Erbyn hyn mae hyd yn oed y selogion technoleg a thwf mwyaf brwd yn sylweddoli bod y farchnad deirw ar ben. Mae dull John Kornitzer o ddewis stociau o ansawdd uchel ar gyfer Cronfa Incwm Hyblyg Buffalo yn un sydd wedi gweithio'n dda yn ystod y farchnad arth.
Mae chwyddiant uchel, ansicrwydd mewn cymaint o ddiwydiannau ynghanol materion cadwyn gyflenwi a phrinder llafur, polisi ariannol tynnach y Gronfa Ffederal a diwedd ysgogiad ffederal cyfnod pandemig yn golygu bod gan fuddsoddwyr ffocws gwell ar ansawdd a diogelwch.
Mae stociau gwerth wedi aros yn gymharol dda eleni, ond edrychwch ar ganlyniadau strategaeth Kornitzer ar gyfer Cronfa Incwm Hyblyg Buffalo
BUFBX,
hyd at 21 Mehefin, o'i gymharu â'r S&P 500
SPX,
is-setiau gwerth a thwf y mynegai meincnod a Chyfartaledd Diwydiannol Dow Jones
DJIA,
(Mae'r holl rifau perfformiad yn yr erthygl hon yn cynnwys difidendau wedi'u hail-fuddsoddi):
FactSet
Dim ond 3% y mae'r gronfa wedi gostwng - perfformiad trawiadol gan fod y S&P 500 wedi gostwng 20% ac is-set gwerth y mynegai meincnod wedi gostwng 12%.
Sefydlwyd Kornitzer Capital Management ym 1989, mae wedi'i leoli yn Mission, Kansas, ac mae ganddo rhwng $7 biliwn ac $8 biliwn mewn asedau dan reolaeth, gan gynnwys y 10 cronfa Buffalo a chleientiaid preifat a sefydliadol.
Sefydlwyd Cronfa Incwm Hyblyg Buffalo ym 1994 ac mae ganddi $455 miliwn mewn asedau. Ei amcanion yw darparu incwm buddsoddi a thwf cyfalaf. Gall fuddsoddi mewn bondiau, ond erbyn hyn mae bron yn gyfan gwbl wedi'i fuddsoddi mewn stociau cap mawr. Ychwanegir at incwm difidend y gronfa drwy ysgrifennu galwadau dan orchudd, strategaeth a drafodir yn fanwl yma.
Mae opsiwn galwad yn gontract sy'n caniatáu i fuddsoddwr brynu stoc am bris penodol nes bod yr opsiwn yn dod i ben. Mae opsiwn galwad dan do yn un rydych chi'n ei ysgrifennu pan fyddwch chi eisoes yn berchen ar y stoc. Dywedodd Kornitzer ei fod yn gwerthu galwadau dan do yn ddwfn “allan o’r arian,” felly dim ond pe bai’n codi o leiaf 20% y byddai’n cael ei orfodi i werthu, pan fyddai’n debygol o docio neu werthu swydd beth bynnag.
Difidendau a thwf am bris rhesymol
“Rwy’n hoffi cwmnïau sy’n talu difidend,” meddai Kornitzer. “Os ydw i’n dal stoc sy’n talu 3% am 10 mlynedd a bod y stoc yn aros yn wastad, rydw i wedi cael 45% o fy arian yn ôl.”
Cyfeiriodd hefyd at ddau dalwr di-ddifidend fel enghreifftiau o ba mor ddrwg y gall pethau fod i fuddsoddwyr hirdymor:
- Cyfraddau'r cwmni Meta Platforms Inc.
META,
-0.76% ,
(Facebook gynt) wedi cwympo 53% eleni. Mae'r stoc i lawr 23.5% o ddiwedd 2019, er iddo ennill 33% yn 2020 a 23% arall yn 2021. “Fe wnaethoch chi ei farchogaeth, ei farchogaeth i lawr a chael eich talu dim,” meddai Kornitzer. - Mae Carvana Co
CVNA,
+ 0.92%
mae stoc wedi plymio 89% eleni. Sefydlwyd y cwmni yn 2012, aeth yn gyhoeddus yn 2017 ac ers hynny mae wedi adrodd am un elw chwarterol (ail chwarter 2021) a dim elw blynyddol. “Os bydd eich gwerthiant yn cynyddu gan gannoedd o filiynau’r flwyddyn ac nad ydych yn gwneud dime, mae rhywbeth o’i le,” meddai.
Pan ofynnwyd iddo a oedd llif arian cwmnïau yn arbennig o bwysig, pwysleisiodd Kornitzer “lif arian ar gyfer y cyfranddaliwr.” Mae’n well ganddo gwmnïau sydd â dyled gymharol isel, elw cynyddol “a phopeth sy’n cyd-fynd ag ef.”
“Rydych chi eisiau cwmni solet sy'n mynd i oroesi,” meddai.
Mae'r cynnyrch difidend ar gyfer portffolio Cronfa Incwm Hyblyg Buffalo tua 3%, meddai Kornitzer. Cytunodd mai nod rhesymol ar gyfer gwella ei incwm drwy ysgrifennu galwadau dan orchudd fyddai 1% arall.
Wrth ychwanegu stociau at y portffolio, dywedodd Kornitzer ei fod fel arfer yn edrych am isafswm cynnyrch difidend o 2% i 3%. Ond efallai y bydd gan stoc yng Nghronfa Incwm Hyblyg Buffalo elw difidend cyfredol isel. Mae Microsoft Corp.
MSFT,
yn enghraifft, gyda chynnyrch o ddim ond 0.98%. Fodd bynnag, dywedodd Kornitzer, yn seiliedig ar ei gost wreiddiol, fod y cynnyrch ar gyfranddaliadau Microsoft y gronfa bellach dros 10%. (Cliciwch yma i gael rhagor o wybodaeth am gyfuno difidendau dros gyfnodau hir.)
Dywedodd iddo docio ei ddaliadau Microsoft “ar $340 i $350,” gan ychwanegu bod Microsoft unwaith eto yn ddeniadol pan oedd wedi gostwng o dan $250 yn ddiweddar.
Llwyddiant eleni
Cyfeiriodd Kornitzer at grynodiad 20% y gronfa mewn stociau ynni fel un rheswm dros y perfformiad yn well, er iddo ddweud ei fod wedi “gwerthu criw eleni eisoes.” Un enghraifft oedd Hess Corp.
HES,
a gwerthodd tua $130 y cyfranddaliad. Caeodd Hess ar $107.74 ar Mehefin 21.
Pwysleisiodd Kornitzer arddull reoli weithredol, sy'n cynnwys torri safleoedd os ydynt yn mynd yn rhy fawr neu'n gwerthu'n llwyr pan fydd prisiau stoc yn cyrraedd ei dargedau.
Daliad ynni mwyaf y gronfa ar 31 Mawrth oedd Chevron Corp.
CVX,
Mae'r stoc wedi cynyddu 34% eleni a'i gynnyrch difidend yn 3.67%.
Mae Kornitzer yn credu y gall y sector ynni berfformio'n dda o'r fan hon, hyd yn oed wrth i brisiau olew dynnu'n ôl ychydig o'u hanterth. Olew crai canolradd Gorllewin Texas (WTI) i'w ddosbarthu ym mis Gorffennaf
CL.1,
yn masnachu am $104.48 y gasgen yn gynnar ar Fehefin 22, i lawr o bris mis blaen brig o fewn diwrnod o $130.50 ar Fawrth 7, yn ôl contract mis blaen parhaus
CL00,
dyfyniadau.
“Arhoswch nes bod pobol yn gweld enillion ail chwarter i’r cwmnïau hyn – fe fydd yn anghredadwy,” meddai.
Mae'r gronfa yn adrodd ar ei daliadau bob chwarter. Ar Fawrth 31, enwau ynni eraill ymhlith ei brif ddaliadau oedd ConocoPhillips
COP,
Corp APA Corp.
APA,
ac Exxon Mobil Corp.
XOM,
Mwy o ffefrynnau
Dywedodd Kornitzer fod dal “y stociau cyffuriau cywir” hefyd wedi bwydo llwyddiant Cronfa Incwm Hyblyg Buffalo eleni. Enwodd Eli Lilly & Co.
LLY,
fel enghraifft. Mae'r stoc i fyny 8.5% eleni ac mae'r cynnyrch difidend, yn seiliedig ar gost y gronfa, tua 11%, meddai Kornitzer. Mae wedi tocio’r sefyllfa i’w gwneud yn tua 3% o bortffolio’r gronfa.
Yn fwyaf diweddar, cododd Eli Lilly ei ddifidend o 15% ym mis Rhagfyr.
Mae'n hoffi dal cwmnïau yswiriant dros y tymor hir, ar gyfer codiadau difidend parhaus. Un enghraifft yw Arthur J. Gallagher & Co.
AJG,
a gododd ei ddifidend o 6% ym mis Ionawr. Un arall yw Allstate Corp.
I GYD,
a gododd ei daliad allan o 5% ym mis Chwefror.
“Hyd yn hyn eleni, mae 70% o’n cwmnïau wedi codi difidendau,” meddai Kornitzer.
Edrych i'r dyfodol
Pan ofynnwyd iddo am gyfleoedd i brynu stociau ar ôl gostyngiadau sylweddol mewn prisiau, awgrymodd Kornitzer rywfaint o feddwl hirdymor: “Bydd gan unrhyw gwmni sy’n cefnogi roboteg ddyfodol disglair,” meddai. “Ewch i ymweld ag unrhyw ffatri ddiwydiannol fawr heddiw ac maen nhw'n gweithredu robotiaid os na allan nhw logi unrhyw un. Dydyn nhw ddim yn diswyddo neb.”
Un enghraifft yn y maes hwn, lle mae’n “dechrau adeiladu swyddi” yw ABB Ltd.
ABB,
sydd â chynnyrch difidend o 2.61% ac sydd wedi gostwng 28% eleni o fewn “ystod” Kornitzer.
Nawr darllenwch: Pedwar dewis o stoc gwerth gan reolwr cronfa sy'n cadw'n glir o'r sector ynni
A: Dyma strategaeth fuddsoddi fuddugol ar gyfer cyfnod hir o brinder nwyddau
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/this-dividend-fund-is-down-only-3-this-year-vs-the-s-ps-20-decline-here-are-the- rheolwyr-top-stock-picks-11655908863?siteid=yhoof2&yptr=yahoo