelwn o'r SPDR S&P Retail ETF (XRT)
Mae XRT yn baromedr defnyddiol oherwydd bod ei ddaliadau, gan gynnwys Nordstrom
Ond dyma lle mae pethau'n cymryd tro 180 gradd, oherwydd mae'r gostyngiad hwnnw o 1.9% yn cael ei gyfrifo ar sail sail wedi'i haddasu'n dymhorol. Os na fyddwn yn addasu'r niferoedd, roedd cyfanswm gwerthiannau manwerthu o $715 biliwn ym mis Rhagfyr i fyny 10% o $649.9 biliwn ym mis Tachwedd 2021.
HYSBYSEB
C4 Gwerthiant Manwerthu
Rhagolwg Contrarian
Mewn amseroedd arferol, yn ddiamau, byddem yn dilyn y niferoedd a addaswyd yn dymhorol oherwydd bod yr Adran Fasnach yn defnyddio cyfanswm gwariant llusgo yn yr holl rannau cyfansoddol (gwerthu ceir, ynni, bwytai, dillad, fferyllol, deunyddiau adeiladu, ac ati) i addasu yn unol â yr hyn y mae pobl yn tueddu i wario mwy neu lai arno mewn mis penodol. Mae hyn yn helpu i gael gwared ar yr afreoleidd-dra a allai ymddangos oherwydd, er enghraifft, mae pobl yn mynd i fwytai yn amlach ym mis Gorffennaf nag ym mis Tachwedd.
Wrth gwrs, nid ydym yn byw mewn amseroedd arferol.
Oherwydd COVID-19 a phroblemau cadwyn gyflenwi, mae’r data dros y ddwy flynedd ddiwethaf wedi bod yn ansefydlog, a dweud y lleiaf. Mae pobl yn newid o wario mwy mewn bwytai i wario mwy mewn siopau groser, er enghraifft, ac yn ôl eto. Mae'r newidiadau yn ddigynsail, ac maent yn ysgaru'r niferoedd a addaswyd yn dymhorol oddi wrth realiti yn fwy nag erioed.
HYSBYSEB
Mae hyn yn golygu, nes bod patrwm gwariant mwy sefydlog yn dod i'r amlwg, nid yw'n gwneud synnwyr i ddefnyddio'r niferoedd wedi'u haddasu. Felly byddwn yn edrych ar y niferoedd heb eu haddasu yn lle hynny. Ac maen nhw'n dweud stori wahanol iawn.
Rhagfyr Manwerthu YoY
Rhagolwg Contrarian
Gadewch i ni nodi'n gyntaf fod Rhagfyr 2021 wedi gweld cynnydd o 16.9% o gymharu â'r flwyddyn flaenorol. Ar ben hynny, mae gwariant Rhagfyr 2021 i fyny 19.6% ers cyn y pandemig!
Nawr, dydw i ddim eisiau swnio'n rhy optimistaidd yma. Mae chwyddiant yn dal i fod yn broblem, gyda'r mynegai prisiau defnyddwyr i fyny 7% flwyddyn ar ôl blwyddyn ym mis Rhagfyr. Ond hyd yn oed yn cyfrif am hynny, roedd gwerthiannau manwerthu yn dal i godi dros 12% o'r cyfnod cyn y pandemig. Dim ots sut rydych chi'n ei sleisio, bobl yn gwario mwy mewn siopau. Mae'r data yn swnllyd yn unig oherwydd yr amseroedd economaidd unigryw rydyn ni'n byw drwyddynt.
HYSBYSEB
Sut y Byddwn yn Tapio'r Camsyniad Hwn am Enillion Mawr (a 7% + Difidendau)
Dyma pam mae gennym ni “gostyngiad dwbl: ffenestr brynu ar gyfer CEFs sy'n canolbwyntio ar stoc o'n blaenau ni. Er bod chwyddiant ymhell o fod wedi'i ddatrys, mae'r cynnydd mewn prisiau oherwydd chwyddiant hefyd yn achosi enillion corfforaethol ac, fel y gwelwn yn y siart uchod, gwerthiant, i godi.
Mae hynny i gyd yn debygol o arwain at dymor enillion cryf, a fydd yn dechrau o ddifrif yr wythnos nesaf. Ychwanegwch yn ôl y farchnad yn tynnu'n ôl yn ddiweddar, a byddwch yn cael siawns gref o adlam mewn stociau gan fod hyn yn bowns enillion syndod dal buddsoddwyr rhy besimistaidd gan syndod.
Dyma lle mae ein dewis uchod, Buddsoddwyr Cyffredinol America (GAM), un o'r CEFs hynaf yn y byd (a sefydlwyd ym 1927!), yn dod i mewn.
Talodd y gronfa hon ddifidend o 7.3% y llynedd, ac ar hyn o bryd mae'n masnachu ar ddisgownt o 16% i NAV. Mae GAM wedi talu tua 7% (ac weithiau mwy) am flynyddoedd yn llythrennol, diolch i'w ffocws ar fuddsoddi gwerth a dod o hyd i'r stociau hynny sy'n cael eu gorwerthu yn ystod panig - yn union fel rydyn ni'n gweld ar hyn o bryd. (Mae'r cwmni'n talu'r rhan fwyaf o'i ddifidend fel taliad arbennig un-amser i roi'r powdr sych i'w dîm rheoli i fynd ar ôl stociau bargen mewn dirywiad - strategaeth glyfar.)
HYSBYSEB
A gyda Amazon (AMZN), Afal
Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 7.5%."
Datgeliad: dim
Ffynhonnell: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/01/22/this-7-dividend-is-set-to-bounce/