Disgwylir i'r Difidend hwn sy'n cael ei Bweru â Diesel Ennyn Yn 2023

26 diwrnod.

Dyna faint o ddisel America sydd yn ei thanc cyfunol. Dychmygwch hynny: tanwydd sy'n pweru cludo nwyddau yn eithaf da ym mhobman. A dim ond 26 diwrnod ohono ar ôl.

Mae'n argyfwng nad oes neb yn sôn amdano. Ac eithrio pobl yn y busnes llongau. Neu'r rhai sydd wedi gorfod prynu olew gwresogi cartref (deilliad disel) yn ddiweddar.

Iawn, fe gyfaddefaf fy mod braidd yn ddramatig, gan fod y ffigur 26 diwrnod hwnnw'n rhif treigl: ychwanegir disel newydd ar un pen wrth iddo gael ei losgi yn y pen arall. Ond serch hynny, mae faint o ddiesel sydd mewn storfa wedi suddo i'w lefelau isaf 70 mlynedd.

Gallwch ddychmygu beth mae hynny'n ei wneud i brisiau.

Os oes gennych ddiddordeb mewn marchnadoedd ynni, rwy'n argymell yn fawr dilyn y Weinyddiaeth Gwybodaeth Ynni - dyma'r gêm orau yn y dref ar gyfer ystadegau cynhyrchu a defnyddio.

Mae ei Hadroddiad Tanwydd Gaeaf diweddaraf yn sobreiddiol: fel achos sylfaenol, mae'r AEA yn golygu bod y cartref cyfartalog yn talu 27% yn fwy am olew gwresogi y gaeaf hwn na'r llynedd. A dyna'r cas sylfaen. Os cawn ni gaeaf oerach, fe allai’r cynnydd hwnnw neidio i 40%!

Nid yw'r sefyllfa yn y pwmp yn ddim gwell: erbyn diwedd mis Hydref, roedd disel yn mynd am $5.32 y galwyn ar draws yr Unol Daleithiau, i fyny 42% o flwyddyn yn ôl, eto yn ôl yr EIA.

Cyrwyr yw Ein Chwarae Difidend Gorau ar Ymchwydd Diesel

Os ydych chi fel fi, rydych chi'n pendroni am y ffordd orau o chwarae'r sefyllfa hon er budd a budd. Wrth fy Cynnyrch Cudd gwasanaeth twf difidend, rydyn ni bob amser yn chwilio am dueddiadau, ac mae'r prinder disel wedi bod ar ein radar ers wythnosau bellach.

Gan fod disel ac olew gwresogi cartref yn dod o amrwd, mae'r rhan fwyaf o fuddsoddwyr lefel gyntaf yn troi at olew cynhyrchwyr fel y ffordd orau o chwarae prisiau tanwydd uwch. Ond rydyn ni'n feddylwyr ail lefel yn mynd un cam ymhellach, i purwyr.

Mae'r rhan fwyaf o bobl yn osgoi purwyr oherwydd nad ydyn nhw'n eu deall. Ond nhw yw'r perffaith mathau o stociau i fod yn berchen arnynt pan fo prisiau ynni'n uchel, yn bennaf oherwydd eu taliadau difidend cynyddol (sy'n tueddu i godi prisiau eu cyfranddaliadau yn uwch, fel y gwelwn mewn eiliad).

Mae'n well gennym ni burwyr oherwydd mae marchnad arth yn nifer y purfeydd yn America. Mae gennym lai a llai o gyfleusterau i wneud y gwaith o droi cynnyrch crai yn gynnyrch terfynol.

Doedd hynny ddim o bwys pan oedd America yn rhwyd mewnforiwr o olew. Ond nawr ein bod ni'n rhwyd allforiwr, mae'n beth mawr i'r ychydig burfeydd sydd ar ôl. Yn syml, mae mwy o aros amrwd i gael ei brosesu nag y gallant ei drin.

Mae hynny wedi arwain at “crac spreads” eang, neu'r gwahaniaeth rhwng pris crai a phris y tanwydd y mae purfeydd yn ei werthu. Mae wedi gyrru bonansa enillion yn y diwydiant.

Cymerwch Valero (VLO), yr arweinydd yn y gofod, sy'n ildio 2.9% heddiw. Dyma'r stoc yr ydym yn ei glafoerio. Yn y chwarter diwethaf, enillodd VLO $3.8 biliwn, i fyny o $545 miliwn flwyddyn yn ôl wrth i'w purfeydd gynyddu ar gyfradd defnyddio o 95%. Mae llif arian wedi cynyddu hefyd, fel y gwelwn mewn eiliad.

Mae sero siawns o adeiladu purfeydd newydd i leddfu'r pwysau, oherwydd purfeydd yn fawr, cyfleusterau gwasgarog hynny oes neb yn eisiau yn eu iard gefn. Nid oes un fawr wedi'i hadeiladu yn yr Unol Daleithiau ers 1976, ac mae mwy na hanner purfeydd yr Unol Daleithiau wedi'u cau yn ystod y 25 mlynedd diwethaf. Gwae i'r cwmnïau adeiladu burfa, ond yn dda i'r rhai a adeiladwyd eisoes.

Nid yw rheoleiddwyr yn cymeradwyo mwy o eiddo tiriog purfa, ac mae Valero eisoes yn berchen ar yr “eiddo ar lan y traeth.” Os byddwn yn cau ein llygaid ac yn prynu VLO heddiw, mae'n debygol iawn y bydd cyfranddaliadau'n masnachu'n llawer uwch mewn pump neu 10 mlynedd.

Ond mae'n debyg y bydd y llwybr o fan hyn i fan yn seimllyd. Os prynwn ni Valero iawn, gallwn ddyblu ein harian yn gyflym. Fodd bynnag, gall buddsoddwyr sy'n swingio'n rhy gynnar fod yn rhwystredig. Yn sicr, mae taliad VLO yn tueddu i weithredu fel “magned difidend” sydd yn y pen draw yn tynnu pris ei gyfran yn uwch. Ond gall fod siglenni gwyllt, hefyd!

VLO yn bownsio o gwmpas gyda phrisiau crai. Gall o ddydd i ddydd a hyd yn oed o fis i fis fod yn gorddi stumog. Ond mae VLO yn ddyledus am gynnydd difidend. Gallwn weld hyn yn cael ei adlewyrchu yn “sbigyn” llif arian diweddar y cwmni. Sôn am gatalydd! Dylai difidend gwastad y cwmni symud eto'n ddigon buan.

Pam nad oes rheolaeth eisoes rhoi hwb i'w ddifidend, o ystyried yr enillion llif arian hyn? Mae'n debyg am yr un rheswm nad wyf wedi argymell Valero yn ffurfiol yn fy Cynnyrch Cudd (er inni wneud “amser” cynnydd o 44% o’r stoc dros ddim ond dau fis yn gynharach eleni, o ddechrau mis Mawrth i ddechrau mis Mai, yn fy Masnachwr Swing Difidend gwasanaeth).

Dyna fyddai'r Gronfa Ffederal.

Rydym i gyd yn gwybod bod y Ffed ar gyrch i dancio'r economi. Does ond angen edrych mor bell â chynhadledd ddiwethaf Jay Powell i'r wasg, a oedd tua'r un mor hawkish ag y maent yn dod (ac a dderbyniwyd mor wael fel ei fod yn tancio marchnadoedd 3% mewn eiliadau).

Mae dirwasgiad yn beth sicr—a go iawn un, nid y dirwasgiad “technegol” hwn yn y penawdau, ond un lle mae pobl yn colli swyddi ac yn rhoi’r gorau i wario.

Rydym eisoes yn gweld hyn yn enillion cludwyr fel FedEx (FDX) a chawr trucking JB Hunt (JBHT), dywedodd yr olaf ei fod yn ystyried “maint iawn” rhai rhannau o'i fusnes wrth i'r galw arafu.

Yn y tymor hir, rwyf wrth fy modd â gofod y burfa a VLO, yn arbennig. Mae'n fusnes cadarn gyda difidend sy'n debygol o dyfu eto yn y blynyddoedd i ddod. Dylai ei bris stoc ddilyn.

Ond ar hyn o bryd mae'r cyfranddaliadau yn agos at uchafbwyntiau hanesyddol, er eu bod ond yn masnachu ar enillion blaen 5-gwaith. Byddai'n well gennyf ein gweld yn prynu ar bwynt is, felly gadewch i ni roi VLO ar ein rhestr wylio a bod yn barod i neidio pan fydd ein ffenestr brynu nesaf (yn anochel) yn agor.

Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am Byth.

Datgeliad: dim