Mae'r Gronfa Heb ei Garu hon Yn Gushing Difidendau (Gallwn Brynu Am Brisiau 2020)

Mae yna grŵp o dalwyr difidend allan yna y mae eu busnesau'n gwneud yn well nag yr oeddent cyn y llanast COVID, ond mae eu stociau yn yn dal i chwerthinllyd rhad heddiw.

Yn anad dim, gall ceiswyr incwm contrarian gael y stociau hyn ar ostyngiad hyd yn oed yn ddyfnach nag y gall pobl arferol - wrth gasglu difidend iach o 6.6%.

Y tric? Prynwch nhw trwy a cronfa pen caeedig (CEF) fel yr un y byddwn yn ei drafod isod.

Ond gadewch i ni beidio â mynd ar y blaen i ni ein hunain. Mae'r buddsoddiadau rydyn ni'n mynd i'w prynu trwy'r CEF hwn yn ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog (REITs), sy'n berchen ar wahanol fathau o eiddo ac yn eu rhentu, o ganolfannau siopa i warysau a thyrau ffonau symudol.

Harddwch REITs o safbwynt difidend yw eu bod yn eu hanfod yn endidau “pasio drwodd”, yn casglu rhenti (sy'n codi'n gyflym y dyddiau hyn) oddi wrth eu tenantiaid a'u trosglwyddo i ni fel difidendau. Mewn gwirionedd, mae gan REITs gymhelliant pwerus i wneud hynny: nid ydynt yn talu unrhyw dreth gorfforaethol cyn belled â'u bod yn dosbarthu 90% o'u henillion i ni fel difidendau.

Edrychwch ar y data hwn o NARAR
EIT, Cymdeithas Genedlaethol Ymddiriedolaethau Buddsoddi mewn Eiddo Tiriog. Mae'n dystiolaeth eithaf argyhoeddiadol bod REITs ar y gofrestr unwaith eto - rhywbeth rwy'n hoffi ei alw'n “ffyniant eiddo tiriog tawel.”

Mae bron pob math o REITs yn adrodd am gronfeydd uwch o weithrediadau (FFO, prif fetrig llif arian REIT) nag yr oeddent cyn-bandemig:

Os ydych chi'n dilyn REITs (ac fel buddsoddwr difidend, rwy'n betio eich bod chi), fe wyddoch eu bod wedi cael ergyd arbennig o galed yn ystod y pandemig, yn enwedig REITs swyddfa, gan ei bod yn ymddangos bod y newid i weithio gartref. fyddai'n gwneud eu modelau busnes yn anarferedig.

Ac eithrio nid dyna sut y trodd pethau allan mewn gwirionedd, fel y gallwn weld o'r siart uchod. Ond mae'r farchnad yn anwybyddu hyn. Dyna lle mae ein cyfle prynu yn dod i mewn.

Dim diolch i farchnad arth 2022, mae llawer o'r enillion o adferiad REIT yn 2020/'21 wedi'u dileu, ac mae'r sector i fyny 4% yn sylweddol ar sail cyfanswm enillion o uchafbwynt marchnad Chwefror 2020, dim ond cyn dechrau cloi.

Gan fod yr incwm rhent y mae REITs yn ei gael wedi codi'n sydyn a bod pris REITs gwirioneddol yn wastad, mae'r pris rydym yn ei dalu am incwm rhent REIT bellach yn isel. Mae hynny er gwaethaf y ffaith nad yw achosion y gostyngiad presennol yn y farchnad (y Gronfa Ffederal, chwyddiant) mor ddrwg â hynny i REITs. Mae angen eiddo tiriog ar bobl o hyd, ni waeth ble mae cyfraddau llog, ac mae chwyddiant yn achosi i renti godi, gan fod o fudd hyd yn oed ymhellach i REITs.

Chwarae CEF Solid ar gyfer “Gostyngiad Dwbl,” Incwm o 6.6%, O REITs

Fel buddsoddwyr CEF, gallwn gael REITs gorau am hyd yn oed yn rhatach na phris y farchnad pan fyddwn yn prynu drwy gronfa y Cronfa Realty Ansawdd Cohen & Steers (RQI).

Sylwch ar y gair “ansawdd” yn yr enw - ac nid marchnata yw hynny. Mae portffolio RQI yn canolbwyntio'n benodol ar REITs sydd wedi gweld llif arian rhydd yn codi, fel Tŵr America (AMT), Prologis
PLD
(PLD) ac Storio Cyhoeddus
PSA
(PSA).

Mae'r rhain i gyd yn gwmnïau sydd wedi sicrhau cyfanswm enillion cryf ers blynyddoedd, a thrwy holl dywydd y farchnad. Edrychwch ar berfformiad ei bum daliad uchaf yn ystod y pum mlynedd diwethaf.

Incwm ac Enillion Cynyddol ar gyfer Buddsoddwyr RQI

Y portffolio hwnnw o gwmnïau eiddo tiriog sy'n rhoi hwb i arian yw'r rheswm pam mae RQI wedi clocio mewn cyfanswm enillion blynyddol cyfartalog o 11.4% dros y degawd diwethaf, mwy na dwbl elw'r farchnad REIT ehangach..

A yw'r fasnach hon sy'n perfformio'n well na'r pris o ansawdd uchel, sy'n cynhyrchu incwm uchel, ar y premiwm y mae'n ei haeddu? Prin. Diolch i ofnau'r farchnad, mae wedi gostwng i ostyngiad o 3.3%, gan roi arbedion “bonws” braf i ni ar ben y bargeinion rydyn ni'n eu cael yn y farchnad REIT sydd eisoes yn rhad.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 8.4%."

Datgeliad: dim