Wedi'i guddio ychydig oddi ar y Post Road ac I-95 yn Greenwich, Conn., mae Valbella, bwyty Eidalaidd uwchraddol sy'n boblogaidd gyda dadansoddwyr Wall Street a rheolwyr cronfeydd gwrychoedd. Yn y seler win, gall hyd at 16 o westeion siarad am stociau wrth fwyta ar baillard cyw iâr a sipian eu hen ffasiwn o amgylch bwrdd gwenithfaen, un gyda system wresogi arbennig.
Daw'r system wresogi gan gwmni diwydiannol bach o'r enw
nVent Trydan
(ticer: NVT), ac mae ei stoc yn barod i gynhesu, hefyd. Gwneuthurwr cydrannau trydanol yw NVent, ac mae'n gwneud amddiffynwyr ymchwydd a gwres ar gyfer seilwaith trydanol, yn ogystal â chynhyrchion sy'n cyd-fynd â'r holl geblau a gwifrau sy'n rhedeg trwy gartrefi a busnesau. Er bod ei stoc, ar ddiwedd dydd Gwener o $34.72, i lawr 8.6% eleni, mae'r cwmni'n elwa ar dwf awtomeiddio, canolfannau data, a synwyryddion ar gyfer monitro systemau cymhleth - unrhyw beth, mewn gwirionedd, sydd wedi'i drydaneiddio.
“Mae ganddyn nhw drosoledd i’r holl themâu / tueddiadau mega a ddylai fod yn yrwyr twf cymharol hir, fel trydaneiddio popeth,” meddai dadansoddwr Marchnadoedd Cyfalaf RBC, Deane Dray.
Dim ond ers 2018 y mae NVent wedi bod yn gwmni masnachu cyhoeddus, pan gafodd ei nyddu allan o
Pentair
(PNR), symudiad a gataliwyd, yn rhannol, gan y buddsoddwr actif Nelson Peltz's Trian Fund Management. Mae'n debyg bod buddsoddwyr yn gobeithio bod mwy o fargeinion yn y gwaith - efallai hyd yn oed gwerthu nVent i gwmni arall - ond chwalwyd y gobeithion hynny pan adawodd cynrychiolydd Trian y bwrdd yn 2020.
Yn lle peirianneg ariannol, mae nVent wedi bod yn cyflwyno cynhyrchion newydd mewn meysydd lle mae'r cwmni'n gryf, megis amddiffyniad thermol a thrydanol a chlostiroedd trydanol. Mae hefyd wedi bod yn ehangu'n fyd-eang, gyda gwerthiannau nad ydynt yn UDA a Chanada yn tyfu i tua $900 miliwn—37% o gyfanswm y gwerthiannau—yn 2021, i fyny o $760 miliwn neu 34% yn 2018.
| Pencadlys | Llundain |
|---|
| Pris Diweddar | $34.72 |
| Newid YTD | -8.6% |
| Gwerth y Farchnad (bil) | $5.7 |
| Gwerthiannau 2022E (bil) | $2.7 |
| 2022E Incwm Net (mil) | $362.8 |
| EPS 2022E | $2.18 |
| 2022E P / E. | 15.9 |
E = amcangyfrif
Ffynhonnell: Bloomberg
“Rydyn ni wedi cael strategaeth ers i ni ddod yn gwmni newydd, ac rydw i bob amser yn hoffi dweud [bod] ein strategaeth wedi bod yn gweithio,” meddai’r Prif Swyddog Gweithredol Beth Wozniak mewn cynhadledd i fuddsoddwyr ym mis Chwefror.
Gall y fantolen gefnogi’r strategaeth honno. Mewn datganiad e-bost gan y cwmni, dywed y Prif Swyddog Tân Sara Zawoyski: “Fe wnaethon ni adael 2021 gyda dyled net i gymhareb Ebitda [enillion cyn llog, trethi, dibrisiant ac amorteiddio] wedi’i haddasu o 2 waith, ar ben isel ein hystod darged o 2 i 2.5. Mae ein mantolen gadarn a chynhyrchu arian parod yn ein rhoi mewn sefyllfa wych i fuddsoddi mewn twf a pharhau i weithredu ein strategaeth M&A i ysgogi enillion deniadol i gyfranddalwyr.”
Wrth ddod i mewn i'r flwyddyn, roedd buddsoddwyr yn ofni y byddai problemau cadwyn gyflenwi yn achosi twf. Ond mae nVent yn debygol o gynhyrchu bron i $2.7 biliwn mewn gwerthiannau yn 2022, tua 9% yn uwch na 2021, gydag enillion fesul cyfran yn debygol o dyfu 11%. Mae'r ffigurau'n debygol o godi 5% a 10% arall, yn y drefn honno, yn 2023. Mae hynny'n cymharu ag enillion blynyddol o 4% a 3% ar gyfer gwerthiannau ac EPS o 2018 i 2021.
“A allwch chi gredu ein bod ni'n arfer poeni am dwf?” gofynnodd Nigel Coe, dadansoddwr Wolfe Research, yn ôl ym mis Chwefror ar ôl i'r cwmni adrodd ar ei niferoedd pedwerydd chwarter.
Serch hynny, mae nVent, gyda chap marchnad o $5.7 biliwn, yn masnachu tua 16 gwaith enillion amcangyfrifedig 2022, gostyngiad i'r
S&P 500'S
20 gwaith a'r 18 o ddiwydiannau tebyg o faint yn y capan bach
Russell 2000
mynegai.
Mae hynny hefyd yn rhad i gwmni o ansawdd nVent Electric. Mae ei ymyl elw gweithredu wedi'i addasu, sef 15%, tua phedwar pwynt canran yn well na rhai diwydiannau capan canolig a bach eraill. Mae Coe yn dadlau y gallai’r cwmni yn y pen draw nôl 20 gwaith ei amcangyfrif EPS 2022 o $2.20, neu $44 y gyfran. Ond hyd yn oed os na fydd y lluosrif yn ehangu, dylai'r stoc fod yn werth o leiaf $ 38 mewn blwyddyn o hyd.
Cofrestriad Cylchlythyr
Cylchgrawn yr Wythnos Hon
Mae'r e-bost wythnosol hwn yn cynnig rhestr lawn o straeon a nodweddion eraill yng nghylchgrawn yr wythnos hon. Bore Sadwrn ET.
Mae gan NVent gerdyn gwyllt hefyd - y posibilrwydd y caiff ei gymryd drosodd. Roedd buddsoddwyr a oedd yn gobeithio am gamau gweithredu mwy corfforaethol i gynhyrchu gwerth yn siomedig pan adawodd Trian, ond efallai y bydd rhai cyflenwyr offer trydanol mwy yn ceisio llenwi eu llinellau cynnyrch wrth i dueddiadau trydaneiddio gyflymu. Byddai NVent yn slotio i mewn yn braf y tu mewn i rai cwmnïau trydanol mwy, gan gynnwys
Eaton
(ETN),
FFIG
(ABB),
Schneider Electric
(SU.Ffrainc), a
Hubbell
(HUBB), meddai RBC's Dray.
Dyma un rheswm arall y gallai stoc nVent drydaneiddio enillion buddsoddwyr yn y blynyddoedd i ddod.
Ysgrifennwch at Al Root yn [e-bost wedi'i warchod]
