Mae'r portffolio syml, di-chwys hwn yn gwneud arian ym mhob marchnad

Yn enwedig os ydych chi am i'ch cynilion fynd i'r gwaith a gwneud arian i chi ym mhob amgylchedd - ffyniant a chwympiadau, damweiniau a manias, datchwyddiant a chwyddiant, stagchwyddiant ac apocalypse.

Ac yn enwedig os ydych chi'n meddwl eich bod chi'n chwysu digon gan wneud eich arian mewn gwirionedd, heb fod eisiau i'ch arian wneud i chi chwysu mwy bob tro y byddwch chi'n gwirio'ch 401(k).

Rwyf newydd gysylltu â Doug Ramsey, prif strategydd buddsoddi cwmni rheoli arian Leuthold & Co. yn Minnesota. Mae wedi bod yn olrhain portffolio o ddosbarthiadau asedau lluosog yn mynd yn ôl 50 mlynedd, a Rwyf wedi ysgrifennu amdano o'r blaen. Ond ar ôl ein sgwrs a chyda rhywfaint o ddadansoddi pellach, mae Ramsey wedi cynnig gwelliant i'w bortffolio All Asset No Authority.

Mae wedi adeiladu trap llygoden hyd yn oed yn well.

Mae'r portffolio AANA gwreiddiol yn cynnwys symiau cyfartal wedi'u buddsoddi mewn saith ased gwahanol: stociau cap mawr yr UD, stociau cap bach yr UD, nodiadau Trysorlys 10 Mlynedd yr UD, Ymddiriedolaethau Buddsoddi mewn Eiddo Tiriog yr Unol Daleithiau, Stociau Rhyngwladol, Nwyddau ac Aur. Mae'n bortffolio “pob tywydd” hyfryd o syml.

Fel yr ydym wedi sôn, canfu Ramsey fod y portffolio syml hwn, wedi'i addasu unwaith y flwyddyn yn unig i'w adfer i bwysau cyfartal ar draws pob un o'r saith dosbarth asedau, wedi perfformio'n aruthrol ym mhob amgylchedd dros yr 50 mlynedd diwethaf. Mae dychweliadau dros yr hanner canrif lawn wedi bod bron cystal â’r S&P 500, ond gyda ffracsiwn o’r risg, a heb unrhyw “degawdau coll.” Mae'r enillion wedi gostwng yr hyn a elwir yn “bortffolio cytbwys” o 60% o stociau'r UD a 40% o nodiadau'r Trysorlys.

Ond, fel y dywedwyd, mae Ramsey bellach wedi gwella arno.

Un o'i ganfyddiadau rhyfeddol am y saith dosbarth asedau hyn yw bod eich buddsoddiad sengl gorau mewn unrhyw flwyddyn benodol yn debygol o fod yr un a oedd wedi gwneud yn ail orau y flwyddyn flaenorol. Mewn geiriau eraill, mae'n debyg mai enillydd medal arian y llynedd oedd enillydd y fedal aur eleni.

Felly gofynnais iddo beth ddigwyddodd i’r portffolio hwn pe baech yn ei drosi o saith rhan gyfartal i wyth, i gynnwys buddsoddiad dwbl yn enillydd medal arian y flwyddyn flaenorol?

Bingo.

Mae newydd ddod yn ôl ataf. Ac, wrth redeg y niferoedd yr holl ffordd yn ôl i 1973, mae wedi canfod bod y portffolio hwn wedi cynhyrchu adenillion gwell fyth a hyd yn oed yn llai o risg. Beth sydd ddim i'w hoffi?

Mae ychwanegu buddsoddiad ychwanegol yn ased enillydd medal arian y llynedd yn rhoi hwb i enillion blynyddol cyfartalog tua hanner pwynt canran y flwyddyn.

Dros hanner canrif mae hyd yn oed wedi curo'r S&P 500
SPX,
-0.76%
ar gyfer cyfanswm dychwelyd tymor hir: Tra curo i mewn i het cocked er cysondeb.

Wedi'i fesur mewn doleri cyson, sy'n golygu wedi'i addasu ar gyfer chwyddiant, byddai'r portffolio hwn wedi ennill elw cyfansawdd cyfartalog o 6.1% y flwyddyn. Y S&P 500 yn ystod y cyfnod hwnnw: 6.0%.

Ond y perfformiad pum mlynedd gwaethaf y bu'n rhaid i chi ei ddioddef yn ystod yr hanner canrif gyfan hwnnw o bortffolio holl asedau gwell Ramsey oedd enillion (mewn doleri cyson) o 3%. Mewn geiriau eraill hyd yn oed yn y sefyllfa waethaf fe wnaethoch chi gadw i fyny â chwyddiant (dim ond).

Perfformiad gwaethaf y S&P 500 dros y cyfnod hwnnw? Ceisiwch minws 31%. Na, a dweud y gwir. Yng nghanol y 1970au, collodd yr S&P 500 draean o’ch pŵer prynu i chi hyd yn oed os oeddech yn ei ddal, mewn lloches dreth ddi-ffi, am bum mlynedd.

Mewn hanner canrif, mae'r S&P 500 wedi colli pŵer prynu dros gyfnod o bum mlynedd tua chwarter yr amser. (Unwaith eto, mae hynny cyn trethi a ffioedd.) Mae'n hawdd bychanu hynny mewn theori a meddwl am y tymor hir - nes bod yn rhaid i chi fyw drwyddo. Fel y dengys ymchwil yn gyson, ni all y rhan fwyaf o fuddsoddwyr wneud hynny. Maent yn rhoi'r gorau iddi a mechnïaeth. Yn aml ar yr amser anghywir. Pwy all eu beio? Rydych chi'n colli arian flwyddyn ar ôl blwyddyn, heb unrhyw ddiwedd yn ôl pob golwg?

Felly byddai $1 a fuddsoddwyd yn y S&P 500 ym 1972 wedi prynu llai i chi 12 mlynedd yn ddiweddarach, ym 1984. A byddai $1 a fuddsoddwyd yn y S&P 500 ar ddiwedd 1999 wedi prynu llai i chi 13 mlynedd yn ddiweddarach, yn 2012. Gan gynnwys difidendau — a chyn hynny trethi a ffioedd.

Ymhlith saith ased Ramsey, aur oedd ased enillydd medal arian y llynedd (ie, ie, dwi'n gwybod, sut gall aur fod yn enillydd medal arian?). Llwyddodd Bullion i dorri'r gyllideb yn 2022, gan drechu nwyddau, ond curo popeth arall.

Felly, trwy garedigrwydd Doug Ramsey, ar gyfer 2023 mae ein portffolio holl-asedau addasedig yn cynnwys 12.5% ​​neu un wythfed yr un mewn capiau mawr, capiau bach, stociau rhyngwladol, ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog, bondiau a nwyddau Trysorlys 10 Mlynedd yr UD, a 25% llawn, neu ¼, mewn bwliwn aur: Ystyr, dyweder, 12.5% ​​yr un yn yr ETFs
SPY,
-0.73%,

IWM,
-0.96%,

VEA,
-0.11%,

VNQ,
-0.55%,

IEF,
-0.19%
ac
GSG,
+ 0.95%
ac 25% yn
SGOL,
+ 1.65%.

Nid oes unrhyw warantau, ac mae digon o rybuddion. Er enghraifft, byddai'r rhan fwyaf o reolwyr arian - hyd yn oed y rhai sy'n hoffi aur - yn dweud wrthych fod hynny'n llawer o aur. Yn y cyfamser nid yw aur a nwyddau yn ennill unrhyw incwm, sy'n eu gwneud yn anodd iawn eu prisio yn ôl cyllid modern. Mae cwestiynau dilys i'w gofyn am rôl buddsoddi aur mewn economi fodern, pan nad yw hyd yn oed yn arian swyddogol mwyach.

Yno eto, gallwch godi cafeatau difrifol am unrhyw ddosbarth buddsoddi.

Daw hanes y portffolio hwn o ddata hanner canrif. A yw'r portffolios “doethineb confensiynol” wedi'u bandio o gwmpas Wall Street yn seiliedig ar unrhyw beth mwy cadarn? A faint o'r rheini sy'n seiliedig ar ddata perfformiad ers 1982 yn unig, yn ystod y cyfnod pan fo chwyddiant a chyfraddau llog yn cwympo yn gosod stociau a bondiau ar dân?

Fel erioed, rydych chi'n talu'ch arian ac rydych chi'n cymryd eich dewis. Byddaf, o leiaf, yn gwirio i mewn yma o bryd i'w gilydd sut y mae dau trap llygoden Ramsey—AANA a'r mireinio—yn dod ymlaen. Arhoswch diwnio.