Os ydych chi'n cynilo ar gyfer ymddeoliad, mae portffolio mynegai marchnad eang fel arfer yn opsiwn da. Mae buddsoddi mewn cronfa dyddiad targed neu gronfa fynegai S&P 500, er enghraifft, yn ffyrdd cost isel o gael amlygiad eang i’r farchnad. Fodd bynnag, mae ymchwil sydd newydd ei chyhoeddi yn dangos y gallai fod ffordd llawer mwy proffidiol o drin eich wy nyth.
Gall cynghorydd ariannol helpu i ddod o hyd i'r cymysgedd cywir o fuddsoddiadau ar gyfer eich portffolio ymddeoliad. Dewch o hyd i gynghorydd ymddiriedol heddiw.
Mae dadansoddiad gan Ymgynghorwyr Cronfeydd Dimensiwn yn awgrymu y gall cynilwyr ymddeoliad wneud yn well na dilyn y cyngor safonol i ddefnyddio cronfeydd mynegai, er enghraifft, i gael portffolio cytbwys. Yn ôl ymchwil DFA, gall portffolios sy'n canolbwyntio ar faint, gwerth a phroffidioldeb gynhyrchu mwy o asedau a gwell hirhoedledd na phortffolios marchnad eang. Mewn gwirionedd, cyfrifodd ymchwilydd DFA y byddai portffolio sy'n pwysleisio'r premiymau hyn yn gadael buddsoddwr damcaniaethol gydag o leiaf 20% yn fwy o arian erbyn 65 oed, hyd yn oed pe bai enillion y farchnad yn llai na'r cyfartaledd hanesyddol.
“Mae’r canlyniadau hyn yn galonogol. Gall portffolio sy'n ymgorffori amlygiad premiwm rheoledig, cymedrol daro cydbwysedd rhwng enillion disgwyliedig uwch na'r farchnad a chost anweddolrwydd ychydig yn uwch a gwall olrhain cymedrol," ysgrifennodd Mathieu Pellerin o DFA yn ei bapur "Sut Targedu'r Maint, Gwerth, a Phroffidioldeb Gall Premiymau Wella Canlyniadau Ymddeol.”
“O ganlyniad, mae targedu’r ysgogwyr hirdymor hyn o enillion stoc yn debygol o gynyddu asedau ar ddechrau ymddeoliad.”
Beth yw Premiymau Maint, Gwerth a Phroffidioldeb?
Fel rhan o'i hymchwil, cymharodd DFA berfformiad efelychiedig portffolio mynegai marchnad eang - a gynrychiolir gan fynegai 1-10 y Ganolfan Ymchwil i Brisiau Diogelwch (CRSP) - yn erbyn Mynegai Dimensiwn 1 Marchnad wedi'i Addasu yn yr UD.
Mae mynegai'r DFA yn cynnwys 14% yn llai o stociau na'r mynegai CRSP ac yn rhoi mwy o bwyslais ar faint, gwerth a phremiymau proffidioldeb. Dyma sut mae'r cwmni'n diffinio pob un:
Premiwm maint: Tueddiad stociau cap bach i berfformio'n well na stociau cap mawr
Premiwm gwerth: Tueddiad stociau nad ydynt yn cael eu gwerthfawrogi – y rhai sydd â chymarebau pris-i-lyfr-gwerth isel – i berfformio’n well
Premiwm proffidioldeb: Tuedd cwmnïau sydd ag elw gweithredu cymharol uchel i berfformio'n well na'r rhai â phroffidioldeb is
O ganlyniad, mae mynegai DFA wedi'i bwysoli'n drymach mewn stociau capiau bach a gwerth, yn ogystal â chwmnïau ag elw uwch.
Mae Premiymau'n Cynhyrchu Gwell Canlyniadau Ymddeol
Er mwyn profi hyfywedd hirdymor ei bortffolio seiliedig ar bremiwm, cynhaliodd DFA set helaeth o efelychiadau a chymharu'r canlyniadau yn erbyn mynegai marchnad CRSP.
Yn gyntaf, cyfrifodd Pellerin werth 40 mlynedd o enillion damcaniaethol ar gyfer pob portffolio, gan dybio bod buddsoddwr yn dechrau cynilo yn 25 oed ac yn ymddeol yn 65 oed. Mae'r ddau bortffolio yn rhan o lwybr llithro sy'n dechrau gyda dyraniad ecwiti 100% a bodau i drosglwyddo tuag bondiau yn 45 oed. Erbyn 65 oed, mae dyraniad asedau'r buddsoddwr yn y pen draw yn cyrraedd rhaniad 50/50 rhwng stociau a bondiau.
Yna, cyfrifodd sut y byddai'r ddau bortffolio yn llwyddo yn ystod cyfnod dadgronni'r buddsoddwr. I wneud hyn, defnyddiodd DFA y rheol 4%. Mae'r rheol gyffredinol hon yn nodi y gall ymddeol gyda phortffolio cytbwys dynnu 4% o'i asedau yn ei flwyddyn gyntaf o ymddeoliad ac addasu'r arian a godir yn y blynyddoedd dilynol ar gyfer chwyddiant, a chael digon o arian am 30 mlynedd.
Profodd DFA y portffolios gan ddefnyddio dychweliadau hanesyddol (8.1% y flwyddyn) a dychweliadau mwy ceidwadol (5% y flwyddyn).
Wrth gymhwyso'r gyfradd enillion hanesyddol, byddai'r portffolio sy'n targedu premiymau werth 22% yn fwy na'r portffolio marchnad eang erbyn i'r buddsoddwr damcaniaethol gyrraedd 65 oed. Yn yr amgylchedd twf is, byddai'r portffolios DFA yn dal i ddarparu 20% yn fwy o ganolrif. asedau na'i gymar, yn ôl yr ymchwil.
Byddai gan y buddsoddwr damcaniaethol hefyd lai o siawns o redeg allan o arian gyda phortffolio DFA. Gan ddefnyddio enillion hanesyddol, methodd y portffolio â ffocws premiwm dim ond 2.5% o'r amser dros ymddeoliad 30 mlynedd. Mae hynny bron i hanner cymaint o weithiau â phortffolio'r farchnad, a bostiodd gyfradd fethiant o 4.7%.
Tyfodd y lledaeniad hwnnw hyd yn oed yn fwy pan redodd Pellerin yr efelychiadau gyda disgwyliadau dychwelyd mwy ceidwadol. Dros gyfnod o ymddeoliad o 30 mlynedd, roedd arian portffolio’r DFA yn brin mewn dim ond 12.9% o efelychiadau pan oedd enillion blynyddol yn ddim ond 5% ar gyfartaledd, tra bod portffolio’r farchnad wedi methu 19.9% o’r amser.
Llinell Gwaelod
Gall buddsoddi mewn cronfeydd mynegai neu gronfeydd dyddiad targed sy'n olrhain y farchnad eang fod yn ffordd effeithiol o gynilo ar gyfer ymddeoliad, ond canfu Ymgynghorwyr Cronfa Dimensiwn y gall targedu stociau gyda phremiymau maint, gwerth a phroffidioldeb gynhyrchu canlyniadau ymddeoliad gwell. Wrth gymharu mynegai marchnad eang ag un sy'n canolbwyntio ar y ffactorau hyn, cynhyrchodd yr olaf o leiaf 20% yn fwy o asedau canolrifol ac roedd ganddo gyfraddau methu is.
Awgrymiadau Cynllunio Ymddeol
Faint fydd gennych chi mewn cynilion erbyn i chi ymddeol? Gall cyfrifiannell ymddeoliad SmartAsset eich helpu i amcangyfrif faint o arian y gallech ddisgwyl ei gael erbyn oedran ymddeol a faint y gallai fod ei angen arnoch i gefnogi eich ffordd o fyw.
Gall cynllunio ar gyfer ymddeoliad fod yn gymhleth, ond gall cynghorydd ariannol eich helpu drwy'r broses. Nid oes rhaid i ddod o hyd i gynghorydd ariannol fod yn anodd. Mae teclyn rhad ac am ddim SmartAsset yn eich paru â hyd at dri chynghorydd ariannol wedi’u fetio sy’n gwasanaethu’ch ardal, a gallwch gael galwad ragarweiniol am ddim gyda’ch gemau cynghorydd i benderfynu pa un rydych chi’n teimlo sy’n iawn i chi. Os ydych chi'n barod i ddod o hyd i gynghorydd a all eich helpu i gyflawni'ch nodau ariannol, dechreuwch nawr.
Credyd llun: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Y swydd Gallai'r Math hwn o Bortffolio Eich Helpu i Ymddeol Gyda 20% Yn Fwy o Arian Na Chronfeydd Mynegai Ymddangosodd gyntaf ar Blog SmartAsset.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html